我國證券公司風險防范的對策研究.pdf

1、西南財經(jīng)大學碩士學位論文我國證券公司風險防范的對策研究姓名：高朋申請學位級別：碩士專業(yè)：金融學指導教師：曹遷貴20011001沒有實力涉足一級市場的承銷發(fā)行業(yè)務，而且在二級市場上也缺乏必要的營運資金和相應的服務條件，無法保證投資者的合法權益，至于研究開發(fā)和金融創(chuàng)新，多數(shù)券商更是無力企及。2、業(yè)務范圍狹窄，利潤來源單一。當前，我國證券公司開展的業(yè)務還僅僅局限于傳統(tǒng)的承銷、經(jīng)紀和自營業(yè)務。新興的投資銀行業(yè)務如基金發(fā)起、項目融資、并購重組等正

2、處于起步階段，金融創(chuàng)新更是無力涉及。3、人才缺乏，風險防范意識差。二是風險管理水平低下。當前我國證券管理層和券商的風險管理能力在證券市場的發(fā)展過程中逐漸提高，券商在控制風險方面越來越主動，對市場行為的規(guī)范越來越重視，這是我國證券市場得以穩(wěn)健發(fā)展和券商得以正常運轉的一個前提條件。但是，在看到成績的同時，我們也必須清醒地認識到，現(xiàn)階段券商的風險管理水平還比較低下，存在著許多亟待完善的地方。主要是風險管理手段落后和管理體制尚不健全。三是證券公

3、司的擴張沖動。證券公司的擴張沖動是指證券公司普遍把企業(yè)規(guī)模和資產(chǎn)規(guī)模的擴張、營業(yè)額的增加作為最高目標，片面追求增長速度，而把公司的穩(wěn)定發(fā)展、效益的提高和投資的回報放在次級目標甚至不予考慮。四是利益的獲得與風險的承擔不匹配。由于我國大部分證券公司的國有性質，使得它的利益獲得與風險承擔不匹配。一旦在投資交易中獲利，其利潤分配是在中央政府、地方政府和機構內部員工三者之間分配。然而，一旦出現(xiàn)虧損，往往是由證券公司自身來承擔的。由于存在賺了錢大家

4、分，虧了錢國家背”的現(xiàn)象，機構管理者的風險意識淡薄，甚至有過度投機、過度涉險的偏好。五是激勵機制的過度使用。在證券業(yè)里，為了提高交易人員的工作積極性，許多券商都把交易員的業(yè)績與報酬聯(lián)系起來，實行利潤提成的辦法。這種報酬方式很容易引發(fā)呀U益沖突”和儲博心理”。第三章我國證券公司風險的外因分析外部因素也是引發(fā)券商風險的一個重要原因。我國的證券市場發(fā)展時間比較短，是一個新興市場，雖然正處于不斷的發(fā)展壯大過程中，但與發(fā)達國家的市場相比，仍然比較