從財務舞弊的角度研究上市公司利益相關者利益保障機制.pdf

1、我國上市公司雖然只有十幾年的歷史，發(fā)展卻相當迅速，截止2004年4月已經(jīng)有近1300家，在國民經(jīng)濟中占有相當重要的地位。但是由于相關的法律法規(guī)未能跟上經(jīng)濟發(fā)展的步驟，導致證券市場上出現(xiàn)了諸多問題，對公司利益相關者利益忽視和侵犯的現(xiàn)象也屢見不鮮。這在一定程度上制約了我國證券市場的健康發(fā)展。 上市公司的利益相關者是指支持公司正常發(fā)展、承擔一定風險的自然人和社會團體。他們能夠影響公司目標的實現(xiàn)，同時也受到公司目標實施過程的影響，具體來

2、說一般包括債權人、員工、供應商、消費者、社區(qū)、政府等，他們都是公司無法回避的利益主體。上市公司的每一個利益相關者都可能非常重要，但并不是意味著他們同等重要，根據(jù)他們與上市公司之間合作和威脅的可能性，我們把利益相關者分為四類：支持型、不支持型、邊緣型和混合型。對于每一類利益相關者，上市公司所采取的策略也不一樣。由于利益相關者影響著上市公司的生存和發(fā)展，因此，上市公司應負起對他們的責任，保護各自的利益。通過對我國現(xiàn)有情況的分析發(fā)現(xiàn)，我國對于

3、利益相關者的利益保護越來越重視，法律規(guī)定越來越多。但通過對現(xiàn)有證券市場上發(fā)生的財務舞弊事件分析了解到，當上市公司發(fā)生舞弊事件時，我國對于中小股東、債權人、員工等利益保障方面還存在不完善之處。 本文討論的是在上市公司財務舞弊事件中有關利益相關者利益保障問題。在學習借鑒國外經(jīng)驗的基礎之上，充分考慮到中國的特殊國情，本文提出了一套較具可操作性的利益保障機制的構想。保障機制由兩個部分構成。首先在財務舞弊事件中利益受到侵害的中小股東、債權

4、人和員工要參與到公司的治理中來，監(jiān)督、控制公司的行為，尤其是財務行為，做到自我保護。其次，外界的監(jiān)督群體和相關的法律法規(guī)也要發(fā)揮其作用。證監(jiān)會、中介機構和媒體也要構成一個外部監(jiān)督的三維體系，監(jiān)督上市公司有損于利益相關者利益的行為。當舞弊事件發(fā)生時，最重要的措施莫過于及時對舞弊的涉案人員和機構進行嚴格的處罰和對利益受到侵害的利益相關者予以必要的經(jīng)濟補償。當然，要使得這個保障機制保護好利益相關者的利益，社會各界要給這個保障機制提供有效運行的

5、一個平臺，推出必要的配套措施，如給利益相關者參與公司治理一個法律依據(jù)，加強對監(jiān)督機構的監(jiān)督以及完善民事訴訟賠償方面的制度等。 該文在研究方法上注重理論與實際相結合，遵循了由一般理論到實務操作的邏輯順序，理論推導結合實際案例進行分析，論述了我國關于利益相關者利益保護的現(xiàn)狀以及解決方案。但是由于問題本身所具有的高難度和作者水平的限制，本文仍存在許多不盡人意的地方，特別是在保護機制中關于法律措施的考慮不是很周全，方案也會有不完善之處。