信托知識(shí)及業(yè)務(wù)介紹-金融同業(yè)合作

1、信托知識(shí)及業(yè)務(wù)介紹,,信托知識(shí)及業(yè)務(wù)介紹,,,銀信合作相關(guān)政策,信托與金融同業(yè)的合作,1、《銀行與信托公司業(yè)務(wù)合作指引》 (銀監(jiān)發(fā)〔2008〕83號(hào)) 對(duì)銀信合作提出了規(guī)范性要求，總體講是支持銀信間開(kāi)展業(yè)務(wù)合作。2、《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀信合作有關(guān)事項(xiàng)的通知》 (銀監(jiān)發(fā)[2009]111號(hào) ) 銀監(jiān)會(huì)增加了對(duì)銀行變向擴(kuò)張信貸的限制和控制理財(cái)資金風(fēng)險(xiǎn)的措施。3、《關(guān)于規(guī)范信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及信貸資產(chǎn)類理財(cái)業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》

2、 （銀監(jiān)發(fā)[2009]113號(hào)） 進(jìn)一步規(guī)范銀行買入、賣出或轉(zhuǎn)移信貸資產(chǎn)業(yè)務(wù)以及投資于信貸資產(chǎn)的各類理財(cái)業(yè)務(wù) 4、《關(guān)于規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》 （銀監(jiān)發(fā)[2010]72號(hào)） 對(duì)銀信理財(cái)合作提出了進(jìn)一步的規(guī)范性要求，限制了融資類銀信理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)模。5、 《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)的通知》（銀監(jiān)發(fā)[2011]7號(hào)） 對(duì)銀信理財(cái)合作提出了進(jìn)一步的規(guī)范性要求，要求銀行將銀信

3、理財(cái)合作業(yè)務(wù)表外轉(zhuǎn)表內(nèi)，同時(shí)明確要求壓縮銀信合作貸款余額。6、《關(guān)于印發(fā)信托公司凈資本計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)有關(guān)事項(xiàng)的通知》(銀監(jiān)發(fā)[2011]11號(hào)） 信托公司按照本辦法的規(guī)定計(jì)算凈資本和風(fēng)險(xiǎn)資本，確保凈資本等各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)確；保信托公司固有資產(chǎn)充足并保持必要的流動(dòng)性，以滿足抵御各項(xiàng)業(yè)務(wù)不可預(yù)期損失的需要,信托與金融同業(yè)的合作,1、《銀行與信托公司業(yè)務(wù)合作指引》 (銀監(jiān)發(fā)〔2008〕83號(hào)) 內(nèi)容摘要：信托公司開(kāi)展銀信

4、理財(cái)合作，可以將理財(cái)資金進(jìn)行組合運(yùn)用，組合運(yùn)用應(yīng)事先明確運(yùn)用范圍和投資策略。 銀行接受信托公司委托代為推介信托計(jì)劃，不承擔(dān)信托計(jì)劃的投資風(fēng)險(xiǎn)。信托公司可以與銀行簽訂信托資金代理收付協(xié)議。 信托公司設(shè)立信托計(jì)劃，應(yīng)當(dāng)選擇經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健的銀行擔(dān)任保管人。,信托與金融同業(yè)的合作,2、《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀信合作有關(guān)事項(xiàng)的通知》 (銀監(jiān)發(fā)[2009]111號(hào) ) 內(nèi)容摘要：銀信合作業(yè)務(wù)中，信托公司作為受托人，不得將盡職調(diào)查職責(zé)委托給

5、其他機(jī)構(gòu) 。在銀信合作受讓銀行信貸資產(chǎn)、票據(jù)資產(chǎn)以及發(fā)放信托貸款等融資類業(yè)務(wù)中，信托公司不得將資產(chǎn)管理職能委托給資產(chǎn)出讓方或理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行銀行。 銀信合作理財(cái)產(chǎn)品不得投資于理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行銀行自身的信貸資產(chǎn)或票據(jù)資產(chǎn) 銀信合作產(chǎn)品投資于權(quán)益類金融產(chǎn)品或具備權(quán)益類特征的金融產(chǎn)品的，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資者應(yīng)執(zhí)行《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》第六條確定的合格投資者標(biāo)準(zhǔn),信托與金融同業(yè)的合作,3、《關(guān)于規(guī)范信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及信貸資產(chǎn)類

6、理財(cái)業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》（銀監(jiān)發(fā)[2009]113號(hào)） 內(nèi)容摘要：禁止資產(chǎn)的非真實(shí)轉(zhuǎn)移，在進(jìn)行信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓時(shí)，轉(zhuǎn)出方自身不得安排任何顯性或隱性的回購(gòu)條件；禁止資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓雙方采取簽訂回購(gòu)協(xié)議、即期買斷加遠(yuǎn)期回購(gòu)協(xié)議等方式規(guī)避監(jiān)管 。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)按法律、法規(guī)的相關(guān)規(guī)定和合同的約定，通知借款人，完善貸款轉(zhuǎn)讓的相關(guān)法律手續(xù)；票據(jù)融資應(yīng)具備真實(shí)的貿(mào)易背景，按照票據(jù)的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行背書(shū)轉(zhuǎn)讓。信貸資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品通過(guò)資產(chǎn)組合管理的方式投資

7、于多項(xiàng)信貸資產(chǎn)，理財(cái)產(chǎn)品的期限與信貸資產(chǎn)的剩余期限存在不一致時(shí)，應(yīng)將不少于30%的理財(cái)資金投資于高流動(dòng)性、本金安全程度高的存款、債券等產(chǎn)品。,信托與金融同業(yè)的合作,4、 《關(guān)于規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》（銀監(jiān)發(fā)[2010]72號(hào)） 內(nèi)容摘要：商業(yè)銀行和信托公司開(kāi)展融資類銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)(融資類銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)包括但不限于信托貸款、受讓信貸或票據(jù)資產(chǎn)、附加回購(gòu)或回購(gòu)選擇權(quán)的投資、股票質(zhì)押融資等類資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù) )：A.

8、 融資類業(yè)務(wù)余額占銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)余額的比例不得高于30%B.信托公司開(kāi)展銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)時(shí)，信托產(chǎn)品均不得設(shè)計(jì)為開(kāi)放式C. 資金原則上不得投資于非上市公司股權(quán)。 D. 商業(yè)銀行應(yīng)嚴(yán)格按照要求將表外資產(chǎn)在2010、2011兩年轉(zhuǎn)入表內(nèi)，并按照150%的撥備覆蓋率要求計(jì)提撥備，同時(shí)大型銀行應(yīng)按照11.5%、中小銀行按照10%的資本充足率要求計(jì)提資本。 注：商業(yè)銀行代為推介信托公司發(fā)行的信托產(chǎn)品不在本通知規(guī)范范圍之內(nèi)。,信

9、托與金融同業(yè)的合作,5、 《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)的通知》（銀監(jiān)發(fā)[2011]7號(hào)） 內(nèi)容摘要：各商業(yè)銀行按照要求在2011年底前將銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)表外資產(chǎn)轉(zhuǎn)入表內(nèi)，銀信合作貸款余額應(yīng)當(dāng)按照每季至少25%的比例予以壓縮；商業(yè)銀行未轉(zhuǎn)入表內(nèi)的銀信合作信托貸款，各信托公司應(yīng)當(dāng)按照10.5%的比例計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)資本；注：商業(yè)銀行代為推介信托公司發(fā)行的信托產(chǎn)品不在本通知規(guī)范范圍之內(nèi)。,信托與金融同業(yè)的合作,6、《關(guān)于印發(fā)信托公司

10、凈資本計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)有關(guān)事項(xiàng)的通知》(銀監(jiān)發(fā)[2011]11號(hào)）內(nèi)容摘要：凈資本是指根據(jù)信托公司的業(yè)務(wù)范圍和公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)，在凈資產(chǎn)的基礎(chǔ)上對(duì)各固有資產(chǎn)項(xiàng)目、表外項(xiàng)目和其他有關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后得出的綜合性風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)。信托公司按本辦法的規(guī)定計(jì)算凈資本和風(fēng)險(xiǎn)資本，以確保信托公司固有資產(chǎn)充足并保持必要的流動(dòng)性，以滿足抵御各項(xiàng)業(yè)務(wù)不可預(yù)期損失的需要。凈資本計(jì)算：根據(jù)不同資產(chǎn)的特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)狀況，按規(guī)定的系數(shù)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整

11、 【金融產(chǎn)品投資類】 【股權(quán)投資類】 【貸款等債權(quán)類】風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)算：按照各項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)模的一定比例計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資本并與凈資本建立對(duì)應(yīng)關(guān)系，確保各項(xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)資本有相應(yīng)的凈資本來(lái)支撐。 【固有業(yè)務(wù)】 【信托業(yè)務(wù)】 【其他業(yè)務(wù)】  凈資本不得低于各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資本之和的100% ；凈資本不得低于凈資產(chǎn)的40% 。,信托與金融同業(yè)的合作,,,銀信合作的路徑,銀信

12、合作的路徑,1、受資本約束和存貸比的限制，需通過(guò)信托擴(kuò)大市場(chǎng)份額（包括新增和貸款結(jié)構(gòu)調(diào)整）。 2、受三辦法一指引及貸款對(duì)象條件不足制約，為維護(hù)和拓展客戶，需通過(guò)信托靈活的資金運(yùn)用手段。 3、受銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)的限制，需為客戶尋找新的的投資途徑，以滿足投資客戶的理財(cái)需求。,銀行的需求,銀信合作的路徑,1、信托公司不具有結(jié)算功能以及大眾化和標(biāo)準(zhǔn)化的金融產(chǎn)品； 2、我國(guó)廣大的投融資客戶資源都主要集中于銀行通過(guò)銀行推薦客戶投資信托產(chǎn)品

13、，募集信托資金；通過(guò)銀行推薦優(yōu)質(zhì)客戶和項(xiàng)目，擴(kuò)展信托業(yè)務(wù)。 3、信托財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓和信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓等資產(chǎn)交易業(yè)務(wù),信托的需求,銀信合作的路徑,銀行和信托公司各自具有豐富的資源：政策、技術(shù)、信息、客戶、項(xiàng)目、資金、信貸和信托資產(chǎn)、信托受益權(quán)等。銀行優(yōu)質(zhì)企業(yè)客戶多渠道融資和理財(cái)需求日益增加。銀行和信托公司各自具有不同的需求：銀行需要通過(guò)為客戶提供綜合金融服方案、豐富的金融產(chǎn)品積極應(yīng)對(duì)各方面的競(jìng)爭(zhēng)；而信托公司也在很多方面需要通過(guò)銀行來(lái)實(shí)

14、現(xiàn)業(yè)務(wù)的發(fā)展。銀信合作有利于提供綜合金融服務(wù)產(chǎn)品和金融服務(wù)方案提高銀行中間業(yè)務(wù)收入等的綜合經(jīng)濟(jì)效益。銀行和信托公司之間不存在根本性的競(jìng)爭(zhēng),合作的必要性,銀信合作的路徑,合作的方式,1、改變合作模式，在后銀信理財(cái)合作時(shí)期，為銀行擴(kuò)大市場(chǎng)份額繼續(xù)提供信托支持。 銀行提供投資者直接投資信托直至到期。機(jī)構(gòu)投資者投資信托后將信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓給銀行。,銀信合作的路徑,合作的方式,2、整合資源，為投融資客戶提供個(gè)性化或綜合的金融

15、服務(wù)。結(jié)合銀行的投資客戶資源，為融資客戶提供服務(wù)。 如：如銀行的投資客戶委托信托公司成立單一或集合資金信托向銀行的融資客戶提供融資服務(wù)。根據(jù)投資客戶的需求，結(jié)合銀行各自優(yōu)勢(shì)提供個(gè)性化服務(wù)。 如：可以根據(jù)投資客戶投資額的多少、投資時(shí)間的長(zhǎng)短，運(yùn)用銀行存款、投資信托產(chǎn)品、受讓信托受益權(quán)等多種方式滿足客戶的需求。探索運(yùn)用信托和銀行不同的金融工具為客戶提供綜合金融服務(wù)。 如：前期信托以股權(quán)投資進(jìn)入，符合條件后銀行貸款

16、跟進(jìn)。,銀信合作的路徑,合作的方式,3、銀行代理信托資金收付及信托賬戶的保管。4、作信托公司的財(cái)務(wù)顧問(wèn)、向投資客戶推介信托公司發(fā)行的信托產(chǎn)品。5、銀行自有資金投資信托計(jì)劃。6、資產(chǎn)交易業(yè)務(wù)的開(kāi)展 信托財(cái)產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓（包括銀團(tuán)貸款或間接銀團(tuán)貸款） 信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓7、探索合作組建信托資金池,銀信合作的路徑,合作的作用,1、實(shí)現(xiàn)銀行個(gè)經(jīng)業(yè)務(wù)、公司業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)的全面開(kāi)展。 2、滿足投融資客戶不同的投融資需求。

17、 3、實(shí)現(xiàn)信托資金來(lái)源的多元化。 4、實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)和資源互補(bǔ)，促進(jìn)銀行和信托公司的業(yè)務(wù)發(fā)展,銀信合作的路徑,,,信托融資租賃的合作,探尋信托與小貸、融資租賃等的合作,信托計(jì)劃概要：產(chǎn)品名稱：中信?青島海鯊游艇信托租賃集合資金信托計(jì)劃信托類型：融資租賃信托規(guī)模：2億元期 限：24個(gè)月投資方向：信托資金用于向青島海鯊游艇旅游有限公司（以下簡(jiǎn)稱“青島海鯊”）和青島華澳船舶制造有限公司（以下簡(jiǎn)稱“青島華澳”）購(gòu)買經(jīng)營(yíng)用游艇，取得

18、估值3.24億元游艇所有權(quán)，并以融資租賃的方式租予青島海鯊，用于其游艇觀光旅游及“海鯊會(huì)游艇俱樂(lè)部”項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)。,信托融資租賃的合作,案例分析—典型的“信托式融資租賃”,保障方式： 1、青島海鯊及其實(shí)際控制人將其持有的青島華澳70%股權(quán)提供質(zhì)押擔(dān)保； 2、青島華澳及其實(shí)際控制人提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保； 3、同時(shí)信托計(jì)劃信托資金募集總額的10%作為融資租賃租金償還的保證金。信托利益分配： 信托計(jì)劃成立后每3個(gè)月

19、，受托人向受益人等額分配信托本金，即信托期限內(nèi)信托本金分8次平均分配，已分配的信托本金不再計(jì)算收益；信托計(jì)劃成立后每12個(gè)月，受托人向受益人分配信托收益。,信托融資租賃的合作,民生銀行北京西長(zhǎng)安街支行,發(fā)行/管理,管理報(bào)酬,委托人/ 受益人,投資購(gòu)買經(jīng)營(yíng)用游艇,收益分配,加入信托,融資租賃方式租予,多重風(fēng)險(xiǎn)控制措施青島海鯊及其實(shí)際控制人將其持有的青島華澳70%股權(quán)提供質(zhì)押擔(dān)保青島華澳及其實(shí)際控制人提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保信托計(jì)劃信托

20、資金募集總額的10%作為融資租賃租金償還的保證金,,信托保管帳戶,中鐵信托,中信 ·青島海鯊游艇信托租賃集合資金信托計(jì)劃,,,,,,,,交易結(jié)構(gòu)圖,青島海鯊,青島海鯊青島華澳,,,支付租金，等額還本,信托融資租賃的合作,五大合作路徑,1、“主動(dòng)管理模式” 通過(guò)發(fā)行集合資金信托計(jì)劃募集資金，通過(guò)自主管理購(gòu)買標(biāo)的物，租賃給承租人使用，并收取租金以兌現(xiàn)信托計(jì)劃委托人受益。 2、“銀信合作模式” 銀行發(fā)行理

21、財(cái)產(chǎn)品，將募集的資金委托信托公司設(shè)立融資租賃單一資金信托，之后以融資租賃的形式購(gòu)買設(shè)備，租賃給承租人使用并收取租金，兌付投資收益。,信托融資租賃的合作,五大合作路徑,3、“信租合作”下的“參與模式” 這種操作模式并非直接開(kāi)展融資租賃業(yè)務(wù)，而是通過(guò)與租賃公司合作介入融資租賃領(lǐng)域。細(xì)化而言，有兩種具體操作方法：融資租賃信托 信托公司發(fā)行信托計(jì)劃為租賃公司提供融資用于購(gòu)買設(shè)備，本質(zhì)上是一種指定用途的信托貸款?！白赓U資產(chǎn)收益

22、權(quán)受讓”集合/單一信托 以信托資金受讓租賃資產(chǎn)收益權(quán)，信托計(jì)劃到期后，由租賃公司溢價(jià)回購(gòu)。,信托融資租賃的合作,五大合作路徑,4、“銀信租合作模式” 信托扮演的角色相對(duì)被動(dòng)，“通道”性質(zhì)居多，主導(dǎo)方為銀行，提供項(xiàng)目和資金來(lái)源，租賃公司也多為銀行方面制定，由銀行發(fā)行融資租賃理財(cái)產(chǎn)品，將募集資金委托信托公司，對(duì)接單一資金信托，用以向租賃公司發(fā)放貸款或受讓租賃資產(chǎn)收益權(quán)。 5、“租賃資產(chǎn)證券化模式” 從未來(lái)融資

23、租賃的發(fā)展看，當(dāng)租賃資產(chǎn)能在未來(lái)產(chǎn)生可預(yù)測(cè)的、穩(wěn)定的現(xiàn)金流，就具備了開(kāi)展租賃資產(chǎn)證券化的條件。,信托融資租賃的合作,一些思考,目前信托業(yè)介入融資租賃業(yè)，“信托+融資租賃”的雙方合作模式仍占絕大多數(shù)，兩行業(yè)本身在業(yè)務(wù)性質(zhì)上有很多相似之處，發(fā)揮各自優(yōu)勢(shì)進(jìn)行合作，通過(guò)交易結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)，可以有效拓寬融資租賃企業(yè)的融資渠道，甚至可以建立新的融資租賃行業(yè)盈利模式。 這一合作思路也符合監(jiān)管要求，商務(wù)部此前出臺(tái)的《關(guān)于“十二五”期間促進(jìn)融資租賃業(yè)發(fā)展

24、的指導(dǎo)意見(jiàn)》明確提出，將引導(dǎo)融資租賃企業(yè)增加中長(zhǎng)期資金來(lái)源，規(guī)避資金風(fēng)險(xiǎn)。支持融資租賃企業(yè)運(yùn)用保理、上市、發(fā)行債券、信托、基金等方式拓寬融資渠道，降低融資成本。鼓勵(lì)企業(yè)通過(guò)資產(chǎn)證券化等方式盤活租賃資產(chǎn)，創(chuàng)新融資模式。鼓勵(lì)融資租賃企業(yè)加強(qiáng)與銀行、信托等金融機(jī)構(gòu)合作?！靶磐?融資租賃”模式能否真正批量推廣，核心問(wèn)題在于“資金成本”，通過(guò)與金融租賃公司合作，在“收益分配”后信托資金的收益空間有限，從信托公司自身來(lái)講，完全有條件嫁接融資租賃