公允價(jià)值計(jì)量對(duì)上市公司業(yè)績(jī)的影響研究 【開(kāi)題報(bào)告】

1、開(kāi)題報(bào)告開(kāi)題報(bào)告公允價(jià)值計(jì)量對(duì)上市公司業(yè)績(jī)的影響研究公允價(jià)值計(jì)量對(duì)上市公司業(yè)績(jī)的影響研究一、立論依據(jù)1.研究意義、預(yù)期目標(biāo)公允價(jià)值是近年來(lái)國(guó)際上會(huì)計(jì)發(fā)展與研究中的一個(gè)熱點(diǎn)話題。20世紀(jì)90年代以來(lái)，隨著衍生金融工具的大量產(chǎn)生，人們?nèi)找骊P(guān)注對(duì)企業(yè)商譽(yù)、衍生金融工具等資產(chǎn)和負(fù)債的確認(rèn)和計(jì)量。由于歷史成本計(jì)量可能導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息缺乏相關(guān)性和及時(shí)性，使得現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告存在重成本輕價(jià)值、重歷史輕未來(lái)、重利潤(rùn)輕現(xiàn)金流的局限性，一直以來(lái)都為社會(huì)各界所詬病。

2、公允價(jià)值會(huì)計(jì)信息則因其潛在的高度相關(guān)性，日益受到了人們的重視，其運(yùn)用領(lǐng)域已從金融工具擴(kuò)展到傳統(tǒng)的資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目。2008年爆發(fā)了席卷全美的金融危機(jī)，公允價(jià)值首先受到責(zé)難。會(huì)計(jì)界雖有反駁，但是也陷入了新的困境，公允價(jià)值會(huì)計(jì)如何發(fā)展？縱觀改革開(kāi)放以來(lái)我國(guó)的會(huì)計(jì)改革與會(huì)計(jì)發(fā)展歷程，對(duì)公允價(jià)值的運(yùn)用經(jīng)歷了從最初的引入，到部分項(xiàng)目的全面放開(kāi)，再到有收有放，最后到有條件全面運(yùn)用這樣一個(gè)曲折過(guò)程。2006年財(cái)政部發(fā)布的新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系，把公允價(jià)值作

3、為5種會(huì)計(jì)計(jì)量屬性之一，38項(xiàng)新的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及其應(yīng)用指南中，也有半數(shù)以上不同程度地直接或間接涉及公允價(jià)值。目前我國(guó)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)公允價(jià)值的運(yùn)用仍有較多限制，《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》強(qiáng)調(diào)了歷史成本計(jì)量屬性在我國(guó)會(huì)計(jì)計(jì)量中的主導(dǎo)地位，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則雖然擴(kuò)大了對(duì)公允價(jià)值的運(yùn)用范圍，但在具體運(yùn)用上卻設(shè)定了嚴(yán)格的限制條件。2007年起我國(guó)上市公司就開(kāi)始執(zhí)行了新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。本文以上市公司年報(bào)所披露的公允價(jià)值信息為基礎(chǔ)，研究公允價(jià)值運(yùn)用對(duì)企業(yè)業(yè)績(jī)的

4、影響。具有很現(xiàn)實(shí)的理論及現(xiàn)實(shí)意義。2.國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀最早提出“公允”概念的是1844年的英國(guó)股份公司法（JointStockCompaniesAct1844）。該法規(guī)規(guī)定，“公司的資產(chǎn)負(fù)債表必須‘全面而公允’（fullfair）”。1947年的英國(guó)公司法將其改為“真實(shí)而公允”，一直沿用至今，成為英國(guó)編制財(cái)務(wù)報(bào)表最重要的原則。1953年，利特爾頓發(fā)布AAA第5號(hào)專(zhuān)題報(bào)告《會(huì)計(jì)理論結(jié)構(gòu)》，指出歷史成本計(jì)量模式是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)最合乎邏輯的脊梁基礎(chǔ)。

5、利特爾頓堅(jiān)定的維護(hù)歷史成本計(jì)量基礎(chǔ)的會(huì)計(jì)模式，他的觀點(diǎn)得到了廣泛的認(rèn)同，指導(dǎo)了當(dāng)時(shí)的會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)，影響深遠(yuǎn)，對(duì)公允價(jià)值的探索也受到批評(píng)。愛(ài)德華茲和貝爾（EdwardsBell）于1961年合著了《企業(yè)收益理論和計(jì)量》，他們批評(píng)傳統(tǒng)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)和歷史成本，堅(jiān)定地主張推行現(xiàn)行成本22006年的A股上市公司的年報(bào)和之前的年報(bào)數(shù)據(jù)，研究發(fā)現(xiàn)，新準(zhǔn)則下的會(huì)計(jì)信息在資本市場(chǎng)上的定價(jià)能力較舊準(zhǔn)則顯著提高。按新準(zhǔn)則披露的股東權(quán)益差異具有增量的價(jià)值相關(guān)性。趙選民

6、、王家品（2009）分析了我國(guó)上市公司2007年年報(bào)中運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量后會(huì)計(jì)信息的價(jià)值相關(guān)性。研究發(fā)現(xiàn)，凈資產(chǎn)與凈收益對(duì)股價(jià)具有正的價(jià)值相關(guān)性，相互之間具有增量?jī)r(jià)值相關(guān)性；公允價(jià)值調(diào)整額對(duì)股價(jià)具有正相關(guān)性，但對(duì)凈收益的增量?jī)r(jià)值相關(guān)性較弱；公允價(jià)值調(diào)整對(duì)利潤(rùn)的影響額對(duì)股價(jià)沒(méi)有價(jià)值相關(guān)性，對(duì)凈資產(chǎn)也沒(méi)有增量?jī)r(jià)值相關(guān)性。王海燕（2009）搜集2007年滬市A股607家上市公司年報(bào)數(shù)據(jù)組成的觀測(cè)樣本，采用描述性統(tǒng)計(jì)分析的方法，對(duì)交易性金融資產(chǎn)公

7、允價(jià)值的運(yùn)用對(duì)上市公司利潤(rùn)的影響進(jìn)行分析。萬(wàn)力（2008）結(jié)合2007年年報(bào)，著重分析了公允價(jià)值的使用對(duì)上市公司當(dāng)期利潤(rùn)的影響。并檢驗(yàn)金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)對(duì)股票價(jià)格是否具有增量解釋能力。并且對(duì)每一節(jié)定量分析的結(jié)果進(jìn)行了原因探析。沈華田（2009）以所有上市公司為樣本，樣本區(qū)間為2007年和2008年，研究公允價(jià)值計(jì)量對(duì)企業(yè)績(jī)效的影響。被解釋變量為總資產(chǎn)報(bào)酬率的變動(dòng)和凈資產(chǎn)收益率的變動(dòng)，解釋變量為修正的凈資產(chǎn)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)變動(dòng)率、凈資產(chǎn)投

8、資收益變動(dòng)率和凈資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)損益變動(dòng)率三個(gè)，另外兩個(gè)控制變量是公司規(guī)模和公司風(fēng)險(xiǎn)水平。研究結(jié)果是：公允價(jià)值計(jì)量與企業(yè)績(jī)效正相關(guān)。公允價(jià)值會(huì)計(jì)信息是滿足資本市場(chǎng)財(cái)務(wù)信息使用者要求的最佳信息模式，是重新構(gòu)筑會(huì)計(jì)報(bào)表邏輯關(guān)系的關(guān)鍵，公允價(jià)值會(huì)計(jì)是未來(lái)會(huì)計(jì)發(fā)展的方向。公允價(jià)值理論的研究處在不斷變動(dòng)中，有可能給實(shí)務(wù)操作帶來(lái)諸多不便，給信息使用者解讀財(cái)務(wù)報(bào)表了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果時(shí)添加困難。國(guó)外己經(jīng)通過(guò)上市公司數(shù)據(jù)提供了公允價(jià)值運(yùn)用的大量經(jīng)

9、驗(yàn)證據(jù)，但是關(guān)于公允價(jià)值計(jì)量對(duì)企業(yè)利潤(rùn)的影響方面的研究幾乎是一片空白，而且我國(guó)實(shí)證研究成果非常匱乏。3.參考文獻(xiàn)[1]陳少華.財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)研究[M].北京:中國(guó)金融出版社.2007[2]葛家澍.中級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)學(xué)(下)[M].北京:中國(guó)人民大學(xué)出版社.2006[3]葛家澍杜興強(qiáng).財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則問(wèn)題研究[M].北京:中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社.2008[4]謝詩(shī)芬.公允價(jià)值:國(guó)際會(huì)計(jì)前沿問(wèn)題研究[M].長(zhǎng)沙:湖南人民出版社.2004[5]陳美