公允價值的決策有用性研究.pdf

1、本文以“公允價值的決策有用性研究”為題，意在為國內(nèi)會計準則制定、企業(yè)會計和財務實踐提供理論基礎和實踐指導。使用規(guī)范研究與實證研究相結合的方法，從理論探討、實證檢驗和決策應用三個方面對公允價值的決策有用性進行了多方位的研究。首先以美國財務會計概念系列公告及財務會計準則為基礎從理論上對公允價值的概念及其特征、公允價值與會計目標的關系、公允價值決策有用性的質量特征進行了細致深入的分析。構建了公允價值決策有用性的理論分析框架，并在代理理論和企業(yè)

2、契約理論的基礎上，運用博弈論的分析方法探討了公允價值決策有用性的制度保障機制。其次，在理清公允價值與企業(yè)價值、公允價值與企業(yè)股票價值關系的基礎上，修正進而構建了公允價值的價值相關性統(tǒng)計檢驗模型，用深市A股市場的樣本公司對公允價值的決策有用性進行了實證檢驗，結果表明：市場僅在短期內(nèi)對計入當期損益的公允價值變動作出了反應，顯示了公允價值具有一定的增量信息含量；從長期看，投資者進行投資決策更注重對企業(yè)長期獲利能力和成長能力（即企業(yè)自創(chuàng)商譽）的

3、評估。最后，決策應用部分分別從市場和企業(yè)兩個不同角度探討了公允價值決策有用性在實踐中的應用。構建了公允價值會計下的企業(yè)投資價值評估模型，指出公允價值提高了會計信息的市場透明度，增進了資本市場運行的有效性。并就公允價值會計對企業(yè)內(nèi)部財務管理和決策的影響進行了論述。得出如下主要結論：公允價值較歷史成本更能反映報告主體的經(jīng)濟狀況真相，增進了會計信息的透明度；公允價值決策有用性的一個重要方面，在于其“脫手價格”的界定將企業(yè)超額獲利能力從具體計價