計提資產(chǎn)減值損失的影響因素與對財務報表價值相關性影響之研究——滬市A股上市公司的實證分析.pdf

1、為了與國際接軌,體現(xiàn)與國際會計準則的趨同,并且考慮中國的經(jīng)濟發(fā)展的實際情況,新《企業(yè)會計準則》于2006年2月發(fā)布,并于2007年1月1同起正式實施。由于我國企業(yè)以傳統(tǒng)歷史成本衡量資產(chǎn)價值的方式,往往造成企業(yè)的賬面價值與其市值之間有相當?shù)穆洳?《企業(yè)會計準則第8號—資產(chǎn)減值》(以下簡稱“新資產(chǎn)減值準則”)的實施,讓財務報表從過去強調可靠性轉變?yōu)樽⒅叵嚓P性,使企業(yè)更能真實反映營運實況,回歸其經(jīng)濟實質。新資產(chǎn)減值準則的實施,所影響的層面及范

2、圍相當廣大,本文研究著重在探討影響計提資產(chǎn)減值的經(jīng)濟實質因素與盈余管理因素,并檢驗計提資產(chǎn)減值對財務報表價值相關性的影響,以探討新資產(chǎn)減值準則的實施,會計報表是否具有信息內涵,是否提供投資人有用的信息。
　　在探討企業(yè)計提資產(chǎn)減值的影響因素,分為經(jīng)濟因素與盈余管理因素兩方面:經(jīng)濟因素主要與公司的產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟情況以及盈余成長率有關,但是與銷貨狀況無關,顯示在營運績效越好、公司的產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟情況較佳時,則公司越有可能計提資產(chǎn)減值。而在盈余管理

3、因素方面,負債比率、管理層變動、洗大澡與公司規(guī)模大小具有顯著相關性,而與盈余平滑化無正向相關性。
　　在探討財務報表價值相關性方面,本研究以Ohlson(1995)提出的會計信息基礎評價模型為基礎,探討計提資產(chǎn)減值對財務報表價值相關性的影響。實證結果顯示損益表及資產(chǎn)負債表仍是資本市場評價的重要信息,亦即盈余及權益賬面值皆具有價值相關性。驗證計提資產(chǎn)減值會額是否具有價值相關性,實證結果顯示計提資產(chǎn)減值金額與每股股價呈正向相關,資產(chǎn)減

4、值金額計提越高,對財務報表價值相關性越高。
　　進一步探討公司在盈余管理的動機下,進行“洗大澡”或“盈余平滑化”的行為,計提資產(chǎn)減值對財務報表價值相關性的影響,以期了解投資人是否能洞悉管理層盈余管理的行為,對計提資產(chǎn)減值進行評價。實證結果說明管理層利用投機性盈余的“洗大澡”情況下,計提資產(chǎn)減值將使得盈余的價值相關性下降,而權益賬面價值的價值相關性上升。利用信息性盈余管理的“盈余平滑化”情況下,計提資產(chǎn)減值將使得盈余的價值相關性上升