2023年全國(guó)碩士研究生考試考研英語(yǔ)一試題真題(含答案詳解+作文范文)_第1頁(yè)
已閱讀1頁(yè),還剩64頁(yè)未讀, 繼續(xù)免費(fèi)閱讀

下載本文檔

版權(quán)說(shuō)明:本文檔由用戶提供并上傳,收益歸屬內(nèi)容提供方,若內(nèi)容存在侵權(quán),請(qǐng)進(jìn)行舉報(bào)或認(rèn)領(lǐng)

文檔簡(jiǎn)介

1、方差—協(xié)方差矩陣及對(duì)應(yīng)的相關(guān)系數(shù)矩陣在資產(chǎn)定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)管理和資產(chǎn)配置中越來(lái)越重要,但是多維GARCH模型在估計(jì)多維的方差—協(xié)方差矩陣及相關(guān)系數(shù)矩陣時(shí)卻遇到了一些瓶頸。本文基于Palandri(2007)一文中提出的序列條件相關(guān)模型,將多維GARCH模型分解為單變量GARCH模型和雙變量GARCH的思想,對(duì)其文中的模型進(jìn)行了進(jìn)一步的簡(jiǎn)化,提出了Sequential—BEKK模型;與Palandri(2007)另一個(gè)不同點(diǎn)在于,本文采用最大似

2、然估計(jì)方法,同時(shí)根據(jù)White(1996)中的兩步法最大似然估計(jì)的相關(guān)理論,給出了用似然函數(shù)估計(jì)出來(lái)的參數(shù)的一致性和漸近正態(tài)性的充分條件。通過(guò)運(yùn)用BEKK模型模擬的數(shù)據(jù),本文比較發(fā)現(xiàn),Sequential—BEKK模型在進(jìn)行樣本內(nèi)預(yù)測(cè)相關(guān)系數(shù)矩陣時(shí),表現(xiàn)優(yōu)于BEKK系列模型和OGARCH模型,稍差于CCC和DCC模型,但是Sequential—BEKK能夠比其他模型更好的刻畫相關(guān)系數(shù)的動(dòng)態(tài)過(guò)程。但是在進(jìn)行樣本外預(yù)測(cè)時(shí),Sequentia

3、l—BEKK模型隨著變量的數(shù)目的增加,樣本外的預(yù)測(cè)逐漸的優(yōu)于DCC等模型。 我們將此模型應(yīng)用于全球股票市場(chǎng)之間包括中國(guó)的A股和B股市場(chǎng)之間的相關(guān)性隨時(shí)間變動(dòng)情況的研究,特別是中國(guó)股票市場(chǎng)和全球其他國(guó)家和地區(qū)的股票市場(chǎng)。研究表明,中國(guó)的A股和B股股票市場(chǎng)之間的相關(guān)性隨著B股市場(chǎng)向中國(guó)內(nèi)地居民開放而顯著的提高。而且,B股股票指數(shù)與全球其他國(guó)家和地區(qū)的股票指數(shù)的相關(guān)系數(shù)明顯的高于A股股票指數(shù)與全球其他國(guó)家和地區(qū)的股票指數(shù),但是盡管中國(guó)

溫馨提示

  • 1. 本站所有資源如無(wú)特殊說(shuō)明,都需要本地電腦安裝OFFICE2007和PDF閱讀器。圖紙軟件為CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.壓縮文件請(qǐng)下載最新的WinRAR軟件解壓。
  • 2. 本站的文檔不包含任何第三方提供的附件圖紙等,如果需要附件,請(qǐng)聯(lián)系上傳者。文件的所有權(quán)益歸上傳用戶所有。
  • 3. 本站RAR壓縮包中若帶圖紙,網(wǎng)頁(yè)內(nèi)容里面會(huì)有圖紙預(yù)覽,若沒有圖紙預(yù)覽就沒有圖紙。
  • 4. 未經(jīng)權(quán)益所有人同意不得將文件中的內(nèi)容挪作商業(yè)或盈利用途。
  • 5. 眾賞文庫(kù)僅提供信息存儲(chǔ)空間,僅對(duì)用戶上傳內(nèi)容的表現(xiàn)方式做保護(hù)處理,對(duì)用戶上傳分享的文檔內(nèi)容本身不做任何修改或編輯,并不能對(duì)任何下載內(nèi)容負(fù)責(zé)。
  • 6. 下載文件中如有侵權(quán)或不適當(dāng)內(nèi)容,請(qǐng)與我們聯(lián)系,我們立即糾正。
  • 7. 本站不保證下載資源的準(zhǔn)確性、安全性和完整性, 同時(shí)也不承擔(dān)用戶因使用這些下載資源對(duì)自己和他人造成任何形式的傷害或損失。

最新文檔

評(píng)論

0/150

提交評(píng)論