27464.基于vinecopula的多元動態(tài)風險度量模型

1、寧夏大學碩士學位論文基于VineCopula的多元動態(tài)風險度量模型MultipleDynamicRiskMeasurementModelBasedonVineCopula學位申請人：?？鼜B梅一一指導教師：胡一生數援專業(yè)名稱一概室途復數理統i一一研究方向：應目陵扭過理當金融塹堂：所在學院：數堂統i堂陵一論文完成Et期_一墊12。璽壘?？h。一一一寧夏大學碩士學位論文摘要摘要在險價值(VaR)是一種風險度量方法，受到各大金融機構及監(jiān)管者推崇，

2、但由于金融市場上外部沖擊和數據內部特征對金融市場騫勺影響以及投資者為降低風險分散投資，在資產配置中，VaR或低估了尾部風險或忽略了狀態(tài)轉換或沒有準確刻畫資產間的相依結構基于此，論文主要目的在于建立既能準確判斷各個時期樣本數據波動形態(tài)又能準確刻畫資產間相依結構的新投資組合VaK模型，以提高風險的預測準確度本文采用循序漸進的方式建立了兩個模型，第一是基于SVtEVTVineCopula的多元動態(tài)VaR模型：該模型首先將SVt模型和EVT模型

3、的分段核平滑方法相結合建立了邊緣分布模型，重點在于對金融資產分布特征的尖峰厚尾進行建模，其次采用三種不同的藤(Vine)結構(CVine、DVine和RVine)分別構建了金融時間序列間的相依結構模型，結合實證，根據AIC和BIC準則進行選擇，再結合MCMC模擬方法計算投資組合的VaR，并與其他模型進行對比，突出所建模型的優(yōu)勢性第二是在上一模型的基礎上考慮突發(fā)情況下狀態(tài)轉換對VaR的影響，將馬爾科夫轉換引入到SVt模型中，建立基于馬爾科