2023年全國碩士研究生考試考研英語一試題真題(含答案詳解+作文范文)_第1頁
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文檔簡介

1、資產(chǎn)的收益波動和資產(chǎn)之間收益的關(guān)聯(lián)性是金融領(lǐng)域長期以來被關(guān)注的焦點問題,在現(xiàn)代金融中,廣泛的以波動來代表風(fēng)險,并可由收益的方差進(jìn)行測度。GARCH(Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity Model)模型是最近二十多年以來描述方差隨時間的異變性問題最有代表性的金融計量方法,其基本思路是模型誤差項在f時刻的方差依賴于前期(t-1,t-2,……)的模型實際誤差的平方

2、。GARCH模型在實證檢驗中表現(xiàn)出良好的適用性,目前正受到日益廣泛的關(guān)注和矚目。 本文全面而系統(tǒng)的探討了近二十余年以來一元及多元GARCH模型及其衍生模型的演進(jìn)發(fā)展脈絡(luò)、模型結(jié)構(gòu)以及應(yīng)用條件,并利用最新的市場數(shù)據(jù),運(yùn)用一元GARCH模型及其衍生模型對中國證券市場的波動性及QFII的引入對證券市場的沖擊做出實證研究。得出的結(jié)論是,中國證券市場的波動服從GARCH(1,1)模型,其均值方程僅含有一個為常數(shù)的解釋變量。QFII制度在中

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