我國住房抵押貸款支持證券風險與定價研究——以“建元-2005”MBS為例.pdf

1、T h e R i Sk a n dV a l u a t i 0 n 0 n t h eM o r t g a g e —B a ck edS ec u r it yinC h in a一一T a k i n g “J i a n y u a n - 2 0 0 5 ”M B S a s a nE x a m p l eB yW a n g G a l l gS u p e Ⅳi s o r ：P r o fC h u B a o j

2、 i l lA T h e s i sP r e s e n t e d t oN 咖證g A 筍i c u l t u r a lU n i V e r s 時1 1 1P a r t i a l F u m l l m e n t o f m e R e q 血陀m e n t sF o rm e D o c t o r D e 野e eo f P 1 1 i l o s o p h yN a n j i n g C h m an

3、m e 2 0 1 1目錄摘要目 錄A B S T R A C T第1 章緒論????1 ．1 選題背景與問題提出????????????????????????11 ．2 研究目的????????????????????????????31 ．3 文獻回顧????????????????????????????41 ．3 ．1 提前償付風險研究???????????????????????41 ．3 ．2 違約風險研究????????

4、????????????????．．61 ．3 - 3 利率期限結(jié)構(gòu)的研究??????????????????????．91 ．3 ．4 定價研究??????????????????????????1 01 ．4 可能的創(chuàng)新和特色????????????????????????1 11 ．5 技術路線和結(jié)構(gòu)安排???????????????????????．1 2第2 章 住房抵押貸款證券化基礎理論與我國的實踐?????????????

5、?1 s2 ．1 住房抵押貸款證券化的內(nèi)涵????????????????????．．1 52 ．1 ．1 住房抵押貸款證券化的產(chǎn)生與定義????????????????．1 52 ．1 ．2 住房抵押貸款證券化的原理???????????????????1 62 ．2 住房抵押貸款證券化的品種????????????????????．．1 82 ．2 ．1 住房抵押貸款過手證券( M o n g a g e P 2 L s sT h

6、o u 曲S ∞u r i t i e s ，ⅧT ) ?????．1 82 ．2 ．2 住房抵押貸款擔保債券( M o n g a g e B a c k e dB o n d s ，M B B ) ????????．．1 92 ．2 ．3 住房抵押貸款抵押擔保債務( c 0 1 1 a t e r a l i z e dM o n g a g e O b 蠅a t i 0 I n ，C M O ) ???1 92 ．2 - 4 住房

7、抵押貸款證券化產(chǎn)品的特征?????????????????2 22 ．3 我國住房抵押貸款證券化的發(fā)展???????????????????2 42 ．3 ．1 我國抵押貸款證券化的實踐現(xiàn)狀?????????????????．2 42 ．3 ．2 建元2 0 0 5 一1 個人住房抵押貸款證券概述??????????????．．2 5第3 章M B s 風險與定價理論基礎?????????????????????．3 13 ．1 提前償