外匯經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)暴露的測(cè)量和管理.pdf

1、西南財(cái)經(jīng)大學(xué)碩士學(xué)位論文外匯經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)暴露的測(cè)量和管理姓名：劉欣申請(qǐng)學(xué)位級(jí)別：碩士專(zhuān)業(yè)：金融學(xué)指導(dǎo)教師：鄒宏元20030401件并非都成立以及現(xiàn)實(shí)應(yīng)用的需要，本文將研究重點(diǎn)集中在中期不均衡條件下的外匯經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)暴露的測(cè)量和管理。本章對(duì)外匯經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)暴露的概述成為了以后各章研究的基礎(chǔ)，而對(duì)外匯經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)暴露四個(gè)層面的分析，則明確了本文研究的特定前提條件：中期不均衡。第二章：外匯經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)暴露的測(cè)量第二章討論了外匯經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)暴露測(cè)量的兩種主要方法：敏感

2、性分析法和最, 1 , - - 乘法。敏感性分析法通過(guò)預(yù)測(cè)外匯匯率的變化對(duì)公司產(chǎn)品成本、銷(xiāo)售量和銷(xiāo)售價(jià)格等變量的影響來(lái)計(jì)算公司現(xiàn)金流的變化。本文由易到難，分別討論了在所有變量不變、一種變量變化和所有變量都變的情況下外匯經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)暴露的測(cè)量。最小二乘法通過(guò)線性回歸的方法來(lái)估計(jì)匯率變化對(duì)公司價(jià)值的影響。本文仍然由易到難，首先估計(jì)了公司所面臨的單個(gè)貨幣的外匯經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)暴露；之后，引入多種貨幣，估計(jì)了公司所面臨的多種貨幣的外匯經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)暴露。最后，對(duì)

3、敏感性分析法和最小二乘法各自的優(yōu)劣進(jìn)行了比較。在本章的最后，本文列舉了近年來(lái)國(guó)外學(xué)者對(duì)外匯經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)暴露的實(shí)證分析結(jié)果，并通過(guò)幾種主要匯率的變化對(duì)我國(guó)出口的影響對(duì)我國(guó)公司所面臨的外匯經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)暴露進(jìn)行了分析?！菊聦?duì)外匯經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)暴露測(cè)量方法的討論，更加清晰地描述了外匯經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)暴露的產(chǎn)生過(guò)程：同時(shí)，通過(guò)對(duì)外匯經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)暴露的量化分析，為下一章外匯經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)暴露的管理打下了基礎(chǔ)。第三章：外匯經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)暴露的管理第三章主要討論了外匯經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)暴露的兩類(lèi)管