股票收益率和通貨膨脹率的相關性.pdf_第1頁
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文檔簡介

1、股票收益率和通貨膨脹率的相關性一直是理論研究的一個熱點，但由于樣本和統(tǒng)計方法的不同往往沒有一致的結論。 本文首先利用結構向量自回歸模型考察了宏觀經(jīng)濟沖擊，包括需求沖擊和供給沖擊，對股票收益率和通貨膨脹率的影響，發(fā)現(xiàn)供給沖擊導致股票收益率和通貨膨脹率負相關，需求沖擊導致股票收益率和通貨膨脹率正相關，具體相關性的方向取決于供給沖擊和需求沖擊的相對大小。然后通過自回歸分布滯后模型考察股票收益率和通貨膨脹率的靜態(tài)相關性，發(fā)現(xiàn)總體而言，股

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