案例十二 中科紅旗接受風(fēng)險投資案例

1、54案例十二案例十二中科紅旗接受風(fēng)險投資案例中科紅旗接受風(fēng)險投資案例1一、公司簡介北京中科紅旗軟件技術(shù)有限公司（以下簡稱“中科紅旗”）是由中國科學(xué)院軟件研究所和上海聯(lián)創(chuàng)投資管理有限公司2000年6月份共同組建，并于2001年3月成功得到了信息產(chǎn)業(yè)部通過中國電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究院（CCID）賽迪創(chuàng)業(yè)投資有限公司的注資。紅旗軟件致力紅旗Linux操作系統(tǒng)及應(yīng)用軟件的開發(fā)和推廣。作為互聯(lián)網(wǎng)時代的高技術(shù)公司，中科紅旗兼具資本、知識、商業(yè)運作模式

2、三方面的優(yōu)勢，同時又以“紅旗”這一有著深層而豐富內(nèi)涵的名稱命名，使得中科紅旗成為行業(yè)的焦點。公司的商業(yè)模式大致有三類：一是OEM技術(shù)，通過對Linux的定制、優(yōu)化等工作后，向客戶提供技術(shù)完全清楚的產(chǎn)品，客戶可以在此基礎(chǔ)上方便地定制自己的應(yīng)用，實際上是在向OEM客戶提供技術(shù)；二是獨立提供完整的解決方案，或與硬件、中間件、數(shù)據(jù)庫、網(wǎng)絡(luò)、應(yīng)用等廠商合作推出；三是客戶化，Linux開放源代碼帶來良好的可剪裁性，使得嵌入式Linux在信息家電、網(wǎng)

3、絡(luò)設(shè)備和傳統(tǒng)企業(yè)改造方面有著廣泛的應(yīng)用。二、股東方介紹中國科學(xué)院軟件研究所是一個以計算機科學(xué)理論和應(yīng)用研究為基礎(chǔ)，以計算機軟件高新技術(shù)的研究開發(fā)和產(chǎn)業(yè)建設(shè)為主導(dǎo)的綜合性基地型研究所。上海聯(lián)創(chuàng)投資管理有限公司于1999年7月21日在上海注冊成立，公司的核心業(yè)務(wù)是風(fēng)險投資及管理，投資對象是具有高速成長潛力的中國高新技術(shù)企業(yè)。投資領(lǐng)域包括信息技術(shù)、生物醫(yī)藥、環(huán)保與新材料等。其中，信息技術(shù)領(lǐng)域占投資總額的60%；生物醫(yī)藥領(lǐng)域占20%；環(huán)保及新材

4、料領(lǐng)域占20%。三、投資方——“賽迪投資”介紹賽迪集團是信息產(chǎn)業(yè)部的重要支撐機構(gòu)、中國IT業(yè)界最有影響力的大型信息服務(wù)企業(yè)集團。賽迪創(chuàng)業(yè)投資公司（以下簡稱“賽迪投資”）是賽迪集團的一員，擁有賽迪集團各方面的資源優(yōu)勢。賽迪投資是賽迪集團內(nèi)部資本運作的中心和對外投資的窗口。公司的定位是配合信息產(chǎn)業(yè)政策，利用賽迪集團自身優(yōu)勢，積極對信息產(chǎn)業(yè)進行直接的產(chǎn)業(yè)投資。賽迪投資的主要方向是軟件產(chǎn)業(yè)、集成電路、通訊領(lǐng)域、電子元器件、數(shù)字電器與信息家電、系

5、統(tǒng)集成等領(lǐng)域，軟件產(chǎn)業(yè)是公司的投資重點。選擇的投資階段主要是高新技術(shù)企業(yè)的創(chuàng)業(yè)期和成長期，也兼顧成熟期。四、中科紅旗的優(yōu)勢眾多IT合作伙伴和投資者看好中科紅旗，最根本的是瞄著它的技術(shù)和市場。更直接一1本案例有關(guān)資料由公開渠道收集整理而成，案例分析由本案例編寫小組完成。56部投資“發(fā)揮政府在投資中的作用”，顯示這場漫長的智力戰(zhàn)極需資金長期投入。此次賽迪入股中科紅旗，也被視為自國務(wù)院去年頒布《鼓勵軟件產(chǎn)業(yè)和集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展的若干政策》后，又

6、一次推動民族軟件產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略行動。賽迪公司對中科紅旗不僅投入資本，而且投入資源，追求與合作伙伴建立誠信互利、共同發(fā)展的合作關(guān)系。公司還為中科紅旗出一個關(guān)于Linux產(chǎn)業(yè)的研究報告，幫助它發(fā)展。賽迪公司作為風(fēng)險投資，投資中科紅旗肯定要求回報，也對投資資金的出口進行了設(shè)計?？紤]到國家安全與中國在世界信息產(chǎn)業(yè)鏈中的地位，結(jié)合中科院與信息產(chǎn)業(yè)部的概念，以及主要客戶的定位，賽迪公司認為在國內(nèi)創(chuàng)業(yè)板上市比較好。同時，為適應(yīng)香港創(chuàng)業(yè)板與將來成立的深

7、圳二板市場的不同要求，股權(quán)結(jié)構(gòu)需要改變。通過業(yè)務(wù)分隔，同時在兩個市場上市也是可選的方案之一。作為中科紅旗的股東之一，賽迪公司通過董事會規(guī)范該公司，而不會參與管理。而賽迪公司對中科紅旗現(xiàn)在的市場定位和發(fā)展目標也是基本認可的。六、中科紅旗的發(fā)展賽迪注資中科紅旗，其目的之一是將中科紅旗打造成為中國Linux產(chǎn)業(yè)的巨型企業(yè)，進而推動整個民族軟件產(chǎn)業(yè)和信息工業(yè)的發(fā)展。賽迪投資和中科紅旗都未透露此筆投資的具體數(shù)額，但透露此筆數(shù)額巨大的資金將用于開發(fā)

8、和發(fā)展中科紅旗的核心軟件產(chǎn)品——紅旗Linux。多年以來中國軟件業(yè)在應(yīng)用領(lǐng)域取得了飛速發(fā)展，但是在核心技術(shù)領(lǐng)域，雖然進行了多年探索，被國外壟斷的局面一直未能突破。隨著信息技術(shù)在經(jīng)濟建設(shè)、國家安全、國際競爭中的戰(zhàn)略意義越來越重要，中國必須在軟件核心技術(shù)領(lǐng)域取得突破，我國基礎(chǔ)軟件業(yè)才能得到蓬勃發(fā)展。此時國家需要大力扶持掌握IT核心技術(shù)、站在軟件業(yè)制高點的企業(yè)。而同時，作為軟件產(chǎn)業(yè)核心的操作系統(tǒng)軟件——Linux在技術(shù)和應(yīng)用等方面對軟件業(yè)乃至

9、IT業(yè)的影響力是任何其他系統(tǒng)都不可比擬的。Linux具有源代碼開放、知識產(chǎn)權(quán)共享、“集市式”開發(fā)、低成本、易于定制等優(yōu)點，受到了產(chǎn)業(yè)巨頭IBM、惠普等的大力支持。中科紅旗代總裁趙曉亮說，正是由于有中科院軟件所和信息產(chǎn)業(yè)部下屬賽迪顧問的支持，擁有120名員工的中科紅旗才能夠得以生存發(fā)展。目前，他們資金來源主要有三個渠道：首先是公司成立時的早期融資；其次是信息產(chǎn)業(yè)部和科技部每年幾百萬的專項資金投向操作系統(tǒng)底層和安全的研發(fā)；最后才是自己的產(chǎn)品

10、收入。2003年是紅旗非常有成果的一年，中科紅旗在技術(shù)上做了很多的基礎(chǔ)工作，產(chǎn)品基本上形成了系列，而且非常的成熟穩(wěn)定之后開始奔向市場。中科紅旗把2003年定義為應(yīng)用年，主要是在行業(yè)領(lǐng)域里面推動。首先，在電子政務(wù)（政府）領(lǐng)域。紅旗屬于政府投資的公司，也在這方面具有一定的優(yōu)勢，再加上的技術(shù)和服務(wù)，在政府領(lǐng)域可以取得巨大的成功。在其他的領(lǐng)域，比如教育和安全領(lǐng)域應(yīng)用也越來越廣，在行業(yè)拓展和企業(yè)應(yīng)用方面有非常多的好的成果出來。另外還把2003年作