傘形信托介紹資料

1、外貿(mào)信托?匯金聚富證券投資集合資金信托計(jì)劃,中 國(guó) 銀 河 證 券 股 份 有 限 公 司 投 資 顧 問(wèn) 部,2012 年9月,目 錄,什么是傘形信托,傘形信托是一種特殊的結(jié)構(gòu)化信托，可以滿足投資者融資進(jìn)行股票投資的需求。傘形信托極大地降低了融資成本和融資門(mén)檻，使資金規(guī)模相對(duì)較小的投資者可以通過(guò)正規(guī)渠道進(jìn)行融資并投資二級(jí)市場(chǎng)。傘形信托具備期限靈活、杠桿較高、股票池限制較小等優(yōu)勢(shì)。【適用于牛市中或?qū)ψC券市場(chǎng)有較高實(shí)操能力的客戶利用融資功

2、能放大收益】傘型結(jié)構(gòu)化信托和傳統(tǒng)結(jié)構(gòu)化信托產(chǎn)品原理一樣，都是由劣后級(jí)客戶和優(yōu)先級(jí)客戶構(gòu)成，由劣后級(jí)客戶以全部出資擔(dān)保優(yōu)先級(jí)客戶的到期收益和本金安全。劣后級(jí)客戶和優(yōu)先級(jí)客戶出資比例一般不超過(guò)1:2（含）。傘形結(jié)構(gòu)化信托是將信托計(jì)劃下設(shè)多個(gè)信托單元，每個(gè)信托單元為一個(gè)劣后級(jí)客戶和一個(gè)優(yōu)先級(jí)客戶，解決了信托帳戶新開(kāi)戶問(wèn)題。每個(gè)劣后級(jí)客戶都可以通過(guò)信托公司的交易估值系統(tǒng)行使各交易單元投資下單的權(quán)利。每個(gè)子信托的資金運(yùn)用方式、運(yùn)用期限、預(yù)計(jì)收益

3、率都可以不同。,傘形信托業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)圖,托管銀行,劣后委托人,證券投資品種,信托單元1,信托證券帳戶,傘形結(jié)構(gòu)化信托計(jì)劃,優(yōu)先委托人,優(yōu)先銷售渠道,劣后銷售渠道,信托公司,證券公司,,交易資金存管,信托財(cái)產(chǎn)保管,對(duì)應(yīng)配置,分配,申購(gòu),分配,申購(gòu),推介優(yōu)先客戶,推介劣后客戶,執(zhí)行交易指令,發(fā)出交易指令,審核執(zhí)行交易指令,發(fā)起信托計(jì)劃,傘形信托交易結(jié)構(gòu)圖,優(yōu)先投資者,信托計(jì)劃,劣后投資者（投顧）,股東帳戶,,信托單元N,信托單元2,,信托單元

4、1,信托單元3,二級(jí)市場(chǎng),通過(guò)系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)各子信托單元的數(shù)據(jù)拆分,投資建議,收益分配,投資,資金配比,優(yōu)缺點(diǎn),傘形結(jié)構(gòu)化信托的優(yōu)缺點(diǎn)比較,傘形信托的認(rèn)購(gòu)程序慣例,目 錄,外貿(mào)信托?匯金聚富證券投資集合資金信托計(jì)劃的產(chǎn)品要素,外貿(mào)信托?匯金聚富證券投資集合資金信托計(jì)劃的產(chǎn)品要素,外貿(mào)信托?匯金聚富證券投資集合資金信托計(jì)劃產(chǎn)品結(jié)構(gòu),,目標(biāo)客戶,,,,,,,,,,,,,,,,融資融券無(wú)法滿足的高端客戶,對(duì)于自己的投資管理能力比較有信心，具有一定的

5、融資需求的證券投資者,現(xiàn)金和證券資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到500-1000萬(wàn)元以上，具有豐富證券二級(jí)市場(chǎng)操作經(jīng)驗(yàn)，且風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)的投資者,投資限制,,,,,,禁止將信托財(cái)產(chǎn)中的證券用于回購(gòu)融資交易。禁止將信托財(cái)產(chǎn)用于貸款、抵押融資或?qū)ν鈸?dān)保等用途。禁止將信托財(cái)產(chǎn)用于可能承擔(dān)無(wú)限責(zé)任的投資。禁止將信托財(cái)產(chǎn)用于股指期貨投資、融資融券交易。禁止將信托財(cái)產(chǎn)投資于一家上市公司所發(fā)行的股票占該公司總股本的比例超過(guò)4.99%；并不得導(dǎo)致以受托人名義持有

6、上市公司單一股票占該上市公司總股本4.99%（含）以上；最新一筆導(dǎo)致信托計(jì)劃持股超過(guò)該股總股本4.99%（含）的交易指令無(wú)效。禁止將信托財(cái)產(chǎn)投資于一家上市公司所發(fā)行的股票占該公司流通股本的比例超過(guò)10%。禁止將信托財(cái)產(chǎn)投資于單一股票（創(chuàng)業(yè)板股票除外）的投資額占本信托計(jì)劃信托財(cái)產(chǎn)凈值比例超過(guò)20%（以成本價(jià)計(jì)算）。信托計(jì)劃所有信托單元投資于所有創(chuàng)業(yè)板上市公司發(fā)行的股票，依買(mǎi)入成本計(jì)算，不得超過(guò)前一交易日信托財(cái)產(chǎn)凈值的20%，投資于一

7、家創(chuàng)業(yè)板上市公司所發(fā)行的股票，依買(mǎi)入成本計(jì)算，不得超過(guò)前一交易日信托財(cái)產(chǎn)凈值的10%。禁止將信托財(cái)產(chǎn)投資于單一基金的投資額占本信托計(jì)劃信托財(cái)產(chǎn)凈值比例超過(guò)20%（以成本價(jià)計(jì)算）。禁止將信托財(cái)產(chǎn)投資于單一債券的投資額占本信托計(jì)劃信托財(cái)產(chǎn)凈值比例超過(guò)20%（以成本價(jià)計(jì)算）。禁止將信托財(cái)產(chǎn)投資于S、ST、 *ST、S*ST及SST類股票及權(quán)證等高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。禁止投資于新股申購(gòu)、 股票公開(kāi)增發(fā)、新債申購(gòu)等一級(jí)市場(chǎng)發(fā)行的證券品種。禁止參與

8、基金認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、贖回、轉(zhuǎn)換、套利。禁止投資于非公開(kāi)發(fā)行股票、證券正回購(gòu)交易。禁止投資于開(kāi)放式基金、銀行理財(cái)產(chǎn)品等非交易所上市的交易品種。禁止以大宗交易方式買(mǎi)賣(mài)證券；不得進(jìn)行場(chǎng)外交易。本信托計(jì)劃屆滿前5個(gè)交易日起，禁止進(jìn)行證券買(mǎi)入的交易。相關(guān)法律法規(guī)和信托文件約定禁止從事的其他投資。,禁止將信托單元項(xiàng)下信托財(cái)產(chǎn)中的證券用于回購(gòu)融資交易。禁止將信托單元項(xiàng)下信托財(cái)產(chǎn)用于貸款、抵押融資或?qū)ν鈸?dān)保等用途。禁止將信托單元項(xiàng)下信托財(cái)產(chǎn)用

9、于可能承擔(dān)無(wú)限責(zé)任的投資。禁止將信托單元項(xiàng)下信托財(cái)產(chǎn)用于股指期貨投資、融資融券交易。禁止將信托單元項(xiàng)下信托財(cái)產(chǎn)投資于一家上市公司所發(fā)行的股票占該公司總股本的比例超過(guò)4.99%。禁止將信托單元項(xiàng)下信托財(cái)產(chǎn)投資于一家上市公司所發(fā)行的股票占該公司流通股本的比例超過(guò)10%。禁止將第i期信托單元項(xiàng)下信托財(cái)產(chǎn)投資于單一股票（創(chuàng)業(yè)板股票除外）的投資額占第i期信托財(cái)產(chǎn)凈值比例超過(guò)20%（以成本價(jià)計(jì)算）。第i期信托單元投資于所有創(chuàng)業(yè)板上市公司發(fā)

10、行的股票，依買(mǎi)入成本計(jì)算，不得超過(guò)前一交易日第i期信托財(cái)產(chǎn)凈值的20%，投資于一家創(chuàng)業(yè)板上市公司所發(fā)行的股票，依買(mǎi)入成本計(jì)算，不得超過(guò)前一交易日第i期信托財(cái)產(chǎn)凈值的10%。禁止將第i期信托單元項(xiàng)下信托財(cái)產(chǎn)投資于單一基金的投資額占第i期信托財(cái)產(chǎn)凈值比例超過(guò)20%（以成本價(jià)計(jì)算）。將第i期信托單元項(xiàng)下信托財(cái)產(chǎn)投資于單一債券的投資額占第i期信托財(cái)產(chǎn)總值比例超過(guò)20%（以成本價(jià)計(jì)算）。禁止將第i期信托財(cái)產(chǎn)投資于S、ST、 *ST、S*ST

11、及SST類股票及權(quán)證等高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。禁止投資于新股申購(gòu)、 股票公開(kāi)增發(fā)、新債申購(gòu)等一級(jí)市場(chǎng)發(fā)行的證券品種。禁止參與基金認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、贖回、轉(zhuǎn)換、套利。禁止投資于非公開(kāi)發(fā)行股票、證券正回購(gòu)交易。禁止投資于開(kāi)放式基金、銀行理財(cái)產(chǎn)品等非交易所上市的交易品種。禁止以大宗交易方式買(mǎi)賣(mài)證券；不得進(jìn)行場(chǎng)外交易。第i期信托單元屆滿前5個(gè)交易日起，禁止進(jìn)行證券買(mǎi)入的交易。相關(guān)法律法規(guī)和信托文件約定禁止從事的其他投資。,信托計(jì)劃項(xiàng)下不同信托單元財(cái)

12、產(chǎn)同一天對(duì)同一證券進(jìn)行相反交易時(shí)，必須符合有關(guān)法律法規(guī)和交易規(guī)則，且僅在該證券同一交易方向的交易指令全部成交或撤單后，方可在相反方向就該證券進(jìn)行交易申報(bào)。受托人有權(quán)拒絕進(jìn)行可能產(chǎn)生對(duì)倒行為的交易。為避免本信托計(jì)劃與受托人管理的其他信托單元或信托計(jì)劃出現(xiàn)當(dāng)天就同一證券相反方向的同價(jià)位或可成交的價(jià)位委托掛單的情形，如果受托人的委托系統(tǒng)已經(jīng)出現(xiàn)對(duì)某一證券的有效交易指令，則本信托計(jì)劃就同一證券的相同價(jià)位或可以成交價(jià)位的相反方向的交易指令將被拒

13、絕執(zhí)行。信托計(jì)劃項(xiàng)下不同信托單元財(cái)產(chǎn)在分別申報(bào)交易時(shí)，即使某信托單元財(cái)產(chǎn)的投資運(yùn)作本身是合法合規(guī)的，受托人為避免被監(jiān)管機(jī)構(gòu)等誤解，可以主動(dòng)限制該信托單元財(cái)產(chǎn)的投資運(yùn)作。根據(jù)信托計(jì)劃的實(shí)際投資運(yùn)作現(xiàn)狀，受托人有權(quán)在征得優(yōu)先受益人同意后在信托計(jì)劃成立后對(duì)信托計(jì)劃或信托計(jì)劃項(xiàng)下某信托單元的信托財(cái)產(chǎn)設(shè)定新的投資組合比例及投資限制。 受托人對(duì)信托計(jì)劃設(shè)定的新的投資組合比例及投資限制在受托人對(duì)信托計(jì)劃項(xiàng)下全體次級(jí)受益人披露后立即生

14、效，無(wú)需另行取得信托計(jì)劃次級(jí)委托人/受益人的同意。受托人對(duì)信托計(jì)劃項(xiàng)下某信托單元財(cái)產(chǎn)設(shè)定的新的投資組合比例及投資限制在受托人對(duì)該信托單元項(xiàng)下次級(jí)受益人披露后立即生效，無(wú)需另行取得該信托單元項(xiàng)下次級(jí)委托人/受益人或信托計(jì)劃項(xiàng)下其他信托單元的委托人/受益人的同意。各信托單元投資單獨(dú)及合并計(jì)算后均應(yīng)符合本合同關(guān)于單個(gè)信托單元及信托計(jì)劃投資比例限制的約定。各信托單元投資既要符合信托單元投資比例限制約定，亦要符合信托計(jì)劃投資比例限制約定。,預(yù)警

15、線Wi≤1:1——0.7500元1:1 ＜Wi ≤ 1.5:1——0.8500元1.5:1 ＜Wi ≤ 2:1——0.9000元,預(yù)警平倉(cāng)規(guī)則,注：Wi=第i期信托單元項(xiàng)下優(yōu)先信托單位份額和次級(jí)信托單位份額的比例,平倉(cāng)線Wi≤1:1——0.7000元1:1 ＜Wi ≤ 1.5:1——0.8000元1.5:1 ＜Wi ≤ 2:1——0.8500元,,,,,,,,,,,,,,,,傘形結(jié)構(gòu)化信托產(chǎn)品相對(duì)普通證券結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，該產(chǎn)品次

16、級(jí)投資者的門(mén)檻低，資金量達(dá)到500萬(wàn)以上即可，而且自然人就可以成為次級(jí)投資者，并不需要注冊(cè)成立投資顧問(wèn)公司，這也省去了不少稅收支出。,傘形結(jié)構(gòu)化信托產(chǎn)品相對(duì)于融資融券，其融資總成本相當(dāng)?shù)峁┑娜谫Y杠桿更高，且無(wú)需18個(gè)月交易記錄，只需要次級(jí)受益人提供資金證明。,傘形結(jié)構(gòu)化信托產(chǎn)品投資范圍較廣，可以由次級(jí)受益人與信托公司商定，而融資融券只能投資限定的標(biāo)的券。,傘形結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品持倉(cāng)比例設(shè)置十分靈活，持倉(cāng)比例的限制十分寬泛，可以做到相對(duì)集中持

17、股，但在運(yùn)行過(guò)程中，信托公司有權(quán)對(duì)規(guī)則進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整，如當(dāng)信托計(jì)劃持有單只個(gè)股達(dá)到總規(guī)模的20%時(shí)，子信托單元不得再買(mǎi)入這只股票。,,,,,,,產(chǎn)品優(yōu)勢(shì),目 錄,風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)提示,風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)1——傘形信托最大的風(fēng)險(xiǎn)即為交易平臺(tái)搭建科學(xué)性、運(yùn)行穩(wěn)定性的風(fēng)險(xiǎn)：由于該投資運(yùn)作方式嚴(yán)格依賴于受托人的交易及估值系統(tǒng)，每一投資組合的劃分、估值、交易數(shù)據(jù)的拆分及合并、費(fèi)用扣除等均應(yīng)以受托人系統(tǒng)數(shù)據(jù)為準(zhǔn)?？赡芤?yàn)槭芡腥思夹g(shù)系統(tǒng)的故障或者差錯(cuò)而影響交易，也可能因系統(tǒng)

18、的計(jì)算方法與證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)等的計(jì)算方式不同而影響數(shù)據(jù)結(jié)果的準(zhǔn)確性。風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)2——雖然信托合同對(duì)“操作、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)”進(jìn)行了提示，但傘形信托交易平臺(tái)的穩(wěn)定性、風(fēng)控控制流程與估值、清算實(shí)施步驟都是由受托人來(lái)開(kāi)發(fā)、設(shè)計(jì)并管理的，交易平臺(tái)、操作路徑是受托人為委托人提供的整個(gè)傘形信托產(chǎn)品的一部分，對(duì)于交易系統(tǒng)的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、后臺(tái)操作風(fēng)險(xiǎn)理應(yīng)由受托人來(lái)負(fù)責(zé)，但合同中卻絲毫未提及損失歸因及風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償問(wèn)題。風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)3——信托財(cái)產(chǎn)估值方面，沒(méi)有對(duì)可能

19、發(fā)生的“黑天鵝”事件對(duì)信托計(jì)劃中個(gè)股造成的估值影響進(jìn)行算法的具體說(shuō)明，比如重慶啤酒事件、雙匯事件、紫鑫藥業(yè)事件等對(duì)公募基金投資人的利益造成了極大的損失，如何合理有效估值以客觀反映暫停交易股票對(duì)子信托單元凈值的影響應(yīng)有具體說(shuō)明以切實(shí)保護(hù)投資人利益，因?yàn)榭陀^估值是后續(xù)預(yù)警線、追加保證金、止損線等的前提。,風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)提示,風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)4——由于市場(chǎng)或投資標(biāo)的流動(dòng)性不足（包括但不限于信托資金所投資標(biāo)的暫停交易、交易所監(jiān)管和其他不可抗因素）導(dǎo)致本信托計(jì)劃所

20、投資的證券無(wú)法及時(shí)變現(xiàn)從而導(dǎo)致本信托計(jì)劃現(xiàn)金資產(chǎn)不能滿足本信托計(jì)劃費(fèi)用支付、收益分配、清算要求的風(fēng)險(xiǎn)。以及因一般受益人的違法違規(guī)行為受到證監(jiān)會(huì)或其他監(jiān)管部門(mén)的凍結(jié)等措施，導(dǎo)致信托計(jì)劃不能按期足額向受益人分配信托利益。此外，本信托計(jì)劃信托單位不得轉(zhuǎn)讓，受托人在本信托存續(xù)期間不接受委托人的贖回申請(qǐng)。風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)5——優(yōu)先受益人信托資金損失的風(fēng)險(xiǎn)：本信托計(jì)劃主要投資于上海或深圳證券交易所上市交易的A股股票、證券投資基金、債券等(只允許在交易所二級(jí)

21、市場(chǎng)上進(jìn)行證券買(mǎi)賣(mài))，面臨著市場(chǎng)流動(dòng)性和波動(dòng)性多變導(dǎo)致信托財(cái)產(chǎn)損失的風(fēng)險(xiǎn)。此外，由于一般受益人投資能力有限、操作失誤、道德違規(guī)和受托人操作失誤與管理違規(guī)等方面的影響，委托人信托資金也面臨著損失的風(fēng)險(xiǎn)。信托文件中關(guān)于“信托利益”的表述，并不意味著受托人保證第i期優(yōu)先受益人取得相應(yīng)數(shù)額的信托利益，不意味著受托人保證信托資金不受損失。風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)6——一般受益人信托資金損失的風(fēng)險(xiǎn)：本信托計(jì)劃一般受益人投資風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)高于本信托計(jì)劃優(yōu)先受益人，一般受益人

22、信托利益分配順序位于優(yōu)先受益人之后，而風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)順序則位于優(yōu)先受益人之前。基于本信托計(jì)劃的結(jié)構(gòu)化安排，本信托計(jì)劃存續(xù)期間發(fā)生的損失將首先以一般受益權(quán)對(duì)應(yīng)信托資金為限承擔(dān)。此外，信托單元結(jié)束時(shí)如有部分非現(xiàn)金資產(chǎn)因停牌或其他原因無(wú)法變現(xiàn)，一般受益人可能承擔(dān)遲延分配的風(fēng)險(xiǎn)。,風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)提示,風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)7——清算報(bào)告缺少外部審計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)：當(dāng)?shù)趇期信托單位存續(xù)期滿時(shí)，第i期信托財(cái)產(chǎn)清算報(bào)告無(wú)需外部審計(jì)，受托人可以提交未經(jīng)外部審計(jì)的清算報(bào)告；信托計(jì)劃終止時(shí)，信

23、托計(jì)劃清算報(bào)告無(wú)需外部審計(jì)，受托人可以提交未經(jīng)外部審計(jì)的清算報(bào)告；但第i期優(yōu)先受益權(quán)實(shí)際信托利益低于信托合同規(guī)定的信托利益或者法律法規(guī)的強(qiáng)制性規(guī)定要求必須進(jìn)行外部審計(jì)的除外。風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)8——傳導(dǎo)性風(fēng)險(xiǎn)：信托計(jì)劃雖然分期發(fā)行信托單元，但是由于各期信托單元皆處于同一信托計(jì)劃項(xiàng)下，各期信托單元所對(duì)應(yīng)的各期信托財(cái)產(chǎn)僅按照信托合同約定在本信托內(nèi)部相互獨(dú)立，該獨(dú)立性不能對(duì)抗外部第三人。如若其中某一期信托單元信托財(cái)產(chǎn)不足以清償該期信托財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的全部負(fù)

24、債時(shí)，則存在債權(quán)人向其他各期信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行強(qiáng)制執(zhí)行、進(jìn)而導(dǎo)致其他各期信托財(cái)產(chǎn)損失的風(fēng)險(xiǎn)。此外，信托計(jì)劃項(xiàng)下可能發(fā)生第i期信托財(cái)產(chǎn)的一般受益人發(fā)出的委托人指令存在內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)或其他違法違規(guī)情形時(shí)，可能受到監(jiān)管部門(mén)處罰造成信托財(cái)產(chǎn)的重大損失；鑒于監(jiān)管部門(mén)處罰的滯后性，可能出現(xiàn)“發(fā)生違法違規(guī)的第i期信托財(cái)產(chǎn)”已足額分配并注銷從而由屆時(shí)尚存續(xù)的其他期信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)了監(jiān)管部門(mén)處罰的后果。,目 錄,中國(guó)銀河證券是國(guó)內(nèi)率先建立專業(yè)投資顧問(wèn)團(tuán)隊(duì)的證券

25、公司，在總部設(shè)有功能齊全的投資顧問(wèn)部，在遍布全國(guó)的分支機(jī)構(gòu)中配置了1000多位投資顧問(wèn)人員，實(shí)力雄厚，經(jīng)驗(yàn)豐富，業(yè)務(wù)素質(zhì)高，人員知識(shí)結(jié)構(gòu)互補(bǔ)，專業(yè)分工明確，高效務(wù)實(shí)，充滿銳氣。銀河投顧既發(fā)揮個(gè)人才華又分享團(tuán)隊(duì)智慧，氛圍活潑和諧、平等民主、坦誠(chéng)透明、團(tuán)結(jié)信任。我們的目標(biāo)：銀河投顧專注于服務(wù)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)客戶，為機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者提供買(mǎi)方投資建議，為客戶資產(chǎn)保值增值提供專業(yè)支持。最專業(yè)、最權(quán)威、最高端是銀河投顧的追求目標(biāo)。我們的原則：銀河投

26、顧秉持客戶利益至上原則，恪盡規(guī)范性、獨(dú)立性和客觀性的職業(yè)操守。遵照科學(xué)的工作流程，執(zhí)行嚴(yán)謹(jǐn)?shù)臉I(yè)務(wù)規(guī)范，追求最高的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)。通過(guò)開(kāi)發(fā)強(qiáng)大的數(shù)據(jù)平臺(tái)，運(yùn)用獨(dú)特的分析模型，構(gòu)建廣泛的情報(bào)網(wǎng)絡(luò)，來(lái)提升決策的準(zhǔn)確性。 我們的機(jī)制：銀河投顧致力于標(biāo)準(zhǔn)化、流程化、系統(tǒng)化的方法保證投資收益的持續(xù)穩(wěn)定，建立了敏捷的市場(chǎng)反應(yīng)機(jī)制，高效的投資決策機(jī)制，開(kāi)放式的交流機(jī)制，暢通的產(chǎn)品傳導(dǎo)機(jī)制，嚴(yán)謹(jǐn)?shù)牧鞒蹄暯訖C(jī)制，全面的模板指導(dǎo)機(jī)制，高效的工作平臺(tái)運(yùn)行機(jī)制，嚴(yán)

27、格的質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。 我們的理念：銀河投顧奉行科學(xué)的投資理念，注重銀河研究與外部研究相結(jié)合，國(guó)際視野與本土智慧相結(jié)合，自上而下與自下而上相結(jié)合，基本面分析與量化分析相結(jié)合，研究分析與實(shí)戰(zhàn)操作相結(jié)合。自主開(kāi)發(fā)了功能強(qiáng)大的工作平臺(tái)，建立了研究資訊產(chǎn)品庫(kù)、財(cái)經(jīng)產(chǎn)經(jīng)數(shù)據(jù)庫(kù)、證券市場(chǎng)數(shù)據(jù)庫(kù)、行情交易數(shù)據(jù)庫(kù)，利用量化分析模型輔助決策。在投資實(shí)踐中，通過(guò)精準(zhǔn)的大勢(shì)判斷、卓越的熱點(diǎn)把握、杰出的個(gè)股推薦贏得了客戶口碑，經(jīng)受住了時(shí)間考驗(yàn)。,中國(guó)銀河證

28、券投資顧問(wèn)部介紹,我們的工作流程：,中國(guó)銀河證券投資顧問(wèn)部介紹,銀河投顧特色服務(wù)組合管理 為不同風(fēng)險(xiǎn)偏好與不同資金規(guī)模的客戶量身打造不同風(fēng)格投資組合，全方位滿足投資者的多種需求。嚴(yán)謹(jǐn)?shù)娘L(fēng)控流程，嚴(yán)格的合規(guī)管理，堅(jiān)持自上而下與自下而上相結(jié)合的投資理念，視為投資者創(chuàng)造更大價(jià)值為目標(biāo)。我們提供偏重中線持有的策略配置組合，專注于大盤(pán)藍(lán)籌股藍(lán)籌增強(qiáng)組合，以及精選具備價(jià)值基礎(chǔ)的成長(zhǎng)類股票、追求超額收益的核心優(yōu)選組合等多元化投資組合。銀河策

29、略寶 銀河策略寶是現(xiàn)代金融理論、數(shù)學(xué)模型化方法與前沿信息技術(shù)融合的典范。 核心算法涉及運(yùn)籌學(xué)、控制論、計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)、分形和數(shù)字圖形處理等眾多科研領(lǐng)域。系統(tǒng)具有數(shù)十項(xiàng)獨(dú)創(chuàng)功能和上百個(gè)創(chuàng)新指標(biāo)，能夠適應(yīng)復(fù)雜的中國(guó)證券市場(chǎng)環(huán)境。其在資金流量、行業(yè)輪動(dòng)、期指套保、ETF基金分析分析等方面在業(yè)內(nèi)具有創(chuàng)新性的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。投顧業(yè)務(wù)系統(tǒng) 投顧業(yè)務(wù)系統(tǒng)分為工作端與客戶端兩部分，設(shè)計(jì)思路為以客戶的需求為導(dǎo)向，以改進(jìn)和提高分支機(jī)構(gòu)投資顧問(wèn)服務(wù)水平

30、為切入點(diǎn)，全面建立投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)工作與服務(wù)體系，讓客戶體驗(yàn)專業(yè)投資顧問(wèn)的價(jià)值。 投資顧問(wèn)工作平臺(tái)的主要功能是服務(wù)于總部和分支機(jī)構(gòu)的投資顧問(wèn)人員，用于總部投資顧問(wèn)部產(chǎn)品制作及審核，為分支機(jī)構(gòu)投資顧問(wèn)提供支持與服務(wù)，幫助分支機(jī)構(gòu)投資顧問(wèn)對(duì)核心客戶進(jìn)行服務(wù)和管理，對(duì)總部及分支機(jī)構(gòu)投資顧問(wèn)人員的工作績(jī)效實(shí)施評(píng)價(jià)與考核,并提供了多種形式的業(yè)務(wù)培訓(xùn)以全面提高投資顧問(wèn)的業(yè)務(wù)能力和水平。 VIP投資決策終端是VIP客戶享受全方位投資顧問(wèn)服

31、務(wù)的平臺(tái)，研發(fā)了獨(dú)特的模型選股和綜合指標(biāo)選股等分析工具，為VIP客戶的賬戶提供專業(yè)深入的診斷分析和操作策略指導(dǎo)等服務(wù)，并對(duì)VIP客戶提出的個(gè)性化需求提供全面及時(shí)的解決方案。,中國(guó)銀河證券投資顧問(wèn)部介紹,銀河投顧特色服務(wù)專屬服務(wù)銀河投顧為VIP客戶上市公司調(diào)研、投資報(bào)告會(huì)、專家面對(duì)面交流等專屬服務(wù)。此外，為高端客戶提供資金監(jiān)控分析-《資金觀察》，為您提供國(guó)內(nèi)最權(quán)威的股票市場(chǎng)資金分析報(bào)告，每天及時(shí)對(duì)股票市場(chǎng)保證金進(jìn)行測(cè)算及跟蹤，多角

32、度對(duì)股票市場(chǎng)的資金動(dòng)向進(jìn)行觀察，全面深入對(duì)資金變化與大盤(pán)走勢(shì)的規(guī)律進(jìn)行研究分析，為高端投資者提供決策參考。銀河《資金觀察》，值得您信賴的專家。,中國(guó)銀河證券投資顧問(wèn)部介紹,本投顧產(chǎn)品由中國(guó)銀河證券股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱銀河證券）投資顧問(wèn)部在證監(jiān)會(huì)《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》等相關(guān)法律法規(guī)指引下制作而成，僅供銀河證券的特定客戶（以下簡(jiǎn)稱客戶）使用，無(wú)意針對(duì)或打算違反任何地區(qū)、國(guó)家、城市或其它法律管轄區(qū)域內(nèi)的法律法規(guī)。除非另有說(shuō)明，所有本

33、投顧產(chǎn)品的版權(quán)屬于銀河證券。未經(jīng)銀河證券事先書(shū)面授權(quán)許可，任何機(jī)構(gòu)或個(gè)人不得更改或以任何方式發(fā)送、傳播或復(fù)印本投顧產(chǎn)品。 本投顧產(chǎn)品中的信息均來(lái)源于公開(kāi)資料及合法獲得的相關(guān)內(nèi)部外部資料（包括但不限于交易數(shù)據(jù)、上市公司公告、公開(kāi)證券新聞、銀河證券或其他證券公司及證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的證券研究報(bào)告及數(shù)據(jù)庫(kù)等），銀河證券對(duì)該等信息的準(zhǔn)確性、完整性或可靠性、及時(shí)性不作任何保證。銀河證券不對(duì)因使用此資料的信息而引致的損失承擔(dān)任何責(zé)任。本投顧產(chǎn)品可

34、能附帶其它網(wǎng)站的地址或超級(jí)鏈接，對(duì)于可能涉及的銀河證券網(wǎng)站以外的地址或超級(jí)鏈接，銀河證券不對(duì)其內(nèi)容負(fù)責(zé)。本投顧產(chǎn)品提供這些地址或超級(jí)鏈接的目的純粹是為了客戶使用方便，鏈接網(wǎng)站的內(nèi)容不構(gòu)成本投顧產(chǎn)品的任何部份，客戶需自行承擔(dān)瀏覽這些網(wǎng)站的費(fèi)用或風(fēng)險(xiǎn)。 銀河證券認(rèn)為本投顧產(chǎn)品所載內(nèi)容及觀點(diǎn)客觀公正，但不擔(dān)保其內(nèi)容的準(zhǔn)確性或完整性。對(duì)非因銀河證券重大過(guò)失而產(chǎn)生的本投顧產(chǎn)品內(nèi)容錯(cuò)漏，以及投資者因依賴本投顧產(chǎn)品進(jìn)行投資決策而導(dǎo)致的財(cái)產(chǎn)損失，銀河

35、證券不承擔(dān)法律責(zé)任。本投顧產(chǎn)品所載的全部?jī)?nèi)容僅提供給客戶做參考之用，輔助客戶作出投資決策，并不作為買(mǎi)賣(mài)、認(rèn)購(gòu)證券或其它金融工具的邀請(qǐng)或保證。客戶不應(yīng)單純依靠本投顧產(chǎn)品而取代個(gè)人的獨(dú)立判斷，亦不應(yīng)認(rèn)為本投顧產(chǎn)品可以取代自己的獨(dú)立判斷。如有需要，投資者可向銀河證券投資顧問(wèn)咨詢并獨(dú)立謹(jǐn)慎決策。投資者在做投資決策前需了解到以下風(fēng)險(xiǎn)：投資者閱讀本投顧產(chǎn)品或接受銀河證券投資顧問(wèn)服務(wù)后需自主作出投資決策并獨(dú)立承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)；銀河證券及其投資顧問(wèn)提供

36、的證券投資顧問(wèn)服務(wù)不能確保投資者獲得盈利或本金不受損失；銀河證券投資顧問(wèn)部對(duì)投顧產(chǎn)品內(nèi)容實(shí)行適當(dāng)性原則管理，投顧產(chǎn)品將聲明適用客戶屬性，客戶應(yīng)當(dāng)詳細(xì)閱讀本投顧產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)聲明，做出與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配的投資決策。本投顧產(chǎn)品所載內(nèi)容反映的是銀河證券在最初發(fā)表本投顧產(chǎn)品日期當(dāng)日的判斷，銀河證券可發(fā)出其它與本投顧產(chǎn)品所載內(nèi)容不一致或有不同結(jié)論的投顧產(chǎn)品，但銀河證券沒(méi)有義務(wù)和責(zé)任去及時(shí)更新本投顧產(chǎn)品涉及的內(nèi)容并通知客戶。銀河證券不對(duì)因客戶使

37、用本投顧產(chǎn)品而導(dǎo)致的損失負(fù)任何責(zé)任。 銀河證券在法律允許的情況下可參與、投資或持有本投顧產(chǎn)品涉及的證券或參與本投顧產(chǎn)品所提及的公司的金融交易，亦可向有關(guān)公司提供或獲取服務(wù)。銀河證券的一位或多位董事、高級(jí)職員或/和員工可能擔(dān)任本投顧產(chǎn)品所提及的公司的董事。銀河證券可能與本投顧產(chǎn)品涉及的公司之間存在業(yè)務(wù)關(guān)系，并無(wú)需事先或在獲得業(yè)務(wù)關(guān)系后通知客戶。 銀河證券無(wú)需因接收人收到本投顧產(chǎn)品而視其為客戶。本投顧產(chǎn)品是發(fā)送給銀河證券特定客戶的，屬于