債務(wù)契約結(jié)構(gòu)視角下房地產(chǎn)公司盈余管理實(shí)證研究.pdf

1、“盈余管理”一詞最初出現(xiàn)是一個(gè)貶義詞,指對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表可靠性的損害,但實(shí)際上很多公司的高管人員都或多或少地對(duì)公司盈余進(jìn)行著調(diào)整。美國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)家斯科特認(rèn)為,盈余管理是在公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定的范圍內(nèi)選擇會(huì)計(jì)政策,使自身利益和企業(yè)價(jià)值達(dá)到最大化的行為。盈余管理的濫用會(huì)造成會(huì)計(jì)失真和資源的不合理利用,但是合理的盈余管理也有其積極影響,如幫助企業(yè)渡過(guò)暫時(shí)的財(cái)務(wù)危機(jī)和傳遞企業(yè)內(nèi)部信息。盈余管理就如一把“雙刃劍”,我們應(yīng)當(dāng)揚(yáng)長(zhǎng)避短,對(duì)其進(jìn)行研究就具有一定的意義

2、。
　　在理論上對(duì)盈余管理問(wèn)題的研究始于20世紀(jì)80年代,并逐步成為西方實(shí)證會(huì)計(jì)理論研究的一個(gè)熱點(diǎn)。隨著我國(guó)加入WTO以來(lái),我國(guó)企業(yè)的發(fā)展環(huán)境發(fā)生了很大的變化,盈余管理現(xiàn)象越來(lái)越頻繁。已有的研究中將我國(guó)上市公司作為一個(gè)整體進(jìn)行盈余管理的研究居多,但針對(duì)某一特定行業(yè)進(jìn)行盈余管理的研究較少。我國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)由于具有不同于其他行業(yè)的特點(diǎn)——資金密集型,所以其盈余管理有別于其他行業(yè),對(duì)房地產(chǎn)這一行業(yè)單獨(dú)進(jìn)行研究是必要的。盈余管理的動(dòng)機(jī)有很多

3、,以往的研究表示債務(wù)契約是盈余管理的主要?jiǎng)訖C(jī)之一。那么債務(wù)契約結(jié)構(gòu)的不同對(duì)盈余管理的程度有何影響,這是一個(gè)值得研究的問(wèn)題。
　　鑒于此,本文選擇我國(guó)房地產(chǎn)上市公司作為研究對(duì)象,大體分為規(guī)范研究和實(shí)證研究?jī)刹糠?。首?對(duì)盈余管理和債務(wù)契約進(jìn)行了規(guī)范研究。包括盈余管理的概念和理論基礎(chǔ)、動(dòng)機(jī)、計(jì)量方法,契約理論、債務(wù)契約及類(lèi)型。其次,運(yùn)用總體應(yīng)計(jì)利潤(rùn)法對(duì)我國(guó)房地產(chǎn)上市公司盈余管理存在性進(jìn)行了實(shí)證分析。最后,在我國(guó)房地產(chǎn)上市公司存在盈余管

4、理的基礎(chǔ)上對(duì)債務(wù)契約結(jié)構(gòu)與盈余管理程度的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證分析,進(jìn)行了多元線性回歸分析、顯著性檢驗(yàn)、回歸系數(shù)的顯著性檢驗(yàn)。
　　經(jīng)過(guò)分析,本文發(fā)現(xiàn):房地產(chǎn)上市公司的總債務(wù)資產(chǎn)比對(duì)盈余管理程度存在明顯的正相關(guān)關(guān)系,這與以往的實(shí)證研究的結(jié)果相符;長(zhǎng)期債務(wù)資產(chǎn)比對(duì)盈余管理程度也存在明顯的正相關(guān)關(guān)系,這也與以往的研究相符;但是短期債務(wù)資產(chǎn)比對(duì)盈余管理程度不存在明顯的正相關(guān)關(guān)系,這與以往對(duì)上市公司的盈余管理實(shí)證研究不相符,這是由房地產(chǎn)行業(yè)預(yù)售的性