淺析資金的“三性理論與資金管理工作的關(guān)系

1、orumofFinance而長期投資，其流動性差，回報的不穩(wěn)定性也高，風險本大，但在一定條件下也會呈現(xiàn)相反變動的矛盾關(guān)旱。例如企業(yè)投資由政府或其資產(chǎn)經(jīng)營公司擔保的項目!其風險較，]、，安全性高，但其流動性卻未必強s又如企業(yè)發(fā)行外匯債券后流入巨額資金1使企業(yè)資金具有較強的流動性能力!由于人民幣眨值的壓力在債券一般要求一次性全額歸還債券幸息的限制l對只有人民幣來源的企業(yè)帶來極大匯兌損失的壓力，此時，曾具有較強流動性能力的吟匯債券，國上述原因

2、變得安全性較低?？偟膩碚f】資金的安全性、流動性和盈利性相互之間既有聯(lián)事又有矛盾，既有對立的一面又有相對統(tǒng)一的平衡點!三者之間往往不能同時兼顧l注重強調(diào)某一方面!必然要犧牲另一方面。資金管理屬性的矛盾性增加了企業(yè)資金管理的難度，而其密切的聯(lián)系、有機的配合又苛企業(yè)進一步提高資金管理水平提供了空間和可能性。穩(wěn)健的資金管理策略是首先確保資的安全性和流動性l在此基礎(chǔ)上尋求資金的盈利性。二，企業(yè)資金管理的指導思想L以現(xiàn)金流量管理為中心以現(xiàn)金流量管理

3、斗中心、解決資金的流動性問題、保障企業(yè)具有足夠的支付與償債能力滿足企業(yè)經(jīng)濟增曹冬梅與控制來霎現(xiàn)的。資金的流動性!是指各種資金的流入與流出順暢流動有秩序、流速有規(guī)律流量有大小但不間斷。資金的流動性管理就是以加快現(xiàn)金流動、確?，F(xiàn)金不被斷路為出發(fā)點采取相應(yīng)措施如充足或適量的現(xiàn)金準備、縮短結(jié)算周期1均衡配置資金、搞好流量預測等方式保證資金有較強的流動性l使企業(yè)具岳足夠的支付能力、償債能力c資金的盈利性，是指通過資金運作l獲取合法收益的能力c資金

4、的盈利性管理就是為了多創(chuàng)鼓益而進行的各項管理活動。二)資金“三性啊的相王關(guān)系而言資金的盈利性與后二性(安全性、流動性)之間呈反向變動。盈利性本身是對利潤的追求l這種要求愈高1愈超乎尋常l其落空的可能性愈大l資金盈利性的不確定性和風渣又是同時間長度相聯(lián)翠的，資金追求盈利過程所歷經(jīng)的時間跨度愈長.不確定性和風險越大本即安全性愈小而資金循環(huán)歷經(jīng)的時間跨度長1本身就是流動性差、流速低、周轉(zhuǎn)慢的體現(xiàn)。當然盈利性與后二性之間也是統(tǒng)一的這種統(tǒng)一的含義