南方建材公司鋼材期貨套期保值方案設(shè)計.pdf

1、近些年來，在國際和國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響下，尤其是在房地產(chǎn)行業(yè)出現(xiàn)泡沫的情況下，建材價格出現(xiàn)了較大的波動，急需進(jìn)行相關(guān)資產(chǎn)的保值增值。而期貨市場以其獨(dú)特的價格發(fā)現(xiàn)功能和風(fēng)險規(guī)避功能，越來越受到相關(guān)鋼鐵企業(yè)的關(guān)注，相關(guān)企業(yè)積極運(yùn)用期貨工具進(jìn)行套期保值，這對于企業(yè)的健康發(fā)展將發(fā)揮積極作用。但是，在大宗商品期貨套期保值操作實(shí)踐上，由于中國尚未有良好的操作體系，出現(xiàn)了“國儲銅”、“中航油”等失敗的案例，暴露出該行業(yè)期貨市場上許多深層次的問題。為此，

2、如何利用好期貨市場，使得鋼鐵行業(yè)走上良性循環(huán)，可持續(xù)發(fā)展之路，有效地控制風(fēng)險具有非常重要的實(shí)踐意義。
　　本文將從相關(guān)管理學(xué)理論出發(fā)，結(jié)合當(dāng)前國際和國內(nèi)鋼鐵行業(yè)期貨市場發(fā)展的實(shí)際，首先從理論上闡述鋼材貿(mào)易企業(yè)參與鋼材期貨套期保值的概念、特點(diǎn)和意義;重點(diǎn)分析了傳統(tǒng)套期保值法、最小方差OLS模型和基于資產(chǎn)優(yōu)化組合的套期保值模型。然后，文章重點(diǎn)分析了南方建材公司在實(shí)際鋼材期貨套期保值操作中存在的問題，并針對南方建材公司的特點(diǎn)設(shè)計鋼材期貨