基于Logistic模型的新形勢下證券公司風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)模型的研究.pdf

1、現(xiàn)代的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，資本市場對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用非常重要，是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的命脈，資本市場對現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的重要性主要表現(xiàn)在以下幾個方面：首先，資本市場是融通資金的重要渠道。資本市場上金融產(chǎn)品高收益的特性吸引了眾多的投資者的進(jìn)入和閑置資金的進(jìn)入，這些投資者在購買金融產(chǎn)品的同時，向市場中源源不斷的輸入閑置的資金，成為現(xiàn)在市場長期資金的重要來源。其次，資本市場的發(fā)展促進(jìn)了資源的合理配置。最后，資本市場的存在促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級。資金是有限的，

2、　　 資本市場的高風(fēng)險特征也是人所周知，特別是在20世紀(jì)末的二十年間，通過一系列的現(xiàn)象，資本市場的高風(fēng)險特性得到了表現(xiàn)。對于我國這樣的一個政策性市場經(jīng)濟(jì)來說，證券公司受外部宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險的影響更甚，那么國內(nèi)的證券公司要想在這樣的市場情況下生存發(fā)展，如何防范和治理風(fēng)險就是證券公司必須考慮的問題。在證券公司的日常經(jīng)營管理中，只有構(gòu)建適合證券公司自身的風(fēng)險預(yù)警模型，并采取相應(yīng)的措施，制定一定的政策，根據(jù)預(yù)警模型產(chǎn)生的信號采取必要的措施，對風(fēng)險

3、進(jìn)行規(guī)避，將風(fēng)險控制在證券公司的可控范圍之內(nèi)。只有這樣，才能實現(xiàn)證券公司持續(xù)經(jīng)營的目的，并有利于我國證券市場的長久繁榮發(fā)展。
　　 傳統(tǒng)的風(fēng)險預(yù)警模型的建立和預(yù)警指標(biāo)體系的建立往往是根據(jù)公司的財務(wù)指標(biāo)所建立的。單單從證券公司的財務(wù)報表出發(fā)所構(gòu)建的指標(biāo)體系和建立的風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)存在著兩大缺陷：選擇的指標(biāo)體系不夠全面，風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)所顯示的預(yù)警信號不夠及時有效。這違反了風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)建立的系統(tǒng)性和全面性原則，所以傳統(tǒng)的風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)在預(yù)防公

4、司的風(fēng)險方面的有效性不高，建立新型的能夠全面反映證券公司風(fēng)險的預(yù)警系統(tǒng)勢在必行。
　　 為了有針對性的彌補(bǔ)以上傳統(tǒng)風(fēng)險預(yù)警模型的不足，本研究在對傳統(tǒng)的風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)模型和指標(biāo)體系進(jìn)行充分研究和認(rèn)識的基礎(chǔ)上，首先對證券公司風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)構(gòu)建的原則進(jìn)行探討，繼而，對風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的機(jī)構(gòu)進(jìn)行創(chuàng)新，將宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險考慮到證券公司風(fēng)險預(yù)警，并進(jìn)一步構(gòu)建了新的證券公司風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)創(chuàng)新應(yīng)用模型。
　　 本文除了建立和構(gòu)建新型的證券公司風(fēng)險預(yù)警