q-正態(tài)分布及其在股票市場VaR估計(jì)中的應(yīng)用.pdf

1、股票市場作為金融市場的重要部分，其較大的波動(dòng)性和交易量使其成為風(fēng)險(xiǎn)管理的主體。中國的股票市場正處于摸索階段，仍存在著市場風(fēng)險(xiǎn)管理的方法和技術(shù)比較落后、市場風(fēng)險(xiǎn)信息披露制度不健全、風(fēng)險(xiǎn)管理體系不夠完善等缺陷和不足。如何對(duì)股票市場進(jìn)行有效的計(jì)量和管理，是市場各方面必須面對(duì)的重要課題。風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值VaR模型作為目前度量風(fēng)險(xiǎn)的主流方法之一在20世紀(jì)90年代的迅速發(fā)展，使得各種金融工具和不同的市場風(fēng)險(xiǎn)獲得了統(tǒng)一衡量和綜合管理。VaR模型成為市場風(fēng)險(xiǎn)管

2、理的一種共同標(biāo)準(zhǔn)，這種影響和變化甚至被稱為風(fēng)險(xiǎn)管理的VaR革命。
　　 本文在國內(nèi)外學(xué)者的研究基礎(chǔ)上，首先簡單介紹了金融風(fēng)險(xiǎn)管理的理論基礎(chǔ)及VaR的傳統(tǒng)計(jì)算方法的優(yōu)缺點(diǎn)，并指出了VaR應(yīng)用于中國股票市場的必要性。其次運(yùn)用q-微積分的理論知識(shí)推導(dǎo)出相應(yīng)的部分q-統(tǒng)計(jì)分布(q-正態(tài)分布、q-指數(shù)分布、q-均勻分布)的密度函數(shù)和部分特征數(shù)(數(shù)學(xué)期望、方差、k階矩)，將q-正態(tài)分布應(yīng)用于以上證指數(shù)1A0001的原始數(shù)據(jù)為樣本數(shù)據(jù)的VaR