房地產(chǎn)投資組合模型.pdf

1、隨著我國房地產(chǎn)業(yè)的不斷發(fā)展,房地產(chǎn)投資者進(jìn)行地域上和房地產(chǎn)投資品種上的投資組合是我國目前許多地產(chǎn)企業(yè)以及投資主體進(jìn)行積極實(shí)踐的客觀現(xiàn)實(shí).而如何最大限度的獲得最高的投資收益以及使投資的風(fēng)險最小是房地產(chǎn)投資組合的核心.
　　本文將房地產(chǎn)投資和投資組合理論相結(jié)合,首先,介紹了投資組合原理,風(fēng)險、收益的定義開始分析了馬可維茨模型,資本資產(chǎn)定價模型,套利定價模型,單指數(shù)模型,并指出各個模型的優(yōu)缺點(diǎn).其次,重點(diǎn)分析房地產(chǎn)投資組合優(yōu)化策略,根據(jù)

2、投資組合原理把房地產(chǎn)投資風(fēng)險分為系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險兩大類,概述了房地產(chǎn)投資組合和房地產(chǎn)投資組合風(fēng)險分散原理,提出了房地產(chǎn)投資組合選擇模型,在以上研究內(nèi)容的基礎(chǔ)上,通過決策變量的設(shè)置及有關(guān)假設(shè),建立了房地產(chǎn)投資優(yōu)化組合模型(即追求收益最大、風(fēng)險最小、風(fēng)險一收益最佳),并引入風(fēng)險偏好系數(shù),討論了房地產(chǎn)項(xiàng)目的風(fēng)險分析,然后給出了模型的幾種通用解法.最后,對房地產(chǎn)市場投資進(jìn)行實(shí)證分析,并對于均值方差模型進(jìn)行了案例研究,得到房地產(chǎn)投資者在期望風(fēng)