中國商業(yè)銀行業(yè)資本充足率同經濟波動效應研究.pdf

1、監(jiān)管資本的同經濟波動效應(Procyclicality)，簡單地講，就是監(jiān)管部門的監(jiān)管資本要求會影響商業(yè)銀行的信貸和資產組合行為，通過信貸活動對經濟產生波動性影響并加劇經濟的波動性。在宏觀經濟處于蕭條時期，信用違約將會顯著增加，以風險衡量的資產質量下降，相應的應增加計提監(jiān)管資本，銀行的信貸行為變得謹慎，信貸進而得到緊縮，信貸緊縮對經濟將會起到抑制作用；相反，在經濟處于繁榮時期，信貸質量則會明顯改善，資產質量得到改善，相應的應減少計提監(jiān)管

2、資本，信貸行為相對樂觀，信貸的進一步擴張對經濟將會起到推動作用，因而銀行的監(jiān)管資本會影響經濟的變化。 其實，人們很早就認識到了監(jiān)管資本的同經濟波動效應。在巴塞爾資本協議出臺的第二年歐洲和美國學者就提出了資本監(jiān)管要求的同經濟波動效應。此后經濟理論和實務界分別從理論和實務兩個方面開始了有益的探討，本文利用Ayuso and saurian(2004)建立的原始模型，并加以改進來探討監(jiān)管當局對中國商業(yè)銀行業(yè)監(jiān)管資本要求是否存在同經濟波

3、動效應，試圖使大家對資本充足率監(jiān)管要求有一個全新的認識。 從本文的寫作思路和行文結構上看，本文首先對相關理論研究做了一個全面的梳理，在前人研究的基礎上對原有的模型進行了一定的改進，遵循嚴格的實證思路。 從本文的研究目的看，本文通過實證研究提出以下七點研究結論。 1、整體而言，在我國實施資本充足率監(jiān)管規(guī)定下，銀行緩沖資本額高低與經濟波動呈顯著的負相關，隨著經濟的好轉銀行持有較多的信貸余額，而銀行面對較多的風險性資產

4、時，必須計提較多的監(jiān)管資本額使得銀行的緩沖資本額減少，相反，隨著經濟逐漸下降，銀行持有較少的緩沖資本額，最后導致銀行監(jiān)管資本額呈現同經濟波動效應，此結論與常見的國外文獻研究結果一致。 2、以銀行總資產大小的差異作為分類依據的結果可以發(fā)現，無論大銀行還是小銀行，其緩沖資本額都會呈現同經濟波動效應，然而大銀行造成的影響效果比小銀行大，造成此效應的主要原因可能是大銀行的信貸業(yè)務較廣，相對的信貸金額也較高，因此大銀行持有監(jiān)管資本額的高低

5、比小銀行更容易受到經濟波動的影響。 3、若以銀行本身資本充足率的高低作為分類依據時，我們可以發(fā)現低資本充足率銀行呈現同經濟波動的效果比高資本充足率的銀行效果大，且結果更為顯著，其中有兩種可能的因素造成此效應的發(fā)生，一是資本充足率較低的銀行本身的監(jiān)管資本額比高資本充足率的銀行更接近資本充足率監(jiān)管規(guī)定的要求，因此，當經濟變化時，為了符合資本充足率監(jiān)管規(guī)定的要求，低資本充足率銀行必須計提監(jiān)管資本要求額的金額將遠大于高資本充足率銀行必須

6、計提的監(jiān)管資本要求額，因此造成低資本充足率銀行的緩沖資本額較容易受到經濟波動的影響；另一個原因為管理者經營類型的差異，從管理者的角度而言，經營類型趨向保守的銀行會傾向保持較高的資本充足率，以降低其發(fā)生破產的概率，然而，高資本充足率銀行相對于低資本充足率銀行的經營類型較為保守，高資本充足率銀行受到的影響效果也比低資本充足率的銀行輕。 4、就銀行之間的相互競爭行為而言，整體銀行間持有監(jiān)管資本額的高低受到競爭者持有監(jiān)管資本額高低的變化

7、而呈現正比例的變動，但其結果并未達到顯著的水平；然而，在資產大小方面，小銀行間的競爭比大銀行間的競爭行為更為顯著，可能是因為我國多數大銀行與原來屬于國有獨資銀行，而小銀行多屬于股份制銀行，再加上我國原獨資銀行的經營效率不高，使得大銀行間的競爭行為比起小銀行間的競爭行為輕，就資本充足率而言，高資本充足率銀行間的競爭行為比低資本充足率銀行間的競爭行為更為明顯。 5、中國在實施資本充足率監(jiān)管規(guī)定后，銀行緩沖資本額呈現同經濟波動效應確實

8、具有不對稱效應，而在經濟景氣階段呈現的同經濟波動效應更為明顯。 6、整體而言，隨著經濟波動的變化會影響到銀行資產負債表的兩大項目，一為因信貸成長比率受到經濟波動的影響而使得銀行持有的資產組合改變，二為在實施巴塞爾資本充足率監(jiān)管下，因資產組合的變動，使得銀行資本額的高低必須配合資產組合所面臨的風險，使得銀行緩沖資本額的高低受到經濟波動的影響，也呈現同經濟波動效應，然而，銀行緩沖資本額也會影響銀行的信貸行為，但最終并不會使經濟產生波

9、動。 7、總之，本研究發(fā)現實施資本充足率監(jiān)管規(guī)定后，我國商業(yè)銀行業(yè)的監(jiān)管資本額呈現同經濟波動效應，尤其是在某些條件下其影響效果更大，例如存在大銀行以及低資本充足率銀行條件下。因此政府在執(zhí)行相關政策時，為了實施有效的監(jiān)理措施，應考慮這些條件，以加強對銀行的風險監(jiān)管。 從本文的研究過程看，本文通過實證研究提出以下三點研究建議: 1、由本研究的結果可知，實施資本充足率監(jiān)管規(guī)定后，經濟的波動對銀行監(jiān)管資本額造成一定影響，同時從商

10、業(yè)銀行的角度看，此種變化同時會影響到銀行的信貸行為，導致銀行資產組合變化，嚴重的話會造成信貸緊縮，因此，政府在實施資本充足率監(jiān)管規(guī)定時，應考慮經濟波動的變動程度，特別是針對大銀行以及資本充足率低的銀行，以采取不同標準的監(jiān)管政策，預防金融體系對經濟活動造成負面影響。經濟波動使銀行面臨不同的風險，小銀行及低資本充足率銀行受到經濟波動而產生的沖擊效果最大，因此，政府應考慮針對此類銀行做出有效的監(jiān)管。 2、從銀行的角度看銀行可以通過以下

11、三個方面緩解銀行監(jiān)管資本的同經濟波動效應。一是銀行持有超額資本。正如文中提到，銀行往往持有超過資本監(jiān)管標準的超額資本，這些超額資本的存在使得銀行可以應付一定的外部沖擊。二是銀行采用全波動(through the cycle，TTC)信用評級方法，過濾經濟波動對信用評級的影響。三是資本監(jiān)管采用一簇風險曲線。另外一個思路就是資本監(jiān)管按照一定的規(guī)則采用一簇風險曲線計算資本要求。 3、本研究主要探討銀行監(jiān)管資本額同經濟波動效應，利用GD