利益相關者財務披露監(jiān)管機制研究.pdf

1、自20世紀60年代以后，公司治理理論的研究領域中逐步分化出兩大理論：“股東至上”理論和“利益相關者”理論。隨著經(jīng)濟的發(fā)展，利益相關者共同參與企業(yè)治理的趨勢日益顯著。從世界各國公司治理的實踐來看，股東主權式單邊治理的典型美國公司，由于20世紀60年代起公司的競爭力開始下降，人們對于傳統(tǒng)的“股東至上”治理模式產(chǎn)生了懷疑。而在公司治理中更多體現(xiàn)“利益相關者理論”思想的日本、德國以及許多東南亞國家和地區(qū)卻迅速崛起。雖然很難說英美等國的公司治理制

2、度的安排是導致其經(jīng)濟困窘的全部原因，但是學術界在這種現(xiàn)實反差面前不得不開始反思英美企業(yè)制度安排的合理性。英美等國在實踐中也轉(zhuǎn)而主張按利益相關者理論來改造公司的治理結構。 公司治理和財務披露密切相連，財務披露是公司治理的決定性因素之一，其制度的完善與否決定了公司治理的成敗。而就財務披露而言，問題并不在于是否披露，而在于披露的范圍與數(shù)量、信息的質(zhì)量和披露的時間。如果在公司治理結構中只強調(diào)信息披露，而忽視建立財務監(jiān)管機制，這些問題就難

3、以圓滿解決。因此，按利益相關者理論來建立財務披露監(jiān)管機制是改造公司治理結構的關鍵。 本文采用規(guī)范研究為主的方法，借鑒公司治理、制度經(jīng)濟學等領域的研究成果，對利益相關者的結構特征進行分類和定量分析，對各類利益相關者的會計行為進行研究。另外，采用文獻分析與歸納的方法，總結出現(xiàn)行財務披露監(jiān)管機制的不足，以及提出新的利益相關者分類的方法。 鑒于以委托--代理理論為指導的財務披露監(jiān)管的不足，本文將利益相關者理論這種先進的公司治理理

4、論引入財務披露監(jiān)管的研究。首先借鑒平衡計分卡的模式，建立起一套對于利益相關者重要程度進行評定的指標體系，界定出財務披露監(jiān)管中的關鍵利益相關者，并根據(jù)企業(yè)關鍵利益相關者的不同構成對企業(yè)類型進行了重新劃分，從而反映出公司治理的實質(zhì)；然后根據(jù)企業(yè)類型的不同，并結合利益相關者共同治理理論對財務披露監(jiān)管機制進行設計，指出其隨著企業(yè)利益相關者結構的變化而變化，清楚地揭示了財務披露監(jiān)管體制的動態(tài)性、多樣性的特點。在公司治理結構中構造與企業(yè)的利益相關者