2018財務成本管理公式

1、1.營運資本=流動資產(chǎn)–流動負債=長期資本–長期資產(chǎn)2.流動比率=流動資產(chǎn)流動負債3.速動比率=速動資產(chǎn)流動負債4.現(xiàn)金比率=貨幣資金流動負債5.現(xiàn)金流量比率=6.資產(chǎn)負債率=(負債總額資產(chǎn)總額)100%7.長期資本負債率=非流動負債(非流動負債股東權益)8.產(chǎn)權比率=負債總額所有者權益100%9.權益乘數(shù)==1產(chǎn)權比率=10.利息保障倍數(shù)=息稅前利潤利息費用11.12.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)(周轉(zhuǎn)率)=營業(yè)收入平均資產(chǎn)13.資產(chǎn)收入比=平均資產(chǎn)

2、營業(yè)收入14.應收賬款周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入平均應收賬款15.存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入(營業(yè)成本)平均存貨16.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入平均流動資產(chǎn)17.營運資本周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入平均營運資本18.非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入平均非流動資產(chǎn)19總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入平均總資產(chǎn)20.營業(yè)凈利率=凈利潤營業(yè)收入100%21.總資產(chǎn)凈利率=凈利潤總資產(chǎn)100%22.權益凈利率=凈利潤股東權益100%股利支付率＝股東權益凈利潤23.每股收益=普通股東凈利潤流

3、通在外普通股加權平均股數(shù)24.市盈率=每股市價每股收益25.每股凈資產(chǎn)(每股賬面價值)=普通股股東權益流通在外普通股股數(shù)26.權益凈利率=總資產(chǎn)凈利率權益乘數(shù)27.總資產(chǎn)凈利率=營業(yè)凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率28.權益凈利率=營業(yè)凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權益乘數(shù)29.融資總需求=凈經(jīng)營資產(chǎn)的增加=預計凈經(jīng)營資產(chǎn)基期凈經(jīng)營資產(chǎn)30.融資總需求=凈經(jīng)營資產(chǎn)的增加=增加的經(jīng)營資產(chǎn)增加的經(jīng)營負債31.外部融資額=增加的營業(yè)收入經(jīng)營資產(chǎn)銷售百分比增加的營業(yè)收入

4、經(jīng)營負債銷售百分比可動用金融資產(chǎn)預計營業(yè)收入預計稅后經(jīng)營凈利率(1預計股利支付率)32.外部融資銷售增長比=經(jīng)營資產(chǎn)銷售百分比經(jīng)營負債銷售百分比[(1銷售增長率)銷售增長率]預計稅后經(jīng)營凈利率(1預計股利支付率)33.內(nèi)含增長率=【(稅后經(jīng)營凈利潤凈經(jīng)營資產(chǎn))利潤留存率】【1【(稅后經(jīng)營凈利潤凈經(jīng)營資產(chǎn))利潤留存率】34.可持續(xù)增長率=股東權益增長率==營業(yè)凈利率期末總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率期末總資產(chǎn)期初權益乘數(shù)本期利潤留存率35.可持續(xù)增長率==

5、(營業(yè)凈利率期末總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率期末權益乘數(shù)本期利潤留存率)(1營業(yè)凈利率期末總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率期末權益乘數(shù)本期利潤留存率)=(期末權益凈利率本期利潤留存率)(1期末權益凈利率本期利潤留存率)36.外部融資額=外部融資額占銷售增長百分比銷售增長額37.銷售增長率=(1通貨膨脹率)(1銷量增長率)11.計息期利率=報價利率年內(nèi)復利次數(shù)=rm4.零增長股票：收益率R=股利D市價P5.固定成長股票：收益率R=股利D市價P股利增長率g6.優(yōu)先股的期望報酬

6、率rp=DpPp式中：Pp——優(yōu)先股當前股價7.永續(xù)債的期望報酬率rpd=IPpd式中：Ppd——永續(xù)債當前價格1.多頭看漲期權到期日價值=Max(0，股票市價﹣執(zhí)行價格)2.空頭看漲期權到期日價值=﹣Max(0，股票市價﹣執(zhí)行價格)3.多頭看漲期權到期日凈損益=多頭看漲期權到期日價值﹣期權價格4.空頭看漲期權到期日凈損益=空頭看漲期權到期日價值期權價格5.多頭看跌期權到期日價值=Max(執(zhí)行價格﹣股票市價，0)6.空頭看跌期權到期日價

7、值=﹣Max(執(zhí)行價格﹣股票市價，0)7.多頭看跌期權到期日凈損益=多頭看跌期權到期日價值﹣期權價格8.空頭看跌期權到期日凈損益=空頭看跌期權到期日價值期權價格9.保護性看跌期權：組合凈損益=執(zhí)行日組合收入﹣初始投資到期股價(ST)到期股價(ST)執(zhí)行價格(X)：組合凈損益=股票售價﹣(股票買價期權買價)10.拋補看漲期權：組合凈損益=執(zhí)行日組合收入﹣初始投資到期股價(ST)到期股價(ST)執(zhí)行價格(X)：組合凈損益=執(zhí)行價格﹣股票買價

8、期權售價11.多頭對敲：組合凈損益=執(zhí)行日組合收入﹣初始投資到期股價(ST)到期股價(ST)執(zhí)行價格(X)：組合凈損益=(到期股價﹣執(zhí)行價格)﹣兩種期權買價12.空頭對敲：組合凈損益=初始投資收入﹣執(zhí)行日組合損益到期股價(ST)到期股價(ST)執(zhí)行價格(X)：兩種期權買價﹣(到期股價﹣執(zhí)行價格)13.期權價值=內(nèi)在價值時間溢價1.現(xiàn)金流量模型的基本公式：2.股利現(xiàn)金流量模型。股權價值=3、.流量模型實體價值=4.股權價值=實體價值凈債務

9、價值5.凈債務價值=6.市盈率模型。目標企業(yè)股權價值=可比企業(yè)平均市盈率目標企業(yè)盈利驅(qū)動因素：增長潛力、股利支付率和風險(股權資本成本的高低與其風險有關)，其中關鍵因素是增長潛力。(1)本期市盈率=[股利支付率(1增長率)](股權成本增長率)(2)內(nèi)在市盈率(或預期市盈率)=股利支付率(股權成本增長率)7.市凈率模型。目標企業(yè)股權價值=可比企業(yè)平均市凈率目標企業(yè)凈資產(chǎn)驅(qū)動因素：股東權益收益率、股利支付率、增長率和股權成本，其中關鍵因素是