長(zhǎng)三角主要城市間住宅價(jià)格波動(dòng)溢出效應(yīng)研究.pdf

1、在區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化的背景下，長(zhǎng)三角內(nèi)部資源流動(dòng)和配置更加便捷順暢，這使得該區(qū)域的住宅價(jià)格波動(dòng)具有了內(nèi)部傳導(dǎo)性。國(guó)內(nèi)外對(duì)住宅價(jià)格波動(dòng)的研究極少涉及城市間的相關(guān)性，而對(duì)波動(dòng)溢出效應(yīng)的研究則主要針對(duì)金融問題，且對(duì)住宅價(jià)格波動(dòng)溢出效應(yīng)的研究大多局限于空間或時(shí)間單維的角度。因此，本文的目的是發(fā)現(xiàn)近幾年長(zhǎng)三角區(qū)域一線、二線城市之間的住宅價(jià)格波動(dòng)的傳遞和擴(kuò)散的不對(duì)稱溢出效應(yīng)的存在性、表現(xiàn)、強(qiáng)度和擴(kuò)散過程，并考慮宏觀政策對(duì)該效應(yīng)情況的影響。本文的研究?jī)?nèi)容

2、主要包括以下五個(gè)方面：
　　 (1)借鑒金融角度的“波動(dòng)溢出效應(yīng)”概念和已有的“波紋效應(yīng)”概念給出“住宅價(jià)格波動(dòng)溢出效應(yīng)”的廣義和狹義定義；通過對(duì)波紋效應(yīng)理論、傳導(dǎo)機(jī)制理論、行為經(jīng)濟(jì)學(xué)理論、區(qū)域經(jīng)濟(jì)學(xué)理論這四個(gè)理論基礎(chǔ)的闡述，從主體關(guān)系、客體因素和存在環(huán)境三個(gè)方面明確住宅價(jià)格波動(dòng)溢出效應(yīng)的含義并建立概念框架；進(jìn)而從城市層級(jí)、人口遷移、城市經(jīng)濟(jì)基本面和心理預(yù)期四個(gè)類別進(jìn)行因果關(guān)系分析，分析住宅價(jià)格波動(dòng)溢出效應(yīng)的形成機(jī)理，完善其理論

3、含義。
　　 (2)在分析了長(zhǎng)三角城市群的空間體系的基礎(chǔ)上，以城市經(jīng)濟(jì)基本面影響指標(biāo)及住宅銷售相關(guān)指標(biāo)作為變量，采用主成分聚類分析法將長(zhǎng)三角城市群核心區(qū)的16個(gè)城市分為一線至三線城市；并對(duì)-線和二線城市在住房制度改革后近十年的住宅價(jià)格波動(dòng)進(jìn)行了一般性描述統(tǒng)計(jì)分析；并結(jié)合前述的形成機(jī)理理論概念和長(zhǎng)三角城市的具體情況，從空間和時(shí)間兩個(gè)維度定性假設(shè)長(zhǎng)三角區(qū)域城市之間的住宅價(jià)格波動(dòng)溢出效應(yīng)的表現(xiàn)形式和形成機(jī)理。
　　 (3)結(jié)合

4、多元統(tǒng)計(jì)方法中的主成分分析、時(shí)間維度的金融時(shí)間序列EGARCH模型和空間維度的空間計(jì)量經(jīng)濟(jì)方程，建立了空間自回歸PCA-EGARCH模型，通過相關(guān)參數(shù)和表達(dá)式的迭代變化來表達(dá)住宅價(jià)格波動(dòng)的時(shí)間和空間相關(guān)性，以及形成和溢出效應(yīng)的表現(xiàn)，并通過在模型中加入虛擬變量來反映關(guān)鍵宏觀政策對(duì)波動(dòng)溢出效應(yīng)程度的影響，最后通過極大似然方法來進(jìn)行參數(shù)估計(jì)。
　　 (4)對(duì)2006年4月～2010年3月長(zhǎng)三角區(qū)域主要城市的住宅價(jià)格波動(dòng)數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)特征進(jìn)

5、行描述，對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行了時(shí)間序列平穩(wěn)性和相關(guān)性檢驗(yàn)，進(jìn)而采用極大似然法對(duì)模型進(jìn)行了參數(shù)估計(jì)，從而得出長(zhǎng)三角一、二線城市間的住宅價(jià)格波動(dòng)溢出效應(yīng)的強(qiáng)度和表現(xiàn)。
　　 (5)對(duì)住房制度改革以來會(huì)影響長(zhǎng)三角主要城市住宅價(jià)格波動(dòng)的國(guó)家和地方層面的宏觀政策進(jìn)行了詳細(xì)分析，并針對(duì)實(shí)證分析數(shù)據(jù)的需要，對(duì)2006年以來的重要政策進(jìn)行了分析歸納，選擇對(duì)住宅價(jià)格上升發(fā)展分別產(chǎn)生促進(jìn)和抑制作用的時(shí)點(diǎn)，帶入虛擬變量EGARCH模型中分析宏觀政策對(duì)住宅價(jià)格波