我國商業(yè)銀行信用風險管理.pdf

1、金融是現代經濟的心臟，它的每一次跳動都為整個經濟注入血液，當它運作不正常的時候，往往預示著經濟將要開始經歷寒冬。所以，對金融危機的研究一直是熱門話題。從2007年上半年次貸危機開始，信用風險就顯現出來，發(fā)展到貨幣危機、信貸危機，最終發(fā)展到金融危機，信用風險已經顯現。2008年9月，抵押貸款巨頭房利美和房地美、投資銀行巨頭貝爾斯登、雷曼兄弟和美林銀行以及保險巨頭AIG相繼陷入困境，截至2008年11月，AIG前三季凈虧損已經達到245億美

2、元。2008年12月，花期首席執(zhí)行官潘偉迪已將花旗3060億美元不良資產的大部分風險推給美國政府，全球各大知名企業(yè)也掀起新一輪裁員高潮且裁員人數較多，比如：摩根大通計劃將在華盛頓互惠銀行裁員9200人，富士通西門子計劃在德國裁員約700人，而且，每個月破產的銀行數量也逐漸上升，截至2008年11月的破產銀行就有唐尼儲蓄貸款銀行、波莫納第一聯合銀行、加州太平洋安全銀行和佛羅里達州富蘭克林銀行，由此可見，金融危機已經席卷全球。 20

3、08年11月11日，中國銀監(jiān)會主席劉明康表示，在當前形勢下，銀行業(yè)金融機構要努力改善金融服務，支持企業(yè)加大結構調整力度，增進銀企合作，特別要加強信息溝通和交流，及時了解企業(yè)的生產銷售情況和經營困難。所以，在目前全球金融危機成為全球最受關注和爭論的焦點的情況下，我國商業(yè)銀行也正處在一個很關鍵的時期。然而，信用是商業(yè)銀行中很重要的一部分，在我國，商業(yè)銀行由于外部環(huán)境的制約，自身經營管理體制的缺陷，還面臨著巨大的信用風險。所以信用風險不僅直接

4、影響整個金融業(yè)，同時也影響著整個社會。首先，隨著金融全球化、跨國銀行競爭的加劇，銀行業(yè)務更加復雜，技術創(chuàng)新和金融衍生品的發(fā)展，對先進的、更為精確和出色預測能力的信用風險量化、預測和控制方法的要求更為迫切。第二，銀行業(yè)的全球化發(fā)展，使得我國商業(yè)銀行在國內國際將面臨著越來越激烈的競爭，然而，我國的信用風險管理水平尚低，信用風險阻礙著我國經濟發(fā)展。第三，企業(yè)間激烈的競爭使得倒閉的企業(yè)不斷增多，導致公司對銀行的違約概率也隨之增大，這就必然要求銀

5、行提高信用風險的分析水平。第四，《巴塞爾新資本協議》正式提出了內部評級法，將資本充足率和銀行信用風險緊密結合起來，更促進了我國商業(yè)銀行信用風險管理的發(fā)展。最后，隨著更多資金涌入中國，更多外資銀行的挑戰(zhàn)，我國商業(yè)銀行信用風險管理必須發(fā)展。所以，無論從什么方面來講，信用風險管理的研究都迫在眉睫。 因此，對商業(yè)銀行的信用風險管理現狀做深入分析，尋找適合我國的信用風險度量模型，便具有重要的意義。首先，這對于建立、健全我國信用風險控制體系

6、具有重大指導意義。其次，隨著我國國有獨資商業(yè)銀行產權制度的改革以及外資金融機構的大量進入，銀行業(yè)的競爭將更加激烈，銀行破產的風險將進一步增加，建立一個有效的商業(yè)銀行信用風險管理對監(jiān)管機構、商業(yè)銀行和社會公眾均具有重大的現實意義。第一，隨著銀行體系的進一步擴展，監(jiān)管機構必須很好地配置監(jiān)管資源，有效的信用風險管理能夠較早地判斷銀行是否存在較高的風險，從而為監(jiān)管機構的監(jiān)管工作提供客觀依據，并提高監(jiān)管機構的效率。第二，良好的商業(yè)銀行信用風險管理

7、能夠使銀行的管理層更確切地知道發(fā)生經營困難的具體原因和程度，從而可以使銀行采取預防措施或者及時地采取措施，避免或者化解潛在的風險。第三，良好的商業(yè)銀行信用風險管理可以使社會公眾正確區(qū)分“優(yōu)質銀行”和“劣等銀行”，減少社會公眾存款的風險。 近年來，國際信用風險計量管理領域逐漸發(fā)展出了一套完整的模型體系。這些模型對我國商業(yè)銀行的信用風險量化管理具有一定的借鑒意義。《巴塞爾新資本協議》已在國際活躍銀行實施，我國國有商業(yè)銀行也不能例外。

8、我國商業(yè)銀行的信用風險度量還處于比較初級的階段，雖然已經逐步開始重視定量分析和內部評級法，但隨著社會的發(fā)展以及《巴塞爾新資本協議》的頒布，我國的度量方法遠遠不能滿足需要。因此，我們需要重新定位我國商業(yè)銀行信用風險的度量和管理。但是，由于我國在經濟制度、金融發(fā)展水平上與國際活躍銀行存在差異，所以不能照搬國外銀行模型和經驗，我國應該根據自己的具體情況，合理定位信用風險的度量和管理。 為此，本文首先闡述了金融危機對我國商業(yè)銀行的信用風

9、險管理的挑戰(zhàn)，在《巴塞爾新資本協議》中，對資本充足率的定義和計算的主要演變就表現在信用風險上，而最主要的創(chuàng)新就是提出了計算信用風險的內部評級法，所以本文接著詳細介紹了信用風險的概念和《巴塞爾新資本協議》中的主要處理辦法。然后，分析我國目前對信用風險的處理方法的現狀和優(yōu)劣處，而且我國主要是采用定性分析，雖然嘗試采用定量分析，但是技術還比較落后，這就給我國帶來很大的弊端，不光影響信用風險的管理，而且讓我國商業(yè)銀行的管理模式難于和國際商業(yè)銀行

10、接軌，對我國銀行業(yè)的發(fā)展有一定的阻礙作用。接下來選取40家不同類型的上市公司(比如ST和非ST公司)作為樣本，通過實證分析，進一步說明內部評級法在中國商業(yè)銀行應用的可行性分析，力求為我國商業(yè)銀行引用先進的信用風險模型作好準備工作。最后，本文根據以上的結論對我國商業(yè)銀行的信用風險管理提出建議和對策。 本文在介紹信用風險以及信用風險度量模型后，選擇了KMV模型進行實證研究。筆者將運用金融學、現代金融學以及信用風險管理理論，多角度、多

11、層面的分析我國商業(yè)銀行信用風險管理。以風險理論為指導，以定量分析為主，以多元統計方法和計量分析工具為主要研究手段，以計算機技術為支撐，從宏觀經濟環(huán)境和商業(yè)銀行微觀金融機構主體分別構建指標體系并建立模型，綜合我國商業(yè)銀行信用風險進行研究。研究方法主要是以理論研究為主、實證研究為輔，將圖表法、比較歸納法、案例分析法等運用到文章中。 最后，筆者對信用風險管理提出了對策，但是擺在我們面前的有三個問題，一是上市公司的財務數據有失真的可能，

12、大多數公司為了上市都會粉飾財務報表，比如：選擇年底借錢、借新還舊等，在這種情況下，財務信息沒有真實反映企業(yè)的財務狀況及經營成果，就會使實證分析的質量受到影響。二是限于同類數據搜集困難，選擇樣本時并不能保證對應的樣本不存在其他原因造成的不同，這就勢必影響模型反映出上市公司的違約風險的準確性和結果的正確性。三是本文沒有研究非上市公司，在一定程度上具有片面性。 對我國商業(yè)銀行信用風險管理的研究還有很長的路，比如：選擇非上市公司進行研究

13、，因為非上市公司占了很大比例，所以不能忽視這部分企業(yè)，這也是我們必須面臨的重要工作，還有不斷對度量模型進行修正也是必經之路，所以，對我國商業(yè)銀行信用風險管理的研究任重道遠。 本文內容一共分為六章： 第一章介紹了文章的研究背景、選題的目的和意義，在此基礎上還回顧了國內外學界的主要研究。 第二章首先對信用風險的含義和特征進行了介紹，然后重點分析了信用風險管理的基本內容。 第三章首先分析了我國商業(yè)銀行信用風險成

14、因，包括外部經濟環(huán)境、借款人和商業(yè)銀行，然后對我國商業(yè)銀行信用風險管理的進步和缺陷進行了介紹，最后介紹了我國信用風險各種管理方法。 第四章介紹了《巴塞爾新資本協議》中的信用風險管理方法以及我國與其的差距，并分析信用風險管理方法的適用性，為實證分析作理論鋪墊。 第五章首先對信用風險度量模型進行比較，包括：Credit Metrics、Credit Risk+、Credit Portfolio View和KMV，然后重點介紹