基于推遲退休年齡的企業(yè)年金替代率研究

1、基于推遲退休年齡的企業(yè)年金替代率研究【摘要】新常態(tài)下，人口老齡化日益加劇，養(yǎng)老金面臨著支付危機(jī)。自人社部相關(guān)負(fù)責(zé)人提出推遲退休年齡的看法后，關(guān)于推遲退休年齡一事便爭(zhēng)議不斷。作為社保第二支柱的企業(yè)年金，勢(shì)必會(huì)受到推遲退休年齡的影響。本文從企業(yè)年金替代率、企業(yè)年金資產(chǎn)負(fù)債匹配這兩大微觀層面入手，基于我國(guó)人口老齡化社會(huì)經(jīng)濟(jì)特征、經(jīng)濟(jì)減速適度增長(zhǎng)的宏觀背景以及推遲退休年齡的社會(huì)大趨勢(shì)，在DC型企業(yè)年金框架下，構(gòu)建企業(yè)年金替代率現(xiàn)金流精算數(shù)學(xué)平衡

2、模型，計(jì)算我國(guó)企業(yè)年金新替代率；并對(duì)影響企業(yè)年金替代率的退休年齡、投資收益率等因素進(jìn)行敏感性分析，并重點(diǎn)對(duì)延遲退休年齡進(jìn)行定量分析?！娟P(guān)鍵詞】新常態(tài)退休年齡；企業(yè)年金替代率；敏感性檢驗(yàn)一、引言1.研究背景和意義2001年，我國(guó)65歲及以上老年人口比達(dá)到7.1%，按照聯(lián)合國(guó)標(biāo)準(zhǔn)正式進(jìn)入老齡化社會(huì)。十幾年來(lái)，我國(guó)老齡化程度不斷加劇，在物質(zhì)財(cái)富積累相對(duì)不足，經(jīng)濟(jì)相對(duì)不發(fā)達(dá)的情況下，老齡化帶來(lái)的必然問(wèn)題便是養(yǎng)老金支付危機(jī)?；攫B(yǎng)老保險(xiǎn)出現(xiàn)資金缺

3、口的同時(shí)，作為社保第二支柱的企業(yè)年金，正發(fā)揮著越來(lái)越大的作用。企業(yè)年金是指在政府強(qiáng)制實(shí)施的公共養(yǎng)老金或國(guó)家養(yǎng)老金之外，企業(yè)在國(guó)家政策的指導(dǎo)下，根據(jù)自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力和經(jīng)率的假設(shè)條件下對(duì)企業(yè)年金替代率進(jìn)行了實(shí)證計(jì)算。石寄華，邢亞龍，古文（2014）在繳費(fèi)確定型（DC）以及中國(guó)企業(yè)年金實(shí)際情況的基礎(chǔ)上對(duì)企業(yè)年金替代率使用蒙特卡羅模擬法進(jìn)行了敏感性檢驗(yàn)，在對(duì)退休年齡的分析中得出了退休年齡越大、企業(yè)年金積累數(shù)額越大，替代率越高的結(jié)論。本文基于上述研究

4、思路進(jìn)行展開。首先在調(diào)研基礎(chǔ)上采用經(jīng)濟(jì)學(xué)、人口統(tǒng)計(jì)學(xué)、金融工程、保險(xiǎn)精算等方法測(cè)算得到可能影響企業(yè)年金替代率的因素，構(gòu)建企業(yè)年金繳費(fèi)替代率精算平衡模型，相較其他的研究，本文重點(diǎn)從退休年齡這一變量入手，應(yīng)用matalab編程計(jì)算替代率，通過(guò)計(jì)算各參數(shù)的微小變動(dòng)對(duì)企業(yè)年金替代率變動(dòng)的影響程度，得出敏感性檢驗(yàn)結(jié)果。二、中國(guó)企業(yè)年金新替代率測(cè)算及研究1.企業(yè)年金現(xiàn)金流平衡模型及其參數(shù)設(shè)置企業(yè)年金替代率是指參加企業(yè)年金計(jì)劃的職工退休后每年領(lǐng)取的企

5、業(yè)年金數(shù)額與本人退休前一年工資的比例，是養(yǎng)老保險(xiǎn)平衡的基本變量之一，企業(yè)年金替代率問(wèn)題的研究越來(lái)越受到國(guó)內(nèi)學(xué)界關(guān)注。在新常態(tài)下，經(jīng)濟(jì)、人口、政策等環(huán)境發(fā)生了變化；而新政策的提出，使得推遲退休年齡成為大勢(shì)所趨。這就需要對(duì)替代率測(cè)算中的相關(guān)參數(shù)，進(jìn)行重新認(rèn)識(shí)和設(shè)置。企業(yè)年金替代率的大小依賴企業(yè)年金現(xiàn)金流平衡模型及其參數(shù)假設(shè)?？紤]到我國(guó)企業(yè)年金的發(fā)展趨勢(shì)是以DC型為主，本文僅討論DC型企業(yè)年金的工資替代率問(wèn)題。運(yùn)用保險(xiǎn)精算原理構(gòu)建企業(yè)年金繳費(fèi)