保險公司和投資者的最優(yōu)策略.pdf

1、本文將在Cramér-Lundberg模型的基礎(chǔ)上分別討論在終值期望效用最大和破產(chǎn)概率最小限制下保險公司的最優(yōu)投資與再保險問題，以及在終值期望效用最大限制下投資者的最優(yōu)消費(fèi)、投資和保險策略的選擇問題．其主要內(nèi)容如下： 在擴(kuò)散近似化的Cramér-Lundberg模型中，引入原保公司的投資和非便宜比例再保險策略，利用動態(tài)規(guī)劃的方法分別得到了最優(yōu)投資和比例再保險策略下終值期望效用和破產(chǎn)概率滿足的HJB方程，給出了HJB方程的顯式解并

2、證明了對應(yīng)的識別定理，給出了兩種情況下的策略比較． 在經(jīng)典的Cramér-Lundber9模型中，考慮了混合再保險時保險公司的最優(yōu)投資和再保策略選擇，分別給出了終值期望指數(shù)效用最大和破產(chǎn)概率最小限制下最優(yōu)策略對應(yīng)的HJB方程，但此時無法得出對應(yīng)問題的顯式解，故本文只是證明了HJB方程解的存在性和最優(yōu)性，并在最優(yōu)投資和再保險策略下給出了破產(chǎn)概率的近似估計． 研究了投資者的最優(yōu)消費(fèi)、投資保險模型的最優(yōu)金融決策問題-如何決定最