我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險的FSVM度量及其定價研究.pdf

1、信用風(fēng)險管理水平是我國商業(yè)銀行與外資銀行當(dāng)前的主要差距所在，而信用風(fēng)險計量模型是當(dāng)前最為先進的信用風(fēng)險管理方法之一。本文以此作為研究對象，展開了對信用風(fēng)險計量模型和信用風(fēng)險管理有關(guān)理論的研究。在國際主流信用風(fēng)險計量模型的具體框架全面考察的基礎(chǔ)上，就建立適用于我國商業(yè)銀行特點的信用風(fēng)險計量模型提出了初步的構(gòu)想，建立了以模糊支持向量基(FSVM)為基礎(chǔ)的信用風(fēng)險度量模型，并在此基礎(chǔ)上，通過違約距離、風(fēng)險溢價對信用風(fēng)險進行了定價。以此來提升信

2、用風(fēng)險的管理水平。
　　本文主要包括六個部分，首先引入信用風(fēng)險管理的基礎(chǔ)理論知識，內(nèi)容包括信用風(fēng)險的定義、信用風(fēng)險的現(xiàn)狀、信用風(fēng)險的研究意義。接著，文章對信用風(fēng)險模型理論和國際上四個最具代表性的信用風(fēng)險計量模型展開重點研究。目前，國內(nèi)關(guān)于商業(yè)銀行授信風(fēng)險測度的應(yīng)用型研究并不多見，大多只是從工作實務(wù)的角度對某一方面進行探討，而且主要以定性分析為主，缺乏量化分析。因此，筆者把文章的第三部分作為全文的重點之一，在這一部分筆者通過引入支持

3、向量機(SVM)的修正模型----模糊支持向量機(FSVM),將此方法運用于度量信用風(fēng)險,建立了數(shù)學(xué)模型,給出求解方法及步驟。并通過對44個上市公司提供的數(shù)據(jù)進行實證研究,證實了該方法在用于商業(yè)銀行信用風(fēng)險評估時，比計量經(jīng)濟模型更具有效性和優(yōu)越性。筆者再通過該方法對銀行提供的19個不違約的樣本進行驗證，證實了該方法的有效性。在文章的第四部分，本文以違約距離模型為基礎(chǔ)的信用風(fēng)險定價模型，就每筆貸款業(yè)務(wù)引入違約率和債項資產(chǎn)市場價值預(yù)期補償率