從非對稱交易模型角度探討“兩型社會(huì)”下企業(yè)激勵(lì)體制的完善

1、<p>　　從非對稱交易模型角度探討“兩型社會(huì)”下企業(yè)激勵(lì)體制的完善</p><p>　　摘要:本文將從抽象的非對稱交易激勵(lì)理論入手,通過基本假設(shè),運(yùn)用非確定性手段,嘗試建立一套“兩型社會(huì)”下適合現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)發(fā)展的企業(yè)激勵(lì)體制。 </p><p>　　關(guān)鍵詞:兩型社會(huì);企業(yè)激勵(lì)機(jī)制;非對稱交易 </p><p>　　所謂“兩型社會(huì)”下企業(yè)激勵(lì)機(jī)制是以調(diào)動(dòng)企業(yè)

2、對資源的高效利用和循環(huán)利用為目標(biāo),達(dá)到企業(yè)自身利益與“兩型社會(huì)”發(fā)展目標(biāo)相結(jié)合的綜合性運(yùn)行模式。根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)上的慣例非對稱交易中有信息優(yōu)勢的一方稱為代理人另一方為委托人。政府是委托人,企業(yè)是代理人。 </p><p>　　模型中遵循以下假設(shè)條件:委托人是風(fēng)險(xiǎn)中性的,代理人是風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的。 </p><p>　　下面定義模型中要用到的一些變量和公式。假定a為企業(yè)的一個(gè)一維努力變量;θ是一個(gè)均值為

3、零、方差等于σ2的正態(tài)分布隨機(jī)變量;m與努力變量a有關(guān)的直接企業(yè)效益產(chǎn)出因子,主要包括企業(yè)開展逆向物流活動(dòng)的努力給企業(yè)所帶來的成本、價(jià)格和銷售量等直接影響收益的因子,m∈R,m≥0;n為變量a有關(guān)的環(huán)境效益產(chǎn)出因子,主要包括企業(yè)開展逆向物流活動(dòng)的努力給公共環(huán)境帶來的改善因子,n∈R,n≥0;πm為經(jīng)濟(jì)效益產(chǎn)出函數(shù),πn為環(huán)境效益產(chǎn)出函數(shù);顯然: </p><p>　　πm=ma+θπn=na+θ </p&g

4、t;<p>　　所以,企業(yè)的期望產(chǎn)出為E(πm)=ma,Var(πm)=σ2,政府的期望產(chǎn)出為E(πn)=na,Var(πn)=σ2。由于委托人政府是風(fēng)險(xiǎn)中性的,代理人是風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的。委托人在訂立激勵(lì)合同時(shí)只關(guān)心環(huán)境產(chǎn)出水平,一般做法是首先訂立一個(gè)某企業(yè)的污染物回產(chǎn)出恰好達(dá)到環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)α,此時(shí)企業(yè)應(yīng)該享受正常的環(huán)境補(bǔ)貼,假設(shè)補(bǔ)貼因子為λ∈R且0≤λ≤1,反映了政府對環(huán)境的重視程度,則環(huán)境補(bǔ)貼項(xiàng)為λα;另一部分為企業(yè)的努力水平α

5、產(chǎn)生的超出(低于)環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)α得到的超額獎(jiǎng)勵(lì)(懲罰),假設(shè)獎(jiǎng)懲因子為β∈R且0≤β≤1,反映了委托代理關(guān)系中風(fēng)險(xiǎn)的分擔(dān),則超額獎(jiǎng)勵(lì)(懲罰)項(xiàng)為β(πn-α);所以激勵(lì)合同S(πn)為:S(πn)=β(na+θ)+(λ-β)α(1) </p><p>　　政府的期望效用等于期望收入: </p><p>　　E(v(πn-S(πn)))=(1-β)na+(β-λ)α(2) </p>

6、<p>　　設(shè)企業(yè)的努力成本函數(shù)是C(a)=1/2ba2為等價(jià)的貨幣成本,b>0是成本系數(shù),b越大,同樣的努力a帶來的負(fù)效用越大。所以企業(yè)的實(shí)際貨幣收入是:w=πm+S(πn)-C(a)=ma+θ+β(na+θ)+(λ-β)α-1/2ba2(3) </p><p>　　由于企業(yè)的效用函數(shù)具有不變絕對風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避特征,即μ=-exp(-ρw),其中p>0是絕對風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避度量,w是實(shí)際貨幣收入。則企

7、業(yè)的確定性等價(jià)收入為: </p><p>　　Ew-1/2ρβ2σ2=(m+βn)a+(λ-β)α-1/2ba2-1/2ρβ2σ2(4) </p><p>　　其中,Ew為企業(yè)的期望收入,1/2ρβ2σ2是企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)成本。 </p><p>　　用w表示企業(yè)的保留效用,即花費(fèi)成本C(a)帶來的最高機(jī)會(huì)收益,由于最高機(jī)會(huì)收益很難確定,實(shí)際計(jì)算時(shí)可以用行業(yè)平均利潤來確定

8、。顯然,如果企業(yè)的確定性等價(jià)收入小于w,企業(yè)將不接受激勵(lì)合同,將努力去獲得保留效用因此企業(yè)的參與約束(IR)可以表示為:(m+βn)a+(λ-β)α-1/2ba2-1/2ρβ2σ2≥。w(5) </p><p>　　信息不對稱條件下,政府不能觀察到企業(yè)的努力水平,所以企業(yè)將選擇a,最大化自己的確定性等價(jià)收入(IC)有:a=(k+βl)/b企業(yè)的努力水平由兩部分構(gòu)成,第一部分是企業(yè)出于本身的經(jīng)濟(jì)效益而進(jìn)行的努力m/

9、b;第二部分是企業(yè)出于獲得環(huán)境獎(jiǎng)勵(lì)而進(jìn)行的努力βn/b。當(dāng)β=0時(shí),則a=b(m),企業(yè)的努力完全為了獲得經(jīng)濟(jì)效益。所以,企業(yè)的激勵(lì)約束為a=(m+βn)/b,政府的最優(yōu)化問題為: </p><p>　　mavEv==(n-β)na+(β-λ)α </p><p>　　s。t。(IR)(m+βn)a+(λ-β)α-1/2ba2-1/2ρβ2σ2≥w </p><p>

10、;　　(IC)a=(m+βn)/b(7) </p><p>　　將參與約束和激勵(lì)約束代入目標(biāo)函數(shù),一階條件得到:β=n2/(n2+bρβ2σ2)>0顯然,企業(yè)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)隨參數(shù)變大而變小,隨n增大而增大。從經(jīng)濟(jì)意義上來看,當(dāng)企業(yè)能夠控制自己在逆向物流活動(dòng)中的努力水平在企業(yè)效益m和環(huán)境效益n之間的分配時(shí),根據(jù)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)偏好,會(huì)努力改變環(huán)境效益n的水平,尋找自身可以接受的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。很顯然,政府的規(guī)定的最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)

11、為β=n2/(n2+bρβ2σ2)>0。此時(shí)企業(yè)的努力(mbρσ2+l2(m+n))/b(n2+bρσ2) </p><p><b>　　結(jié)論 </b></p><p>　　1.當(dāng)政府不能觀測到企業(yè)的努力水平時(shí),最優(yōu)激勵(lì)機(jī)制要求企業(yè)必須承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn),即β>0。因?yàn)樵趯ΨQ信息的情況下,企業(yè)所選取的行動(dòng)依賴于政府所提供的補(bǔ)貼合同,若β=0意味著企業(yè)不承擔(dān)任何

12、風(fēng)險(xiǎn),這樣補(bǔ)貼合同中就沒有激勵(lì)因素,企業(yè)的決策就將不受補(bǔ)貼合同的誘導(dǎo),則企業(yè)沒有從發(fā)展兩型社會(huì)得到最大效用的動(dòng)力。 </p><p>　　2.如果增加企業(yè)分享的綜合效用份額β,當(dāng)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)厭惡和(或)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)都足夠地小,以至bρβ2σ2/n21時(shí),政府應(yīng)增加給企業(yè)的固定補(bǔ)貼α。 </p><p><b>　　參考文獻(xiàn): </b></p><p>