外貿(mào)信托及境內(nèi)家族信托業(yè)務(wù)介紹

1、外貿(mào)信托境內(nèi)家族信托業(yè)務(wù)介紹,中國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易信托有限公司,目 錄,一、解讀海外信托二、境內(nèi)家族信托實(shí)踐三、案例講解四、Q&A,一、解讀海外信托二、境內(nèi)家族信托實(shí)踐三、案例講解四、Q&A,一、解讀海外信托,1、信托起源與發(fā)展2、海外信托運(yùn)行規(guī)則3、海外信托構(gòu)架功能,1、信托起源與發(fā)展,一、解讀海外信托,古埃及,用遺囑的方式把自己的財(cái)產(chǎn)信托出去，轉(zhuǎn)讓給子女親屬。,古羅馬,信托遺贈(zèng)已成為古羅馬法律

2、遺贈(zèng)制度中的一種間接遺贈(zèng)方式。（羅馬法）,現(xiàn)代信托制度,13世紀(jì)初,產(chǎn)生在英國(guó)。人們通過(guò)尤斯制(Uses)在遺囑中先把土地贈(zèng)給第三者，第三者接受土地的目的則是為教會(huì)管理土地，土地收益由教會(huì)享受。尤斯制的產(chǎn)生和推廣，是基于土地轉(zhuǎn)讓人和接受人之間的相互信任，產(chǎn)生現(xiàn)代信托制。,古代信托制度,18世紀(jì)末至19世紀(jì)初,美國(guó)從英國(guó)引進(jìn)民事信托，并且一開(kāi)始就把信托作為一種營(yíng)業(yè)信托經(jīng)營(yíng)，用公司組織的形式大范圍開(kāi)展。,目前,19世紀(jì)至21世紀(jì),歐洲和其他

3、地區(qū)除發(fā)展商業(yè)信托外，繼續(xù)發(fā)展民事個(gè)人信托。,民事信托,商事信托,個(gè)人民事信托與商事?tīng)I(yíng)業(yè)信托共同發(fā)展,起源,發(fā)展,一、解讀海外信托,1、信托起源與發(fā)展,信托關(guān)系：與公司不一樣，信托不是法人實(shí)體，是一種關(guān)系。財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移：財(cái)產(chǎn)從一個(gè)人（財(cái)產(chǎn)授予人 Settlor 或委托人trustor）轉(zhuǎn)移給另外一個(gè)人（受托人Trustee），受托人為了特定的人或目標(biāo)（受益人Beneficiaries）而持有該財(cái)產(chǎn)。信托產(chǎn)生：信托可以由遺囑產(chǎn)生，但若信托

4、財(cái)產(chǎn)在財(cái)產(chǎn)委托人在世時(shí)“轉(zhuǎn)移”給受托人，委托人離世時(shí)信托不受影響。“轉(zhuǎn)移”的同義詞為“授予” 。財(cái)產(chǎn)權(quán)利：受托人須根據(jù)委托書(shū)中制定的條款和條件持有并管理信托資產(chǎn)。信托合同規(guī)定了受益人的權(quán)益。不熟悉信托的人可能會(huì)擔(dān)心將他們的財(cái)產(chǎn)所有權(quán)轉(zhuǎn)移給受托人是否可靠。受托人的責(zé)任透過(guò)英國(guó)衡平法和普通法并經(jīng)過(guò)幾個(gè)世紀(jì)的發(fā)展，已通過(guò)成文法對(duì)法定所有權(quán)（受托人名下的信托財(cái)產(chǎn)）及受益所有權(quán)（只有受益人可以從財(cái)產(chǎn)中受益）加以區(qū)分。專(zhuān)業(yè)受托人被賦予更多的責(zé)任，

5、在聲名卓越、監(jiān)管?chē)?yán)格的管轄區(qū)（如列支敦士登、新加坡、庫(kù)克群島、直布羅陀等地），要求專(zhuān)業(yè)受托人必須有許可證。,什么是信托,資料來(lái)源：http://www.cil-online.com/services/offshore-trust/,一、解讀海外信托,1、信托起源與發(fā)展,什么是信托,信托財(cái)產(chǎn)隔離的功效,委托人轉(zhuǎn)讓放棄該財(cái)產(chǎn)的所有權(quán),受托人擁有信托財(cái)產(chǎn)所有權(quán),受益人享有信托利益的請(qǐng)求權(quán)，在信托存續(xù)期間，根據(jù)《信托合同》分期或一次性行使對(duì)信托

6、財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)。,信托一經(jīng)有效，信托財(cái)產(chǎn)即從委托人、受托人和受益人的自有財(cái)產(chǎn)中分離出來(lái)，成為一獨(dú)立運(yùn)作財(cái)產(chǎn)。,2、海外信托運(yùn)行規(guī)則,一、解讀海外信托,什么是海外信托,海外信托：亦稱(chēng)離岸信托或稱(chēng)為外國(guó)信托，是受外國(guó)法律監(jiān)管的信托。信托法案表述：“該信托，在各方面都應(yīng)該受到**群島法律的監(jiān)管。**群島法庭對(duì)執(zhí)行、解釋和強(qiáng)制該信托的約定或信托約定以及**群島相關(guān)法律規(guī)定影響范圍內(nèi)的任何事務(wù)擁有獨(dú)立的管轄權(quán)?！?監(jiān)管范圍：一個(gè)**群島的信托對(duì)

7、于一個(gè)其他國(guó)家的客戶來(lái)說(shuō)就是一個(gè)海外信托，和客戶設(shè)立的信托相關(guān)的一切事務(wù)都必須由海外的法院和法律所監(jiān)管。信托成立：當(dāng)信托簽署后，信托協(xié)議需要在信托注冊(cè)處或其他任何主管部門(mén)進(jìn)行登記。這是海外信托所需要全部手續(xù)。海外信托并不一定要用當(dāng)?shù)卣Z(yǔ)言來(lái)書(shū)寫(xiě)，也不一定要在當(dāng)?shù)貋?lái)簽署。信托所擁有的財(cái)產(chǎn)不一定位于信托司法轄區(qū)所在國(guó)。連受托人也不需要是監(jiān)管信托的那個(gè)司法轄區(qū)的人。信托參與者:信托關(guān)系人包括委托人，就是信托的創(chuàng)建者；受托人，法律上信托財(cái)產(chǎn)的

8、持有人，以及一個(gè)或多個(gè)受益人。,資料來(lái)源：http://www.cil-online.com/services/offshore-trust/,2、海外信托運(yùn)行規(guī)則,一、解讀海外信托,海外信托設(shè)立的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避,資料來(lái)源：http://www.cil-online.com/services/offshore-trust/,,,,國(guó)家法律風(fēng)險(xiǎn),,企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),,國(guó)家政策風(fēng)險(xiǎn),,國(guó)家經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn),,家庭成員風(fēng)險(xiǎn),,個(gè)人債務(wù)/健康風(fēng)險(xiǎn),,環(huán)境,企業(yè)/

9、個(gè)人,,,,2、海外信托運(yùn)行規(guī)則,一、解讀海外信托,信托期限,資料來(lái)源：外貿(mào)信托風(fēng)險(xiǎn)法規(guī)部《FOTIC法律通訊》2014年4 月刊-海外信托規(guī)則,英美法系有“禁止永久權(quán)”的規(guī)則，即不允許信托永久存續(xù)，以平衡個(gè)人利益與社會(huì)公共利益，促進(jìn)社會(huì)財(cái)富的流轉(zhuǎn)。,,仍保留“禁止永久權(quán)”的規(guī)則，但不是所有英美法系國(guó)家、地區(qū)均遵守“禁止永久權(quán)”規(guī)則。美國(guó)50個(gè)州的規(guī)定不盡相同，不少州已允許設(shè)立永續(xù)信托，比如特

10、拉華州對(duì)于信托期限無(wú)年限限制。,2013年修訂信托法律，以加強(qiáng)信托服務(wù)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，吸引財(cái)產(chǎn)授予人（即委托人）在香港設(shè)立信托，進(jìn)而提升國(guó)際資產(chǎn)管理中心的地位。修訂后，信托期限由最長(zhǎng)80年改為允許設(shè)立永續(xù)信托，廢棄了80年的固定財(cái)產(chǎn)恒繼期規(guī)則，意在使香港相比其他主要普通法司法管轄區(qū)更具競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。,香港,美國(guó)及新加坡,于2006年對(duì)施行84年之久的《信托法》進(jìn)行了重大修改。為不影響社會(huì)財(cái)產(chǎn)的流轉(zhuǎn)、經(jīng)濟(jì)資源的有效利用，其中一項(xiàng)修訂即為信托期限的

11、調(diào)整。受益人連續(xù)的信托，其最長(zhǎng)期限為自信托設(shè)立之日起30年；受益人不連續(xù)的信托，至繼受取得受益權(quán)的受益人死亡或該受益權(quán)消滅為止；受益人不特定的信托，其存續(xù)期間不得超過(guò)20年。,日本,2、海外信托運(yùn)行規(guī)則,一、解讀海外信托,強(qiáng)制繼承權(quán)規(guī)則,強(qiáng)制繼承權(quán)的基本含義：被繼承人的遺產(chǎn)必須有一部分根據(jù)法律規(guī)定保留給特定的人，無(wú)論其生前遺囑作何表示。,,,,美國(guó),,在美國(guó)設(shè)立生前信托，如果委托人完全贈(zèng)與（即轉(zhuǎn)移）財(cái)產(chǎn)至受托人（沒(méi)有保留任何稅法不允許的

12、對(duì)該財(cái)產(chǎn)的權(quán)利），那么信托財(cái)產(chǎn)不會(huì)被包括在委托人的遺產(chǎn)內(nèi)，進(jìn)而排斥強(qiáng)制繼承權(quán)；反之，信托財(cái)產(chǎn)仍然屬于其遺產(chǎn)，不能對(duì)抗強(qiáng)制繼承權(quán)。因此，完善準(zhǔn)確的生前信托規(guī)劃能夠排斥任何法定繼承人的繼承權(quán)。,香港于2013年修訂信托法律后，將認(rèn)可強(qiáng)制繼承權(quán)改為反強(qiáng)制繼承權(quán)。財(cái)產(chǎn)授予人（即委托人）在香港成立信托，如其所屬司法管轄區(qū)認(rèn)可強(qiáng)制繼承權(quán)規(guī)則，香港并不會(huì)認(rèn)可該強(qiáng)制繼承權(quán)規(guī)定，不會(huì)改變信托文件約定的信托財(cái)產(chǎn)分配方式。,香港,資料來(lái)源：外貿(mào)信托風(fēng)險(xiǎn)法規(guī)部

13、《FOTIC法律通訊》2014年4 月刊-海外信托規(guī)則,2、海外信托運(yùn)行規(guī)則,一、解讀海外信托,委托人委托第三人代為處理信托事務(wù),基本法理,原理：英美法系傳統(tǒng)上限制使用代理人，僅允許受托人向他人轉(zhuǎn)讓“事務(wù)性義務(wù)”。隨著時(shí)代的發(fā)展及信托事務(wù)的復(fù)雜，授權(quán)代理已經(jīng)不可能限于事務(wù)性義務(wù)的履行。 ? 一方面，委托人和受托人之間是一種信義關(guān)系，受托人不應(yīng)該將其管理權(quán)限全部轉(zhuǎn)讓?zhuān)涣硪环矫?，受托人親

14、自履行信托管理的每一個(gè)細(xì)節(jié)，工作負(fù)擔(dān)非常沉重，且受托人已經(jīng)不可能精通于每個(gè)專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域，因此，受托人必須適度委托第三人直接或間接處理信托事務(wù)，比如秘書(shū)或保管等工作可以轉(zhuǎn)讓給第三人，就重大的信托投資事務(wù)咨詢(xún)相關(guān)專(zhuān)家等。判斷受托人是否適度委托的標(biāo)準(zhǔn)即是通常的商業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，通常謹(jǐn)慎的商人管理其個(gè)人財(cái)產(chǎn)時(shí)的標(biāo)準(zhǔn)。 規(guī)定：美國(guó)的謹(jǐn)慎投資人標(biāo)準(zhǔn)體現(xiàn)在《統(tǒng)一信托法》、《統(tǒng)一謹(jǐn)慎投資人法》、《統(tǒng)一遺產(chǎn)繼承法》以及《信托法第三次重述：謹(jǐn)慎投資人規(guī)則》等，并經(jīng)歷

15、了一系列司法案例的檢驗(yàn)，其內(nèi)涵、外延處于不斷演化的過(guò)程中。,資料來(lái)源：外貿(mào)信托風(fēng)險(xiǎn)法規(guī)部《FOTIC法律通訊》2014年4 月刊-海外信托規(guī)則,2、海外信托運(yùn)行規(guī)則,一、解讀海外信托,委托人委托第三人代為處理信托事務(wù),實(shí)際法律規(guī)定,新加坡、中國(guó)香港、日本、中國(guó)臺(tái)灣均以成文法形式規(guī)定受托人可以委托第三人處理信托事務(wù)，受托人不對(duì)第三人的處理行為承擔(dān)責(zé)任，而僅就其對(duì)第三人的選任和監(jiān)督承擔(dān)法律責(zé)任。但

16、前述四個(gè)國(guó)家、地區(qū)對(duì)受托人委托第三人處理信托事務(wù)的自由度要求有較大差異。,資料來(lái)源：外貿(mào)信托風(fēng)險(xiǎn)法規(guī)部《FOTIC法律通訊》2014年4 月刊-海外信托規(guī)則,2、海外信托運(yùn)行規(guī)則,一、解讀海外信托,信托登記,基本法理,傳統(tǒng)上英美法系不要求當(dāng)事人就信托進(jìn)行專(zhuān)門(mén)的信托登記，信托公示通過(guò)將信托財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)從委托人名下轉(zhuǎn)移至受托人名下來(lái)實(shí)現(xiàn)，也更好地保護(hù)了委托人的隱私權(quán)。但有些英美法系國(guó)家存在信托

17、登記制度，以防受托人將信托財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給善意買(mǎi)受人或者抵押信托利益，進(jìn)而傷害受益人應(yīng)享有的信托利益。,資料來(lái)源：外貿(mào)信托風(fēng)險(xiǎn)法規(guī)部《FOTIC法律通訊》2014年4 月刊-海外信托規(guī)則,2、海外信托運(yùn)行規(guī)則,一、解讀海外信托,信托登記,實(shí)際法律規(guī)定,,,,美國(guó),日本,中國(guó)臺(tái)灣,以日本為代表的部分大陸法系國(guó)家、地區(qū)要求信托登記。日本1922年頒布《信托法》（2006年修訂）、《信托業(yè)法》（2004年

18、修訂），是最早引進(jìn)信托制度的大陸法系國(guó)家之一。日本信托財(cái)產(chǎn)公示法規(guī)比較健全，不同信托財(cái)產(chǎn)的公示方法及操作細(xì)則明晰。,臺(tái)灣于1996年、2000年分別制定《信托法》、《信托業(yè)法》（2004年修訂）之后，2001年9月配套增修信托登記相關(guān)規(guī)定。 同為大陸法系的臺(tái)灣，其信托公示方法、登記及注冊(cè)效力類(lèi)似日本。如臺(tái)灣《信托法》第四條規(guī)定“以應(yīng)登記或注冊(cè)之財(cái)產(chǎn)權(quán)為信托者，非經(jīng)信托登記，不得對(duì)抗第三人”。,,美國(guó)在聯(lián)邦法層面上對(duì)信托登記沒(méi)有強(qiáng)制性要

19、求，每個(gè)州對(duì)信托管理有不同要求，部分州要求登記有關(guān)不動(dòng)產(chǎn)、股票的信托（股權(quán)信托無(wú)需登記），負(fù)責(zé)登記的部門(mén)多半是當(dāng)?shù)胤ㄔ?，登記?nèi)容包括信托的名稱(chēng)和信托的存在等，明確以受托人身份持有信托財(cái)產(chǎn)。,資料來(lái)源：外貿(mào)信托風(fēng)險(xiǎn)法規(guī)部《FOTIC法律通訊》2014年4 月刊-海外信托規(guī)則,3、海外信托構(gòu)架功能,一、解讀海外信托,家族信托,保護(hù)財(cái)產(chǎn)：企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，離婚，繼承人。稅務(wù)籌劃：移民，遺產(chǎn)驗(yàn)證程序。傳承

20、計(jì)劃：多代繼承，頑劣后代，強(qiáng)迫繼承法律，無(wú)法找合適繼承人。,維護(hù)后代：殘障小孩，未婚子女，離婚，教育。保存財(cái)富：投資增值，家族辦公室。慈善捐獻(xiàn)：造福人群，保留有價(jià)文物。,構(gòu)架,功能,資料來(lái)源：http://www.cil-online.com/services/offshore-trust/,一、解讀海外信托,3、海外信托構(gòu)架功能,家族辦公室,構(gòu)架,有系統(tǒng)組織家族辦公室管理家族內(nèi)的幾代成員如何適當(dāng)?shù)剡M(jìn)入家族企業(yè)，和諧共處，攜手發(fā)揮

21、家族理念文化，或造福人群。第一代：兄弟姐妹。第二代：表兄弟姐妹。家族財(cái)富的設(shè)計(jì)，回報(bào)與風(fēng)險(xiǎn)規(guī)劃，維護(hù)管理。家族企業(yè)集團(tuán)的領(lǐng)導(dǎo)，擴(kuò)大維護(hù)，吸引人才。,功能,資料來(lái)源：http://www.cil-online.com/services/offshore-trust/,,一、解讀海外信托,3、海外信托構(gòu)架功能,慈善信托基金,構(gòu)架,委託受托人成立慈善基金捐給慈善團(tuán)體。捐獻(xiàn)可按慈善家預(yù)立的條件和時(shí)限而付?？捎墒芡腥思凹易謇^承人成立委員會(huì)

22、選擇受益團(tuán)體?？砂鸦鸨窘鸹蛲顿Y利潤(rùn)分給受益慈善團(tuán)體。慈善基金可永久存在。,功能,資料來(lái)源：http://www.cil-online.com/services/offshore-trust/,目 錄,一、解讀海外信托二、境內(nèi)家族信托實(shí)踐三、案例講解四、Q&A,二、境內(nèi)家族信托實(shí)踐,1、信托行業(yè)與外貿(mào)信托2、信托功能3、信托構(gòu)架4、信托要素5、信托方案6、其他財(cái)產(chǎn)類(lèi)型構(gòu)架,二、境內(nèi)家族信托實(shí)踐,1、

23、信托行業(yè)與外貿(mào)信托,行業(yè)屬性非銀行金融機(jī)構(gòu)。管理運(yùn)用領(lǐng)域涉及實(shí)體經(jīng)濟(jì)、貨幣、資本市場(chǎng)三大市場(chǎng)。資產(chǎn)管理方式運(yùn)用方式涉及債權(quán)、股權(quán)、受益權(quán)、證券化等形式。經(jīng)營(yíng)宗旨實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)受益權(quán)轉(zhuǎn)移和功能變更。行業(yè)發(fā)展2006年至2012年，幾乎是國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)的同一時(shí)期，中國(guó)信托業(yè)實(shí)現(xiàn)高達(dá)13倍的增長(zhǎng)。過(guò)去10年，信托業(yè)管理的資產(chǎn)規(guī)模年均增加80%左右，到2014年3月底已近人民幣11.7萬(wàn)億元。,2012年全國(guó)資管市場(chǎng)結(jié)構(gòu)（萬(wàn)億元）

24、,2012年全國(guó)信托規(guī)模結(jié)構(gòu)（萬(wàn)億元）,全國(guó)信托規(guī)模增長(zhǎng)情況（萬(wàn)億元）,1994.12.31,2002.9,并入中化集團(tuán),重新登記,中國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易信托有限公司簡(jiǎn)稱(chēng)“外貿(mào)信托”，1987年9月30日在北京成立。外貿(mào)信托為中國(guó)中化集團(tuán)公司旗下從事信托業(yè)務(wù)的公司。,少數(shù)幾家受中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)直接監(jiān)管的中央級(jí)信托公司之一。20多年來(lái)，公司已經(jīng)發(fā)展成為具有良好品牌知名度、綜合實(shí)力位居行業(yè)前列的信托公司。,公司品牌,注冊(cè)資本：22億

25、元，自營(yíng)資產(chǎn)：55.31億元，營(yíng)業(yè)收入：20.31億元，凈利潤(rùn)： 12.94億元。,2013.12.31,1987.9.30,成立,二、境內(nèi)家族信托實(shí)踐,1、信托行業(yè)與外貿(mào)信托,二、境內(nèi)家族信托實(shí)踐,資產(chǎn)管理能力,受托管理信托資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)定增長(zhǎng)自主管理集合信托規(guī)模能力持續(xù)提升,股東回報(bào),連續(xù)為股東創(chuàng)造投資收益,公司盈利水平,公司盈利屢創(chuàng)新高2013年利潤(rùn)總額16.94億元,財(cái)務(wù)指標(biāo)（億元）,凈資產(chǎn)收益率,1、信托行業(yè)與外貿(mào)

26、信托,23,中國(guó)四大國(guó)家石油公司之一中國(guó)最大的化肥、種子產(chǎn)供銷(xiāo)一體化企業(yè)中國(guó)領(lǐng)先的化工產(chǎn)品綜合服務(wù)商中國(guó)最早進(jìn)入《財(cái)富》全球500強(qiáng)企業(yè)之一，2013年位列107位遠(yuǎn)東租賃、方興地產(chǎn)等金融、房地產(chǎn)板塊,成立于2008年6月中國(guó)中化集團(tuán)公司投資設(shè)立的非銀行金融機(jī)構(gòu)注冊(cè)資本金30億元人民幣,中化集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司,股權(quán)結(jié)構(gòu),二、境內(nèi)家族信托實(shí)踐,1、信托行業(yè)與外貿(mào)信托,二、境內(nèi)家族信托實(shí)踐,境內(nèi)首單私人銀行家族信托產(chǎn)品的合作信托公

27、司。銀監(jiān)會(huì)第一家備案的開(kāi)展家族信托業(yè)務(wù)的信托公司。外貿(mào)信托家族信托產(chǎn)品在2013年《證券時(shí)報(bào)》“第七屆中國(guó)優(yōu)秀信托公司評(píng)選活動(dòng)” 中榮獲“年度最具創(chuàng)新信托計(jì)劃”獎(jiǎng)。,1、信托行業(yè)與外貿(mào)信托,外貿(mào)信托家族信托業(yè)務(wù),二、境內(nèi)家族信托實(shí)踐,除提供資金類(lèi)家族信托產(chǎn)品服務(wù)外，我們還可以提供慈善信托、人壽保險(xiǎn)金信托，研究家族企業(yè)管理辦公室等服務(wù)。,,,,,,,通過(guò)委托人投保，委托信托公司進(jìn)行保險(xiǎn)金計(jì)劃管理，防止揮霍和不當(dāng)利益人侵占。,通過(guò)慈善信

28、托設(shè)立，滿足委托人社會(huì)公益捐贈(zèng)安排。,通過(guò)信托安排實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隔離，通過(guò)組建專(zhuān)業(yè)化團(tuán)隊(duì)進(jìn)行企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理，保證企業(yè)基業(yè)長(zhǎng)期永存。解決二代不愿或不能接班問(wèn)題。,增值服務(wù),1、信托行業(yè)與外貿(mào)信托,,財(cái)富保值增值,風(fēng)險(xiǎn)隔離,財(cái)產(chǎn)管理,財(cái)產(chǎn)保密與控制,通過(guò)信托財(cái)產(chǎn)投資管理，由信托公司、銀行進(jìn)行資產(chǎn)保值管理。,客戶將財(cái)產(chǎn)通過(guò)信托方式從自己的財(cái)產(chǎn)中獨(dú)立出來(lái)，實(shí)現(xiàn)隔離效應(yīng)。,信托資產(chǎn)在其存續(xù)期內(nèi)，受托機(jī)構(gòu)根據(jù)委托人的意愿進(jìn)行信托利益支付分配。,為保證風(fēng)險(xiǎn)

29、隔離，信托財(cái)產(chǎn)采取私密性管理方式，以防止不當(dāng)利益人侵占。,財(cái)富傳承,通過(guò)財(cái)富傳承信托設(shè)立，將財(cái)富交給指定的受益人。,根本目標(biāo),,二、境內(nèi)家族信托實(shí)踐,2、信托功能,家族信托：亦稱(chēng)個(gè)人信托，與投資理財(cái)信托不同，主要是依據(jù)信托法律賦予的財(cái)產(chǎn)獨(dú)立和風(fēng)險(xiǎn)隔離功效，由委托人設(shè)立信托將財(cái)產(chǎn)進(jìn)行隔離設(shè)置，達(dá)到相應(yīng)的目的。家族信托設(shè)立的目的：達(dá)到破產(chǎn)隔離，免于司法查封，債務(wù)追索，財(cái)產(chǎn)所有權(quán)隱秘安排，節(jié)制受益人揮霍，防止不當(dāng)利益人侵占，財(cái)產(chǎn)有效傳承于指

30、定的受益人等目的。家族信托如何設(shè)立：委托人（客戶）根據(jù)信托法律，基于對(duì)受托人（信托公司）的信任，將財(cái)產(chǎn)設(shè)立為信托，交給受托人，由受托人以自己的名義對(duì)信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理、處分，信托公司按照合同事前的約定將信托財(cái)產(chǎn)交付給受益人。,二、境內(nèi)家族信托實(shí)踐,3、信托構(gòu)架,（1）基本含義,《信托法》第十二條：委托人設(shè)立信托損害其債權(quán)人利益的，債權(quán)人有權(quán)申請(qǐng)人民法院撤銷(xiāo)信托，但人民法院撤銷(xiāo)信托后，不影響善意受益人已經(jīng)取得的信托利益；自債權(quán)人知道或者應(yīng)

31、當(dāng)知道撤銷(xiāo)原因之日起一年內(nèi)不行使的，撤銷(xiāo)申請(qǐng)權(quán)歸于消滅，債權(quán)人不得再向信托財(cái)產(chǎn)主張行使債權(quán)?！缎磐蟹ā返谑鍡l：信托財(cái)產(chǎn)與委托人未設(shè)立信托的其他財(cái)產(chǎn)相區(qū)別。設(shè)立信托后，委托人死亡或者依法解散、被依法撤銷(xiāo)、被宣告破產(chǎn)時(shí)，委托人是唯一受益人的，信托終止，信托財(cái)產(chǎn)作為其遺產(chǎn)或者清算財(cái)產(chǎn)；委托人不是唯一受益人的，信托存續(xù)，信托財(cái)產(chǎn)不作為其遺產(chǎn)或者清算財(cái)產(chǎn)；但作為共同受益人的委托人死亡或者依法解散、被依法撤銷(xiāo)、被宣告破產(chǎn)時(shí)，其信托受益權(quán)作為其

32、遺產(chǎn)或者清算財(cái)產(chǎn)。,二、境內(nèi)家族信托實(shí)踐,3、信托構(gòu)架,（2）法律基礎(chǔ),《信托法》第十七條：除因下列情形之一外，對(duì)信托財(cái)產(chǎn)不得強(qiáng)制執(zhí)行：（一）設(shè)立信托前債權(quán)人已對(duì)該信托財(cái)產(chǎn)享有優(yōu)先受償?shù)臋?quán)利，并依法行使該權(quán)利的；（二）受托人處理信托事務(wù)所產(chǎn)生債務(wù)，債權(quán)人要求清償該債務(wù)的；（三）信托財(cái)產(chǎn)本身應(yīng)擔(dān)負(fù)的稅款； （四）法律規(guī)定的其他情形。　對(duì)于違反前款規(guī)定而強(qiáng)制執(zhí)行信托財(cái)產(chǎn)，委托人、受托人或者受益人有權(quán)向人民法院提出異議《信托法》

33、第五十二條：信托不因委托人或者受托人的死亡、喪失民事行為能力、依法解散、被依法撤銷(xiāo)或者被宣告破產(chǎn)而終止，也不因受托人的辭任而終止。但本法或者信托文件另有規(guī)定的除外。,二、境內(nèi)家族信托實(shí)踐,3、信托構(gòu)架,（2）法律基礎(chǔ),,,,,信托關(guān)系作為家族信托主要法律關(guān)系，統(tǒng)領(lǐng)全部財(cái)富傳承和投資管理活動(dòng)，其目的是按照委托人意愿，完成財(cái)富傳承和存續(xù)期的信托財(cái)產(chǎn)保值管理。受托人在委托人在世和不在世期間，替委托人保護(hù)受益人利益和信托財(cái)產(chǎn)。監(jiān)察人接受委托

34、人的委托，在信托關(guān)系下監(jiān)督受托人。投資管理機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)等中介機(jī)構(gòu)接受受托人的委托，對(duì)期間的具體信托財(cái)產(chǎn)管理和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供分工服務(wù)。,委托人,受益人,交付、轉(zhuǎn)移信托財(cái)產(chǎn),受托人,管理、支付信托財(cái)產(chǎn),監(jiān)察人,委托監(jiān)督,監(jiān)督,信托關(guān)系,,財(cái)務(wù)顧問(wèn),投資管理機(jī)構(gòu),律師事務(wù)所,會(huì)計(jì)事務(wù)所,其他專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu),委托,委托代理法律關(guān)系,,二、境內(nèi)家族信托實(shí)踐,3、信托構(gòu)架,（3）法律結(jié)構(gòu),二、境內(nèi)家族信托實(shí)踐,監(jiān)督,客戶維護(hù),3、信托構(gòu)架,（4）交

35、易結(jié)構(gòu),由受托人根據(jù)合同約定向受益人支付信托利益。由受托人、財(cái)務(wù)顧問(wèn)根據(jù)合同約定進(jìn)行投資管理。,二、境內(nèi)家族信托實(shí)踐,3、信托構(gòu)架,（5）產(chǎn)品結(jié)構(gòu),,（6）與海外信托的比較優(yōu)勢(shì),海外信托：主要是設(shè)計(jì)信托構(gòu)架前期工作，具體實(shí)施要由客戶自己完成，同時(shí)不提供資產(chǎn)保值增值管理功能境內(nèi)家族信托：除完成信托方案前期設(shè)計(jì)外，將負(fù)責(zé)信托存續(xù)期內(nèi)的全程管理，同時(shí)通過(guò)資產(chǎn)管理功能為信托財(cái)產(chǎn)提供支付保障管理服務(wù)。,海外信托,境內(nèi)信托,信托公司,客戶,家

36、族財(cái)產(chǎn),第三方資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu),,,,信托公司,家族信托設(shè)計(jì)方案,家族信托方案實(shí)施,,全程很支付保障管理實(shí)施,,,財(cái)產(chǎn)投資管理,二、境內(nèi)家族信托實(shí)踐,3、信托構(gòu)架,（6）與海外信托的比較優(yōu)勢(shì),我司在本項(xiàng)目實(shí)施前，與香港匯豐、渣打、巴克萊、瑞銀、瑞信銀行信托部門(mén)、香港保得利信譽(yù)通（ Portcullis TrustNet Group ）、香港達(dá)盟（TMF）、英國(guó)Richmond Fiduciary Group、新西蘭GR+A等機(jī)構(gòu)進(jìn)行了實(shí)際接

37、觸和探討，并較為深入的研究了臺(tái)灣遺囑信托政策，以及內(nèi)地客戶在香港海外信托的幾個(gè)案例。我們的方案設(shè)計(jì)與海外信托區(qū)別如下：境內(nèi)家族信托是包括日常信托利益支付在內(nèi)的一站全程式責(zé)任服務(wù)，以財(cái)富傳承和財(cái)產(chǎn)保值為主；海外家族信托是分段外包式服務(wù)，財(cái)產(chǎn)投資以外包為主。,境內(nèi)家族信托,境外家族信托,信托公司,信托管理職能,投資管理職能,客戶管理職能,財(cái)務(wù)顧問(wèn),信托公司,信托公司,第三方投資機(jī)構(gòu),客戶,信托公司,投資機(jī)構(gòu),客戶,生前,身后,信托方案設(shè)計(jì)

38、,投資管理,生前,身后,二、境內(nèi)家族信托實(shí)踐,3、信托構(gòu)架,二、境內(nèi)家族信托實(shí)踐,（1）目標(biāo)客戶群體,客戶多為企業(yè)所有者和經(jīng)營(yíng)者。年齡涵蓋各階段。現(xiàn)金資產(chǎn)和金融產(chǎn)品投資較多，希望將經(jīng)營(yíng)投資于財(cái)富傳承資產(chǎn)分開(kāi)。包括子女在內(nèi)的受益人年幼，或不具備自主財(cái)富管理能力。包括子女在內(nèi)的受益人有揮霍經(jīng)歷或傾向。客戶對(duì)包括子女在內(nèi)的受益人未來(lái)財(cái)富傳承后的合理運(yùn)用、計(jì)劃支配。存在客戶不希望的非利益人對(duì)財(cái)富侵占可能?？蛻艋橐鼋?jīng)歷涉及面較廣，通過(guò)

39、遺產(chǎn)分配存在糾紛可能性較大。客戶希望自己經(jīng)營(yíng)企業(yè)或投資與財(cái)富傳承分開(kāi)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隔離。包括債務(wù)追索、遺產(chǎn)、破產(chǎn)清算、司法強(qiáng)制執(zhí)行等風(fēng)險(xiǎn)。女性客戶的需求要高于男性客戶。,4、信托要素,（2）信托當(dāng)事人,委托人,是否中國(guó)籍？信托法對(duì)委托人是否中國(guó)籍沒(méi)有限制，即外國(guó)人也可以以在中國(guó)境內(nèi)的資產(chǎn)設(shè)立信托。但是，委托人國(guó)籍關(guān)系到信托財(cái)產(chǎn)的過(guò)戶方式和不同國(guó)家的稅收政策。是否有移民計(jì)劃？例如美國(guó)和加拿大都是對(duì)其居民的全球收入征稅的國(guó)家。

40、需要客人在移民前做好相關(guān)的規(guī)劃，以防止其全球的收入需要按照當(dāng)?shù)氐亩愂諛?biāo)準(zhǔn)納稅。若為美國(guó)國(guó)籍或即將移民美國(guó)，建議不做境內(nèi)家族信托。,婚姻狀況？如果信托財(cái)產(chǎn)是夫妻共同財(cái)產(chǎn)，對(duì)于財(cái)產(chǎn)的處分權(quán)應(yīng)當(dāng)?shù)玫饺w共有人的同意，否則處分行為將歸于無(wú)效。職業(yè)及所處行業(yè)的特點(diǎn)？信托財(cái)產(chǎn)應(yīng)是委托人合法擁有的財(cái)產(chǎn)。委托人的職業(yè)可能影響到信托財(cái)產(chǎn)的合法性（是否負(fù)債？是否違法所得？）。委托人的年紀(jì)和健康狀況？家族信托存續(xù)十幾年、幾十年，可能跨越委托人生前、

41、生后，委托人的精神健康狀況關(guān)系到信托交易結(jié)構(gòu)中相關(guān)各方的權(quán)利義務(wù)安排。,二、境內(nèi)家族信托實(shí)踐,4、信托要素,“人”：自然人，通常為子女、親屬，或指定的人。　“非人”：法人或其他組織，例如公益信托。不特定的人：公益信托，以符合一定條件為基礎(chǔ)，但在信托設(shè)立時(shí)并未指定。特定的人：委托人指定的一個(gè)或若干個(gè)自然人。特定成年人。特定未成年人：未成年受益人不具備完全民事行為能力，需要監(jiān)護(hù)人代為行使相關(guān)權(quán)利?！按鷤鳌保何腥酥付ǖ氖芤嫒藶?/p>

42、自己的子女，委托人即為法定監(jiān)護(hù)人?！案舸鷤鳌保菏芤嫒藶槲腥藢O子女或非直系親屬，委托人本身不是法定監(jiān)護(hù)人。,受益人,受托人,外貿(mào)信托：信托財(cái)產(chǎn)管理、信托財(cái)產(chǎn)投資、 聘請(qǐng)相關(guān)機(jī)構(gòu)。,二、境內(nèi)家族信托實(shí)踐,（2）信托當(dāng)事人,4、信托要素,（3）非信托當(dāng)事人,監(jiān)察人,監(jiān)察人的角色：《信托法》第六十四條規(guī)定：“公益信托應(yīng)當(dāng)設(shè)置信托監(jiān)察人。信托監(jiān)察人由信托文件規(guī)定?！北O(jiān)察人不是信托當(dāng)事人

43、，也不是非公益信托的必要要件。特定情況下，如委托人身故而受益人未成年，則由委托人指定其個(gè)人具有信任關(guān)系的人擔(dān)任監(jiān)察人，并在受益人成年以前代為行使信托受益人的重大決策表決權(quán)，不違背法律法規(guī)的規(guī)定，有利于保護(hù)受益人利益。同時(shí)作為委托人身故后信托的“督察人”，有利于受托人進(jìn)行決策、維持公平公正。與監(jiān)察人相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)存在監(jiān)察人不守誠(chéng)信義務(wù)，損害受益人利益的風(fēng)險(xiǎn)。,監(jiān)護(hù)人,監(jiān)護(hù)人：《民法通則》規(guī)定了無(wú)民事行為能力人或者限制民事行為能力人的監(jiān)

44、護(hù)人。與監(jiān)察人的區(qū)別：監(jiān)察人純屬委托人指定，在合同中約定，與受益人未必有親屬關(guān)系；多數(shù)情況下，監(jiān)護(hù)人為法定，不能由信托合同變更，一般為未成年受益人的父母。與監(jiān)護(hù)人相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)如委托人為自己子女設(shè)立信托，委托人本身即為監(jiān)護(hù)人，不會(huì)發(fā)生爭(zhēng)議。如委托人為孫子女設(shè)立信托，其監(jiān)護(hù)人（受益人的父母）是委托人的第一順位財(cái)產(chǎn)繼承人，監(jiān)護(hù)身份和繼承人身份可能發(fā)生利益沖突，繼承人可能申請(qǐng)撤銷(xiāo)信托或信托無(wú)效。,二、境內(nèi)家族信托實(shí)踐,4、信托要素,財(cái)務(wù)顧

45、問(wèn)機(jī)構(gòu),信托財(cái)產(chǎn)投資推介、決策。委托人、受益人客戶維護(hù)管理。由銀行承擔(dān)（根據(jù)銀行的具體角色實(shí)際情況確定，或通過(guò)總體合作協(xié)議確定）。,投資管理機(jī)構(gòu),信托財(cái)產(chǎn)投資政策、范圍、資產(chǎn)配置制定和投資實(shí)施。聘請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問(wèn)。由外貿(mào)信托承擔(dān)。,資金保管機(jī)構(gòu),信托資金保管。由銀行承擔(dān)。,二、境內(nèi)家族信托實(shí)踐,（3）非信托當(dāng)事人,4、信托要素,（4）信托財(cái)產(chǎn)來(lái)源合法聲明,根據(jù)物權(quán)法的相關(guān)規(guī)定，動(dòng)產(chǎn)物權(quán)的設(shè)立和轉(zhuǎn)讓以交付為生效要件。在委托人聲明并保

46、證對(duì)擬設(shè)立信托的資金擁有合法所有權(quán)的前提下，委托人將現(xiàn)金交付受托人設(shè)立信托的行為一般來(lái)說(shuō)可以推定有效。,委托人在簽署本合同時(shí)具有完全民事行為能力，本合同內(nèi)容系委托人的真實(shí)意思表示，且內(nèi)容不違反法律規(guī)定，簽署程序合法；委托人聲明并承諾信托財(cái)產(chǎn)系本人合法個(gè)人擁有，無(wú)與他人共有； 委托人聲明并承諾信托財(cái)產(chǎn)真實(shí)、準(zhǔn)確，并且信托財(cái)產(chǎn)未附加任何對(duì)其他第三人的未償債務(wù)，也未設(shè)立各種形式的質(zhì)押和保證；委托人聲明并承諾信托財(cái)產(chǎn)不包括在委托人已設(shè)立

47、遺囑（如有）的遺產(chǎn)中，不與委托人設(shè)立遺囑（如有）分割的其他財(cái)產(chǎn)相沖突。委托人聲明其財(cái)產(chǎn)第一順位繼承人無(wú)權(quán)依據(jù)繼承權(quán)對(duì)信托存續(xù)期間的全部信托財(cái)產(chǎn)提出權(quán)利主張，無(wú)提出信托無(wú)效或撤銷(xiāo)信托的權(quán)利。,委托人聲明（樣本）,二、境內(nèi)家族信托實(shí)踐,4、信托要素,（5）信托事務(wù)管理要素,二、境內(nèi)家族信托實(shí)踐,4、信托要素,（6）投資管理要素,二、境內(nèi)家族信托實(shí)踐,4、信托要素,（1）客戶標(biāo)準(zhǔn),客戶在銀行金融資產(chǎn)5,000萬(wàn)元人民幣以上，信托財(cái)產(chǎn)設(shè)立在3

48、,000萬(wàn)元以上。,（2）服務(wù)內(nèi)容,信托財(cái)產(chǎn)設(shè)立、交付和成立客戶與信托公司簽署信托合同，向信托公司交付信托財(cái)產(chǎn)，明確受益人、信托財(cái)產(chǎn)管理方式和投資方式。信托財(cái)產(chǎn)支付管理根據(jù)客戶在信托合同中的約定方式，由信托公司向受益人支付信托利益，包括生活費(fèi)、醫(yī)療費(fèi)、教育費(fèi)、養(yǎng)老費(fèi)、創(chuàng)業(yè)投資基金等。信托財(cái)產(chǎn)投資管理根據(jù)客戶與信托公司簽署的投資管理合同，確定閑置期間的投資產(chǎn)品范圍、投資政策、業(yè)績(jī)考核等。信托管理信息披露和過(guò)程監(jiān)督信托公司按季

49、度向客戶和受益人提供管理報(bào)告；設(shè)立監(jiān)察人（如有）對(duì)信托公司監(jiān)督；由會(huì)計(jì)師每年度對(duì)信托產(chǎn)品管理進(jìn)行審計(jì)監(jiān)督。信托清算終止根據(jù)信托合同約定，完成信托終止清算，剩余信托利益一次性支付于受益人。,二、境內(nèi)家族信托實(shí)踐,5、信托方案,（3）現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)管理方案,,,委托人,受益人,交付、轉(zhuǎn)移信托財(cái)產(chǎn),受托人,管理、支付信托財(cái)產(chǎn),監(jiān)察人,委托監(jiān)督,監(jiān)督,信托關(guān)系,,根據(jù)家族信托法律關(guān)系，受托人除履行信托財(cái)產(chǎn)利益支付的信托事務(wù)職責(zé)外，還履行閑置現(xiàn)金

50、類(lèi)信托財(cái)產(chǎn)投資管理資產(chǎn)配置、分析、決策和投資實(shí)施職責(zé)。對(duì)于受托機(jī)構(gòu)專(zhuān)業(yè)之外的投資管理，通過(guò)聘用原委托人進(jìn)行咨詢(xún)或管理。,資產(chǎn)配置、投資決策,投資管理機(jī)構(gòu),財(cái)務(wù)顧問(wèn)機(jī)構(gòu),現(xiàn)金類(lèi)投資固定收益投資有價(jià)證券投資房地產(chǎn)投資私募股權(quán)（PE）投資期貨產(chǎn)品投資信息披露……,產(chǎn)品投資選擇建議產(chǎn)品投資實(shí)施建議信息披露……,現(xiàn)金類(lèi)財(cái)產(chǎn),,權(quán)益類(lèi)投資將設(shè)相應(yīng)比例,二、境內(nèi)家族信托實(shí)踐,5、信托方案,需關(guān)注的重要問(wèn)題,A、認(rèn)真、如實(shí)的填寫(xiě)客

51、戶信息和需求表客戶提供委托人、受益人、監(jiān)察人（如有）的詳細(xì)資料非常重要，對(duì)于產(chǎn)品個(gè)性化設(shè)計(jì)有直接的幫助。包括但不限于財(cái)產(chǎn)界定、方案設(shè)計(jì)、傳承計(jì)劃安排，投資要求等。B、詳細(xì)確定信托利益支付計(jì)劃客戶在合同中明確財(cái)產(chǎn)傳承給受益人的支付計(jì)劃，支付時(shí)點(diǎn)，支付頻率，支付金額，支付限制等。C、依據(jù)合同自動(dòng)駕駛原則由于信托存續(xù)將達(dá)幾十年，可能跨委托人生前生后兩個(gè)階段，故我們的產(chǎn)品原則是信托合同制定盡量詳細(xì)，作為后續(xù)執(zhí)行的法定依據(jù)，重大條款

52、不能變化，以保證委托人如果不在世后，產(chǎn)品運(yùn)行按照信托合同自動(dòng)駕駛，從而實(shí)現(xiàn)委托人期初設(shè)立信托的意愿，保障受益人的利益，防止不當(dāng)利益人侵占。,二、境內(nèi)家族信托實(shí)踐,5、信托方案,D、受益人變更假設(shè)由于我們的服務(wù)是自動(dòng)駕駛方式，故在合同中會(huì)假設(shè)，如果受益人發(fā)生變故，委托人設(shè)定的信托財(cái)產(chǎn)傳承應(yīng)該做好預(yù)先的順序安排。以免期初設(shè)想不周，屆時(shí)會(huì)引起不必要的糾紛。該條款的目的是根據(jù)合同指定，最終會(huì)將信托財(cái)產(chǎn)傳承分配完畢。E、信托財(cái)產(chǎn)投資由于家

53、族信托的根本目的是財(cái)產(chǎn)財(cái)富，與投資獲利的理財(cái)產(chǎn)品不同，故希望委托人對(duì)家族信托的投資管理業(yè)績(jī)需求不要有太高的預(yù)期，投資政策應(yīng)該以保守風(fēng)格為主，投資范圍以現(xiàn)金類(lèi)和固定收益類(lèi)投資為主。如果需要安排一定的高風(fēng)險(xiǎn)投資，需要有投資比例限制，如我們一般限定在20%以?xún)?nèi)，最多不高于40%（極個(gè)別客戶需求）。,二、境內(nèi)家族信托實(shí)踐,需關(guān)注的重要問(wèn)題,5、信托方案,可撤銷(xiāo)信托與不可撤銷(xiāo)信托比較,可撤銷(xiāo)信托,,優(yōu)勢(shì)委托人、受益人執(zhí)行靈活。劣勢(shì)受益人對(duì)信

54、托財(cái)產(chǎn)享有權(quán)不穩(wěn)定，且容易形成揮霍。容易受到其他人士對(duì)信托財(cái)產(chǎn)的權(quán)利主張。,不可撤銷(xiāo)信托,,優(yōu)勢(shì)能夠穩(wěn)固執(zhí)行委托人的信托意愿，防止受益人揮霍信托財(cái)產(chǎn)。確保信托財(cái)產(chǎn)不受到非受益人的侵占。避免未來(lái)遺產(chǎn)稅故意避稅。劣勢(shì)信托一旦設(shè)立，合同主要條款不能更改。,根據(jù)委托人的意愿實(shí)際情況，我們建議采取不可撤銷(xiāo)信托方式。,5、信托方案,二、境內(nèi)家族信托實(shí)踐,（1）背景,6、其他財(cái)產(chǎn)類(lèi)型構(gòu)架,二、境內(nèi)家族信托實(shí)踐,根據(jù)客觀情況，客戶將上市公司股

55、權(quán)、非上市公司股權(quán)、房產(chǎn)通過(guò)信托設(shè)立，傳承給指定的受益人，應(yīng)該以非交易性方式，過(guò)戶至信托名下，由信托公司代為信托股權(quán)履行管理職責(zé)，再依據(jù)信托合同約定，以非交易性過(guò)戶登記方式，將股權(quán)、房產(chǎn)轉(zhuǎn)移過(guò)戶至信托受益人。由于目前境內(nèi)信托財(cái)產(chǎn)尚無(wú)信托財(cái)產(chǎn)登記制度，故客戶將上述各類(lèi)型財(cái)產(chǎn)設(shè)立家族信托，無(wú)法完成非交易性過(guò)戶登記。為此，建議擬采取上市公司大宗交易方式，通過(guò)交易性過(guò)戶完成上市公司股權(quán)轉(zhuǎn)移至信托名下，期間由信托公司代為持有、管理和處分

56、，再通過(guò)大宗交易方式完成向受益人的股權(quán)轉(zhuǎn)移。非上市公司股權(quán)，在地方稅務(wù)和工商局，通過(guò)非交易性過(guò)戶登記方式完成信托財(cái)產(chǎn)股權(quán)交付、持有和分配。房產(chǎn)在地方稅務(wù)和房產(chǎn)局，通過(guò)非交易性過(guò)戶登記方式完成信托財(cái)產(chǎn)股權(quán)交付、持有和分配。,（2）上市公司股權(quán),6、其他財(cái)產(chǎn)類(lèi)型構(gòu)架,二、境內(nèi)家族信托實(shí)踐,（3）非上市公司股權(quán),6、其他財(cái)產(chǎn)類(lèi)型構(gòu)架,二、境內(nèi)家族信托實(shí)踐,（4）房產(chǎn),6、其他財(cái)產(chǎn)類(lèi)型構(gòu)架,二、境內(nèi)家族信托實(shí)踐,（5）人壽保險(xiǎn)金,6、其他財(cái)

57、產(chǎn)類(lèi)型構(gòu)架,二、境內(nèi)家族信托實(shí)踐,委托人,受托人,監(jiān)察人,學(xué)生受益人,**市第一高級(jí)中學(xué),1、設(shè)立信托，交付資金,托管行,4.1、按信托合同和合作協(xié)議約定支付,4、提供受益人名單,過(guò)程監(jiān)督,會(huì)計(jì)師,審計(jì),銀行,3、投資管理,2、開(kāi)戶\交付信托資金,信托資金劃付至受托人項(xiàng)下的信托專(zhuān)戶。信托財(cái)產(chǎn)投資由受托人委托投資管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行，支付投資業(yè)績(jī)報(bào)酬提成。根據(jù)信托合同支付信托利益、信托管理費(fèi)費(fèi)用。,財(cái)務(wù)顧問(wèn),4.2、按信托合同約定支付信托受

58、托報(bào)酬,4.3、按信托合同約定支付托管費(fèi)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)費(fèi),投資管理人,4.4支付投資業(yè)績(jī)報(bào)酬提成,（6）類(lèi)公益信托,6、其他財(cái)產(chǎn)類(lèi)型構(gòu)架,二、境內(nèi)家族信托實(shí)踐,目 錄,一、解讀海外信托二、境內(nèi)家族信托實(shí)踐三、案例講解四、Q&A,三、案例講解,（1）委托人年邁、受益人幼小、二代揮霍型,客戶需求與特點(diǎn)：（1）委托人年邁；（2）兩次婚姻；（3）境內(nèi)外都做了家族信托；（4）持有大量現(xiàn)金類(lèi)、古董、黃金資產(chǎn)；（5）二代有揮霍經(jīng)歷

59、；（6）三代年幼；（7）隔代傳承；（8）指定未來(lái)受益人；（9）監(jiān)察人、設(shè)定后備監(jiān)察人；（10）設(shè)立受益人會(huì)議；（11）公益事業(yè)捐贈(zèng)。客戶基本需求：財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)隔離、財(cái)富傳承、關(guān)注第三代成長(zhǎng)、避免第二代的揮霍及侵吞財(cái)產(chǎn)；投資風(fēng)險(xiǎn)厭惡型我們的建議：1、客戶作為委托人設(shè)立家族信托，指定第三代為受益人（包括未來(lái)可能出生的第三代）；設(shè)定監(jiān)察人負(fù)責(zé)信托利益的轉(zhuǎn)付職責(zé)，避開(kāi)二代直接占有信托財(cái)產(chǎn)。2、受托人根據(jù)客戶需求及對(duì)第三代成長(zhǎng)費(fèi)用測(cè)算的結(jié)

60、果制定信托利益支付計(jì)劃。3、除委托人外，均無(wú)權(quán)修改信托支付計(jì)劃，避免不當(dāng)利益人侵占受益人合法權(quán)益。4、充分考慮信托運(yùn)行過(guò)程中受益人可能出現(xiàn)意外時(shí)的信托利益支付路徑。5、信托財(cái)產(chǎn)投資主要以現(xiàn)金類(lèi)及固定收益類(lèi)為主。6、設(shè)立受益人會(huì)議，防止二代子女侵占信托財(cái)產(chǎn)。,境內(nèi)家族信托案例,客戶基本信息：（1）經(jīng)營(yíng)高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)；（2）持有一定現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)；（3）育有一子留學(xué)國(guó)外，對(duì)兒子要求較高；（4）熱衷于慈善事業(yè)；（5）家庭結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單?？蛻艋?/p>

61、需求：財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)隔離、財(cái)富傳承、關(guān)注第二代成長(zhǎng)、關(guān)注慈善事業(yè)；投資風(fēng)險(xiǎn)偏好型我們的建議：1、夫妻雙方委托一方作為委托人設(shè)立家族信托，指定第二代為受益人；并指定某慈善機(jī)構(gòu)作為受益人之一。2、針對(duì)客戶對(duì)子女成長(zhǎng)的要求，在第二代接受信托利益時(shí)設(shè)定生效的必要條件，如第二代就讀學(xué)校的范圍、未來(lái)從事職業(yè)及擇偶對(duì)象的選擇等等。3、約定若受益人出現(xiàn)不良嗜好或違法犯罪等行為則剝奪其受益權(quán)；其原享有比例轉(zhuǎn)向支付給慈善機(jī)構(gòu)。4、投資除配置部分現(xiàn)金類(lèi)

62、及固定收益類(lèi)，還配置一定比例高風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)益類(lèi)及另類(lèi)投資。,三、案例講解,（2）受益人子女人生規(guī)劃型,境內(nèi)家族信托案例,客戶基本信息：（1）由他人代持經(jīng)營(yíng)一家企業(yè)；（2）持有一定現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)；（3）二代年幼；（4）家庭結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單；（5）有資金運(yùn)用的需求?？蛻艋拘枨螅贺?cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)隔離、財(cái)富傳承、關(guān)注第二代成長(zhǎng)；希望傳承財(cái)產(chǎn)能繼續(xù)用于企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理我們的建議：1、客戶作為委托人設(shè)立家族信托，指定女兒為受益人，信托財(cái)產(chǎn)與個(gè)人財(cái)產(chǎn)隔離。2、針對(duì)

63、客戶希望傳承財(cái)產(chǎn)繼續(xù)用于企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理，可有家族信托向目標(biāo)企業(yè)發(fā)放信托貸款，確定貸款期限、利率及抵押等要素，貸款到期后，由受托人回收貸款，向受益人分配信托利益。3、亦可采取由家族信托與委托人或委托人指定的GP成立有限合伙企業(yè)，家族信托作為L(zhǎng)P，將信托資金增資目標(biāo)公司，持有部分股權(quán)。,三、案例講解,（3）信托資金交付后用于委托人經(jīng)營(yíng)型,境內(nèi)家族信托案例,客戶基本信息：（1）個(gè)人經(jīng)營(yíng)一家高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)；（2）持有大量現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)；（4）家庭相對(duì)復(fù)

64、雜，兩個(gè)家庭重組，各自有子女；（5）財(cái)產(chǎn)已有婚前協(xié)議；（6）女兒已成年?？蛻艋拘枨螅贺?cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)隔離、財(cái)富傳承、關(guān)注女兒未來(lái)成長(zhǎng)；避免本人及女兒婚姻造成的財(cái)產(chǎn)損失；一部分資金自己進(jìn)行二級(jí)市場(chǎng)投資我們的建議：1、客戶作為委托人設(shè)立家族信托，指定第二代為受益人，信托財(cái)產(chǎn)與個(gè)人財(cái)產(chǎn)隔離。2、對(duì)女兒的成長(zhǎng)、事業(yè)、家庭給與充分的支持；明確財(cái)產(chǎn)僅支付女兒一人。3、一部分家族信托項(xiàng)下的資金單獨(dú)設(shè)立一個(gè)子信托，用于二級(jí)市場(chǎng)投資，由委托人進(jìn)

65、行管理；其他資金進(jìn)行穩(wěn)健型投資。,三、案例講解,（4）受益人子女財(cái)產(chǎn)隔離保護(hù),境內(nèi)家族信托案例,客戶基本信息：（1）夫妻雙方各自經(jīng)營(yíng)企業(yè)；（2）持有大量現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)；（4）已設(shè)立境內(nèi)家族信托；（5）子女已成年，且有自己的事業(yè)?？蛻艋拘枨螅杭亦l(xiāng)地區(qū)教育捐贈(zèng)需求我們的建議：1、客戶作為委托人設(shè)立單一信托，指定子女作為監(jiān)察人，家鄉(xiāng)地區(qū)優(yōu)秀學(xué)子作為受益人。2、信托公司與銀行和當(dāng)?shù)亟逃龣C(jī)構(gòu)戰(zhàn)略合作，保障信托有效運(yùn)行。3、對(duì)優(yōu)秀學(xué)子