國(guó)有股份制企業(yè)經(jīng)營(yíng)者激勵(lì)與約束機(jī)制的構(gòu)建

1、●管理世界《經(jīng)濟(jì)師》2001年第9期國(guó)有股份制企業(yè)經(jīng)營(yíng)者激勵(lì)與約束機(jī)制的構(gòu)建摘要：我國(guó)國(guó)有企業(yè)股份制改革過(guò)程中面臨的一個(gè)重要問(wèn)題是經(jīng)營(yíng)者的激勵(lì)、約束機(jī)制問(wèn)題。經(jīng)營(yíng)者激勵(lì)機(jī)制主要包括報(bào)酬激勵(lì)、精神激勵(lì)和在職消費(fèi)激勵(lì)；約束機(jī)制主要包括內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的約束及外部市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的約束、公開(kāi)信息披露制度的約束、債權(quán)人的約束和國(guó)資部門考核評(píng)價(jià)制度的約束等。關(guān)鍵詞：國(guó)有股份制企業(yè)經(jīng)營(yíng)者激勵(lì)約束一、我國(guó)國(guó)有股份制企業(yè)經(jīng)營(yíng)者激勵(lì)與約束機(jī)制的現(xiàn)狀當(dāng)前我國(guó)國(guó)有股

2、份制企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的激勵(lì)與約束機(jī)制可以歸結(jié)為激勵(lì)嚴(yán)重不足，約束疲軟乏力。具體來(lái)看：1、經(jīng)營(yíng)者收入偏低，而且牧入構(gòu)成不合理，激勵(lì)機(jī)制缺位與扭曲并存。過(guò)度職務(wù)消費(fèi)是中國(guó)國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者中大量存在的問(wèn)題，主要表現(xiàn)為公款旅游，大吃大喝高檔的轎車，豪華的住房等?！裆鄢Ｓ谰科湓?，除了監(jiān)管不力，以及部分人貪欲膨脹外，一個(gè)重要的根源在于國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的收入偏低。國(guó)外公司的高級(jí)經(jīng)理年薪一般為幾十萬(wàn)美元，有的甚至高達(dá)成百上千萬(wàn)美元。而在國(guó)內(nèi)。大部分國(guó)有公司總裁

3、年收入不過(guò)十幾萬(wàn)元人民幣，有的甚至只有幾萬(wàn)元。即使與國(guó)內(nèi)其它所有制類型的企業(yè)經(jīng)理相比，國(guó)企經(jīng)營(yíng)者的收入也仍然是偏低的。作為企業(yè)最高決策者，高級(jí)經(jīng)理的一個(gè)好的決策能給企業(yè)帶來(lái)成百上千萬(wàn)甚至上億元的收入，其個(gè)人所獲收入與其職責(zé)和付出的努力顯然不相稱。2、內(nèi)部約束機(jī)制不健全。從企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)來(lái)看，經(jīng)營(yíng)者主要應(yīng)受到來(lái)自董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和職工的監(jiān)督約束。但是，由于種種原因，目前這種監(jiān)督和約束機(jī)制還十分不健全。3、外部約束機(jī)制有待建立和完善。股份制

4、企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者所應(yīng)受到的外部約束主要包括市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的約束、公開(kāi)信息披露制度的約束、債權(quán)人的約束和政府部門的約束等。由于經(jīng)營(yíng)者受到的來(lái)自市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的約束不充分，公開(kāi)信息披露制度的不健全債權(quán)壓力明顯不足和國(guó)有資產(chǎn)管理不力等，所以導(dǎo)致我國(guó)國(guó)有股份制企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者一方面缺乏足夠的激勵(lì)，另一方面又缺乏有效的監(jiān)督約束。因此，改革的思路應(yīng)該是從這兩方面入手。構(gòu)建經(jīng)營(yíng)者激勵(lì)、約束機(jī)制。二、經(jīng)營(yíng)者激勵(lì)機(jī)制的模式選擇激勵(lì)機(jī)制的主要目的就在于調(diào)動(dòng)經(jīng)營(yíng)者的積極性，使經(jīng)

5、營(yíng)者的個(gè)人利益與企業(yè)利潤(rùn)密切結(jié)合。從而使經(jīng)營(yíng)者個(gè)人對(duì)自身效用最大化的追求轉(zhuǎn)化為對(duì)企業(yè)利潤(rùn)最大化的追求。建立國(guó)有股份制企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的激勵(lì)機(jī)制主要包括以下內(nèi)容：l、報(bào)酬激勵(lì)。借鑒國(guó)外企業(yè)的成功經(jīng)驗(yàn)，股份制企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的報(bào)酬一般應(yīng)該由薪金、獎(jiǎng)金、股票期權(quán)計(jì)劃等構(gòu)成。每一種報(bào)酬形式都有一定的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)，因此，經(jīng)營(yíng)者的最優(yōu)報(bào)酬計(jì)劃應(yīng)該是以上幾種方式的最優(yōu)組合。具體來(lái)看，固定薪金對(duì)經(jīng)營(yíng)者的生活起到保障作用。但是由于缺乏靈活性和刺激性，因而其比例不應(yīng)過(guò)大

6、。獎(jiǎng)金的多少基于企業(yè)當(dāng)年的盈利狀況，具有較高的靈活性和刺激性。但是容易誘發(fā)經(jīng)營(yíng)者的短期行為而且也不能完全反映經(jīng)營(yíng)者的真實(shí)努力狀況，因?yàn)榇嬖诓簧俜墙?jīng)營(yíng)性因素也會(huì)影響企業(yè)當(dāng)年的盈利水平。股票期權(quán)計(jì)劃是指經(jīng)營(yíng)者可以在規(guī)定期限內(nèi)以約定的價(jià)格購(gòu)買一定量本公司股票的計(jì)劃。由于經(jīng)營(yíng)者可以獲得股票溢價(jià)，因而股價(jià)上漲對(duì)其具有切身利益。而在股票市場(chǎng)完善的情況下，股價(jià)的變動(dòng)基本能夠反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。因此，這一計(jì)劃有強(qiáng)烈的刺激作用，有助于激勵(lì)經(jīng)營(yíng)者努力提高企

7、業(yè)績(jī)效。股票期權(quán)計(jì)劃雖具有有效的激勵(lì)效果，但對(duì)經(jīng)營(yíng)者來(lái)說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)太大，因此，必須與其它方式相結(jié)推動(dòng)公司發(fā)展的原動(dòng)力”。我國(guó)自從1999年開(kāi)始，擴(kuò)大普通高校和成人高校招生規(guī)模，加大職業(yè)技術(shù)教育投入。另外，應(yīng)讓員工形成終身教育的觀念，鼓勵(lì)職工在職學(xué)習(xí)，有條件的脫產(chǎn)學(xué)習(xí)，增加職工人員求學(xué)的渠道，形成多種形式、多種渠道的教育學(xué)習(xí)方式。2、建立就業(yè)指南中心，協(xié)調(diào)配置人力資源。由于人的觀念的束縛及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理等，帶來(lái)了人力資源的浪費(fèi)。因此，國(guó)家應(yīng)建立

8、就業(yè)指南中心，作為國(guó)家的公益服務(wù)機(jī)構(gòu)，為求職者提供就業(yè)指南，必要時(shí)可對(duì)求職人員進(jìn)行崗前培訓(xùn)，按照國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策合理調(diào)配勞動(dòng)力資源。3、建立有效的激勵(lì)機(jī)制。所謂激勵(lì)就是創(chuàng)設(shè)滿足職工各種需要的條件，激發(fā)職工的勞動(dòng)動(dòng)機(jī)，使之產(chǎn)生實(shí)現(xiàn)組織目標(biāo)的特定行為的過(guò)程。美國(guó)哈佛大學(xué)教授威廉詹姆士研究發(fā)現(xiàn)，在良好的激勵(lì)環(huán)境中，人員可發(fā)揮潛力的80％～90％。日本在人力一154一資源開(kāi)發(fā)上的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)就是激勵(lì)，即善于使一般員工人才化、團(tuán)隊(duì)化，形成高度的勞動(dòng)熱情

9、，團(tuán)隊(duì)精神和敬業(yè)風(fēng)氣，發(fā)揮人力資源整體的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。因此，我國(guó)應(yīng)在各組織內(nèi)部建立嚴(yán)格的獎(jiǎng)勵(lì)、懲罰制度，同時(shí)，要注意精神獎(jiǎng)勵(lì)與物質(zhì)獎(jiǎng)勵(lì)相結(jié)合。參考文獻(xiàn)：l、張德：人力資源開(kāi)發(fā)與管理，清華大學(xué)出版社，199632、張志林、封蕾：中國(guó)人力資源開(kāi)發(fā)的實(shí)踐與理論，經(jīng)濟(jì)研究參考，200054(CM)3、張?jiān)铝幔喝肆Y源會(huì)計(jì)核算方法探討，煤炭事業(yè)財(cái)會(huì)，19972(M)(作者單位：山東充礦集團(tuán)濟(jì)寧二號(hào)煤礦山東濟(jì)寧272072)(責(zé)編：若佳)萬(wàn)方數(shù)據(jù)《經(jīng)濟(jì)

10、師》2001年第9期●管理世界合采用。此外，利潤(rùn)分成制、退休金計(jì)劃等也是比較有效的激勵(lì)性報(bào)酬形式。2、精神激勵(lì)。我國(guó)傳統(tǒng)的價(jià)值觀念是重官輕商的，改革開(kāi)放以來(lái)，“官本位”觀念雖有所改變，但企業(yè)家在人們心目中的地位仍然較低。要改變這種狀況，一方面要加強(qiáng)企業(yè)家隊(duì)伍的培訓(xùn)，提高其文化素養(yǎng)。更重要的是要提高其社會(huì)地位和政治地位。政府應(yīng)授予優(yōu)秀的企業(yè)經(jīng)營(yíng)者以相應(yīng)的榮譽(yù)稱號(hào)，通過(guò)媒體大力宣傳企業(yè)家對(duì)社會(huì)的貢獻(xiàn)，吸引優(yōu)秀的人才加入到企業(yè)家隊(duì)伍中來(lái)。在各

11、級(jí)政協(xié)、人大中應(yīng)有一定數(shù)量的企業(yè)家代表，使他們?cè)谡紊嫌邪l(fā)言權(quán)。通過(guò)在社會(huì)上培養(yǎng)起一種尊重企業(yè)家的社會(huì)風(fēng)氣和文化環(huán)境。使企業(yè)經(jīng)營(yíng)者獲得一種精神上的激勵(lì)，激發(fā)他們的事業(yè)心和成就感。3、在職消費(fèi)激勵(lì)。在職消費(fèi)是指經(jīng)理人員除了貨幣報(bào)酬之外的、按照其職位所享受的企業(yè)給予的待遇，比如配備專車、豪華的辦公場(chǎng)所、帶薪休假等等。我國(guó)目前許多企業(yè)經(jīng)理人員所享受的在職消費(fèi)常常遠(yuǎn)超過(guò)其貨幣報(bào)酬，這種過(guò)度在職消費(fèi)需要進(jìn)行控制。但是，在職消費(fèi)作為一種必要的激勵(lì)手

12、段不應(yīng)該取消，實(shí)際上也無(wú)法完全取消?？尚械霓k法是使在職消費(fèi)透明化，明確企業(yè)經(jīng)理人員所應(yīng)享受的在職消費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，并通過(guò)職工代表大會(huì)、監(jiān)事會(huì)等進(jìn)行監(jiān)督。三、內(nèi)部監(jiān)督與約束機(jī)制的強(qiáng)化為了加強(qiáng)對(duì)股份制企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的監(jiān)督與約束，必須完善企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。具體來(lái)看要從以下幾方面著手：1、完善董事會(huì)的構(gòu)成。在股份制企業(yè)中，經(jīng)營(yíng)者首先必須接受董事會(huì)的監(jiān)督。為了防止經(jīng)營(yíng)者操縱董事會(huì)，首先要改變目前董事會(huì)與經(jīng)理人員的重疊現(xiàn)象，尤其是董事長(zhǎng)與總經(jīng)理不能由一人兼任。

13、其次，應(yīng)在董事會(huì)中設(shè)立一定比例的外部董事。外部董事可以是經(jīng)濟(jì)學(xué)家、企業(yè)家或管理專家，也可以是社會(huì)知名人士。在完善董事會(huì)構(gòu)成的基礎(chǔ)上，要優(yōu)化其功能，徹底改變我國(guó)目前大多數(shù)股份制企業(yè)董事會(huì)的虛設(shè)狀況，使其逐步向咨詢決策型董事會(huì)過(guò)渡。2、提高監(jiān)事會(huì)的約束能力。監(jiān)事會(huì)不僅要監(jiān)督董事會(huì)的運(yùn)作，而且要直接監(jiān)督經(jīng)理人員的行為，以避免經(jīng)營(yíng)者和董事的相互勾結(jié)。為強(qiáng)化監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督職能，首先要提高監(jiān)事會(huì)成員的業(yè)務(wù)素質(zhì)；其次要確保監(jiān)事會(huì)的獨(dú)立性，應(yīng)在監(jiān)事會(huì)中保

14、持較高比例的外部監(jiān)事，并從利益上消除監(jiān)事對(duì)董事、經(jīng)理人員的依附關(guān)系。3、健全職工的民主監(jiān)督機(jī)制。由于經(jīng)營(yíng)者的決策行為直接影響到公司職工的利益，因此應(yīng)當(dāng)允許職工行使監(jiān)督權(quán)。而且職工作為“內(nèi)部人”，容易觀察到經(jīng)營(yíng)者的真實(shí)行為，行使監(jiān)督權(quán)的信息成本也較低。當(dāng)前一方面要提高職工監(jiān)督約束經(jīng)營(yíng)者的動(dòng)力，如實(shí)行職工持股制、職工勞動(dòng)力入股等；另一方面要健全職工進(jìn)行監(jiān)督約束的運(yùn)行機(jī)制。職工監(jiān)督應(yīng)主要通過(guò)職工董事、職工監(jiān)事來(lái)進(jìn)行，職工董事、職工監(jiān)事應(yīng)由職工

15、代表大會(huì)選舉產(chǎn)生，并定期向職工代表大會(huì)或全體職工匯報(bào)工作。四、外部監(jiān)督與約束機(jī)制的完善為了完善對(duì)經(jīng)營(yíng)者的外部監(jiān)督與約束機(jī)制，當(dāng)前主要應(yīng)做好以下工作：1、強(qiáng)化市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的約束。(1)產(chǎn)品市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)。如果產(chǎn)品市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)比較充分，那么只要企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善，就會(huì)失去市場(chǎng)份額，最終導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)虧損，危及經(jīng)營(yíng)者的地位。經(jīng)營(yíng)者為了獲得消費(fèi)者的“貨幣選票”，就必須不斷開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品，降低成本，提高產(chǎn)品質(zhì)量。我國(guó)目前應(yīng)努力創(chuàng)造公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境，加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)

16、運(yùn)行的監(jiān)管，消除目前市場(chǎng)中存在的地方壟斷、行為割據(jù)等狀況，為國(guó)有企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)品市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)創(chuàng)造條件。(2)資本市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)。資本市場(chǎng)上股價(jià)的波動(dòng)能在較大程度上反映出企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的變化。如果經(jīng)營(yíng)者對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理不善。導(dǎo)致股價(jià)下跌，一些個(gè)人或機(jī)構(gòu)投資者就會(huì)大量收購(gòu)公司股票，直至符合控股要求。一旦他們獲得控股權(quán)。便會(huì)改組公司領(lǐng)導(dǎo)層，使經(jīng)理人員失去職位。在我國(guó)目前不允許國(guó)有股參與流通的情況下，股價(jià)下跌可能不會(huì)導(dǎo)致上述購(gòu)并行為發(fā)生，但是國(guó)有資產(chǎn)管理部

17、門作為委托人，從資本市場(chǎng)上了解到企業(yè)經(jīng)營(yíng)的真實(shí)狀況時(shí)，也應(yīng)采取行動(dòng)，重組公司領(lǐng)導(dǎo)層。因而，資本市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)可以對(duì)經(jīng)營(yíng)者起到很好的紓束作用。我國(guó)目前應(yīng)進(jìn)一步完善證券市場(chǎng)立法，加大對(duì)資本市場(chǎng)的監(jiān)管，促使資本市場(chǎng)良好有序地運(yùn)行。(3)經(jīng)營(yíng)者人才市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)。在一個(gè)完善的經(jīng)營(yíng)者人才市場(chǎng)中，由于潛在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的威脅，經(jīng)營(yíng)者有足夠的動(dòng)力和壓力提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。而且一旦經(jīng)營(yíng)者由于自己的行為使企業(yè)利益受損，就會(huì)影響其人力資本價(jià)值，從而當(dāng)該經(jīng)營(yíng)者被辭退后，就很

18、難再覓到經(jīng)理位置。因此，建立經(jīng)營(yíng)者人才市場(chǎng)，使經(jīng)營(yíng)者接受市場(chǎng)的考核，具有重要的激勵(lì)約束作用。必須改變目前我國(guó)國(guó)有股份制企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的人事任免制度，改變由政府主管部門任命企業(yè)經(jīng)理的傳統(tǒng)做法，使經(jīng)營(yíng)者的選拔機(jī)制市場(chǎng)化。同時(shí)，要使經(jīng)營(yíng)者與企業(yè)興衰密切相聯(lián)，一榮俱榮。一損俱損。為此，要加快經(jīng)理人才市場(chǎng)的建設(shè)，并在社會(huì)上培育一支高素質(zhì)的能夠自由流動(dòng)的經(jīng)理隊(duì)伍。2、加強(qiáng)和完善公開(kāi)信息披露制度的功能。首先，要嚴(yán)格規(guī)范股份制企業(yè)信息披露的內(nèi)容、格式和程序

19、。國(guó)有股份制企業(yè)至少每年要將其中期財(cái)務(wù)報(bào)告、年度財(cái)務(wù)報(bào)告、發(fā)生的重大事件在其注冊(cè)地的官方媒體上進(jìn)行公開(kāi)披露，并由地方證券監(jiān)管部門進(jìn)行監(jiān)管。其次，要嚴(yán)格規(guī)范中介機(jī)構(gòu)審查制度。確保公開(kāi)信息披露的真實(shí)性。中介機(jī)構(gòu)主要是指獨(dú)立的會(huì)計(jì)和審計(jì)部門。目前要加強(qiáng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師、注冊(cè)審計(jì)師隊(duì)伍的建設(shè)，提高其業(yè)務(wù)素質(zhì)和職業(yè)道德的修養(yǎng)，同時(shí)強(qiáng)化對(duì)其法律約束，嚴(yán)格追究違規(guī)違法人員的法律責(zé)任。3、建立并完善債權(quán)人的約束功能。首先，為了提高債權(quán)人(銀行)對(duì)股份制企業(yè)進(jìn)

20、行監(jiān)督與約束的積極性，必須加快國(guó)有銀行的改革步伐，完善銀行貸款的管理辦法。其次，要建立通暢、及時(shí)的企業(yè)與銀行之間的信息交流機(jī)制，并通過(guò)中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)督確保信息的準(zhǔn)確性再次，要完善債權(quán)人對(duì)企業(yè)的接管機(jī)制，規(guī)定凡企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債達(dá)到一定臨界點(diǎn)或逾期債務(wù)達(dá)到一定比例和期限，債權(quán)人就有權(quán)接管整頓該企業(yè)。4、加強(qiáng)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的考核評(píng)價(jià)。為有效監(jiān)督經(jīng)營(yíng)者的行為，必須借助會(huì)計(jì)、審計(jì)等中介機(jī)構(gòu)，對(duì)經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)進(jìn)行定期考核、評(píng)價(jià)，比如建立對(duì)經(jīng)營(yíng)者的年度考核和

21、離任審計(jì)等制度。行使考核權(quán)力的應(yīng)該是國(guó)有資產(chǎn)管理部門。但是如上文所述，國(guó)有資產(chǎn)管理部門的工作人員能否正確行使其監(jiān)督約束職能是一個(gè)重要問(wèn)題。為此。必須嚴(yán)格法紀(jì)，加強(qiáng)對(duì)監(jiān)督者的監(jiān)督。此外，建立有效的考核機(jī)制，還涉及到考核評(píng)價(jià)指標(biāo)的設(shè)計(jì)問(wèn)題。必須設(shè)計(jì)一套完整、科學(xué)、合理的企業(yè)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)評(píng)估體系。參考文獻(xiàn)：1、張維迎：企業(yè)理論與中國(guó)企業(yè)改革，北京大學(xué)出版社，1999年版2、楊瑞龍、周業(yè)安：企業(yè)的利益相關(guān)者理論及其應(yīng)用，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2000年版