基于因子模型的我國證券公司操作風(fēng)險(xiǎn)實(shí)證分析.pdf

1、與其他金融機(jī)構(gòu)一樣，證券公司所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)也分為三類:市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)早已成為理論界研究的重點(diǎn)，而對(duì)于操作風(fēng)險(xiǎn)，雖然其概念的提出已有較長的歷史，但真正引起學(xué)界重視還是最近若干年的事情。國內(nèi)外一系列證券公司操作風(fēng)險(xiǎn)損失事件表明，證券公司的操作風(fēng)險(xiǎn)管理水平亟待提高，這催生了對(duì)證券公司操作風(fēng)險(xiǎn)的研究。
　　文章以五部分組成。第一部分引言，第二部分是證券公司風(fēng)險(xiǎn)分析的相關(guān)理論和方法，第三部分是文章的主要內(nèi)

2、容，列舉了39家失敗券商的具體事例，分析匯總其表面和深層的原因，進(jìn)行樣本庫的建立，第四部分是文章的核心內(nèi)容，通過SPSS軟件對(duì)樣本庫進(jìn)行因子分析，從眾多表面的原因中找出導(dǎo)致券商失敗的核心原因，第五部分是文章的結(jié)論。
　　文章將以這39家券商違規(guī)事實(shí)為樣本，采用因子模型對(duì)證券公司的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，從實(shí)證的角度，尋找風(fēng)險(xiǎn)成因因子，總結(jié)出我國證券公司風(fēng)險(xiǎn)的成因依權(quán)重次序依次為規(guī)模原因，操控原因，監(jiān)管原因和一系列投融資風(fēng)險(xiǎn)原因。其中規(guī)模原因