上市公司更換審計師的經(jīng)濟后果研究.pdf

1、近年來，我國證券市場中上市公司更換審計師的案例日益增多。更換審計師作為市場經(jīng)濟中上市公司一種特殊經(jīng)濟行為，毫無疑問具有一定的經(jīng)濟后果。具體而言，審計報告的經(jīng)濟后果是通過審計意見類型的表達差異來體現(xiàn)的，審計師變更對審計意見類型產(chǎn)生影響，從而產(chǎn)生經(jīng)濟后果。人們對公司通過審計師變更來獲取更有利審計報告的關(guān)注，迫使管制機構(gòu)對此做出回應(yīng)，并采取了種種管制措施。然而，這些措施是否必要，是否反應(yīng)過度，對相關(guān)利益方有什么影響，對投資者的投資決策有什么意

2、義，市場對審計師變更的反應(yīng)程度如何，都需要經(jīng)驗證據(jù)的證實。 本文首先對國內(nèi)外相關(guān)研究進行系統(tǒng)梳理，對相關(guān)審計市場及經(jīng)濟后果理論進行系統(tǒng)總結(jié)，并對我國審計市場的特點予以概括。在此基礎(chǔ)上，本文選取了2003、2004、2005年我國證券市場中上市公司發(fā)起的審計師變更的A股上市公司為樣本，研究變更審計師后上市公司如何選擇后任審計師以及這種選擇如何影響審計意見，從而找出上市公司是否實現(xiàn)了以及在多大程度上實現(xiàn)上述動機。另外，作為公開披露的

3、重大事件之一，更換審計師可能會產(chǎn)生市場反應(yīng)，本文試圖對我國證券市場中的若干審計師變更樣本進行檢驗，以發(fā)現(xiàn)審計師變更事件是否存在市場反應(yīng)及其潛在含義。 通過實證研究發(fā)現(xiàn)，上市公司更換審計師存在明顯的購買審計意見的目的，而且他們成功地達成了此目的。更換審計師事件在董事會決議公告日前后時窗存在市場反應(yīng)，在股東大會決議公告日前后時窗則不存在市場反應(yīng)。這說明在我國證券市場中，相關(guān)的信息披露制度逐漸完善，市場對上市公司更換審計師做出了反應(yīng)。