我國證券公司A股股票承銷業(yè)務的風險管理研究.pdf

1、在高風險的證券業(yè)中,作為證券投資、證券市場中介人和服務者的證券公司面臨著諸多風險的重大挑戰(zhàn)和潛在威脅,受證券市場發(fā)育不足,發(fā)行公司不規(guī)范運作、證券公司內(nèi)控不嚴和信息不對稱的影響,我國證券公司A股股票承銷業(yè)務風險有其存在的必然性,因而防范和化解其風險己成為證券公司的一項重要議程.研究A股股票承銷業(yè)務風險管理的目的就是要找出如何通過建立規(guī)范的業(yè)務程序及風險管理程序及方法來規(guī)避、減小證券公司的風險.論文首先對我國證券公司A股股票承銷業(yè)務的種類

2、、操作流程進行了闡述.然后,分析了在不同發(fā)行制度下,不同的股票承銷種類下,不同的股票承銷方式下其業(yè)務風險的具體表現(xiàn),在此基礎上,進一步對股票承銷業(yè)務風險進行細化分析,并運用模糊層次分析法對股票承銷業(yè)務的風險進行了評估.針對證券公司在配股承銷中風險較為凸現(xiàn),而配股定價不合理是導致風險凸現(xiàn)的主要原因,本文又著重對配股影響進行了實證分析,并進一步探討了風險管理工具——VaR在配股定價中的運用.最后借鑒國外證券公司對承銷業(yè)務風險的規(guī)避措施和方法