上市公司高管變更對(duì)盈余質(zhì)量的影響研究——基于滬市A股的實(shí)證分析.pdf

1、盈余信息無疑是公司財(cái)務(wù)報(bào)表信息中最綜合的信息之一，在日常運(yùn)用中已經(jīng)得到廣大信息使用者的較多青睞，公司的盈余質(zhì)量也逐漸成為廣泛會(huì)計(jì)信息使用者關(guān)注的焦點(diǎn)。盈余信息有助于會(huì)計(jì)信息使用者做出正確的相關(guān)決策、促進(jìn)我國資本市場的有效性和影響經(jīng)濟(jì)資源的優(yōu)化配置等方面發(fā)揮著重要的作用。隨著上市公司盈余管理與盈余舞弊案件的屢見不鮮，使得會(huì)計(jì)信息使用者的關(guān)注的焦點(diǎn)不再僅僅是盈余數(shù)量，而且更加重視盈余的質(zhì)量。
　　已有研究表明，有很多因素會(huì)對(duì)公司的盈余

2、質(zhì)量產(chǎn)生影響，其中一個(gè)重要因素是公司高管以及高管變更，本文主要研究上市公司高管變更對(duì)盈余質(zhì)量的影響。由于存在代理問題、信息不對(duì)稱以及公司高管的會(huì)計(jì)尋租行為，使得高管變更很難實(shí)現(xiàn)提高盈余質(zhì)量的預(yù)期效果。目前我國的資本市場中，公司治理缺乏有效性，經(jīng)理人市場仍然不完善，當(dāng)?shù)卣^多干預(yù)等復(fù)雜背景下的高管變更更加可能導(dǎo)致公司的盈余質(zhì)量的降低。
　　本文從高管變更的角度對(duì)我國上市公司的盈余質(zhì)量進(jìn)行相關(guān)研究，通過結(jié)合目前中國資本市場的特殊背景

3、，分析公司高管的選擇和變更過程中的高管動(dòng)機(jī)與高管行為，關(guān)于公司高管變更對(duì)盈余質(zhì)量的影響進(jìn)行相關(guān)研究，不僅有助于更進(jìn)一步理解盈余質(zhì)量的重要性和盈余質(zhì)量提高的必要性，而且對(duì)加強(qiáng)對(duì)高管變更過程的監(jiān)管的有效性、加強(qiáng)經(jīng)理人市場建設(shè)、提高公司治理水平、加強(qiáng)對(duì)廣大會(huì)計(jì)信息使用者利益的保護(hù)等提供理論參考和政策建議。
　　通過對(duì)現(xiàn)有關(guān)于高管變更和盈余質(zhì)量的文獻(xiàn)進(jìn)行評(píng)述，提出現(xiàn)有文獻(xiàn)的不足之處，如缺乏關(guān)于高管變更對(duì)盈余質(zhì)量的影響細(xì)分研究、缺乏將兩者結(jié)

4、合起來研究等。在文獻(xiàn)評(píng)述的基礎(chǔ)上，本文從代理理論、信息不對(duì)稱以及會(huì)計(jì)尋租對(duì)盈余質(zhì)量的影響進(jìn)行了理論分析，并從離任高管和繼任高管兩個(gè)角度對(duì)公司盈余質(zhì)量的變化進(jìn)行了分析。為了檢驗(yàn)前面的理論研究結(jié)果，本文先對(duì)我國上市公司高管變更的現(xiàn)狀進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)分析，然后利用截面修正瓊斯模型的擴(kuò)展計(jì)算出了滬市A股上市公司的盈余質(zhì)量。分別對(duì)上市公司在發(fā)生高管變更公司時(shí)，是否對(duì)盈余質(zhì)量產(chǎn)生影響以及產(chǎn)生怎樣的影響；上市公司在發(fā)生董事長和總經(jīng)理同時(shí)變更與董事長單獨(dú)變更

5、、總經(jīng)理單獨(dú)變更的情形下相對(duì)比，對(duì)盈余質(zhì)量的影響是否存在明顯的差異；上市公司在發(fā)生高管變更時(shí)內(nèi)部聘任者和外部聘任者，是否對(duì)盈余質(zhì)量的影響存在明顯的差異；上市公司在發(fā)生高管變更時(shí)常規(guī)變更和非常規(guī)變更，是否對(duì)盈余質(zhì)量的影響存在明顯的差異。為了保證研究的可靠性，在研究模型中，控制了多種因素對(duì)盈余質(zhì)量的影響。
　　在上述研究的基礎(chǔ)上，對(duì)本文的主要觀點(diǎn)和研究結(jié)論進(jìn)行了總結(jié)，從高管變更的角度對(duì)如何提高我國上市公司盈余質(zhì)量、加強(qiáng)對(duì)上市公司高管變