我國商業(yè)銀行理財產品銷售影響因素的實證研究——以山西省農行為例.pdf

1、從2004年開始出現(xiàn)中國第一支理財產品開始，經過十多年的發(fā)展，中國的理財產品市場在逐漸地走向成熟。一方面越來越多的中國投資者選擇銀行的理財產品作為他們的資產保值與增值工具，另一方面中國的有關部門特別是銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會也在近年來不斷出臺新的文件來規(guī)范商業(yè)銀行在理財財產品市場的行為，以便促進中國理財產品市場健康快速發(fā)展。銀行也意識到了理財產品對于銀行發(fā)展的重要性，將它看作增加銀行中間業(yè)務收入的重要手段。
　　銀行在近年來推出的理財

2、產品的種類與數(shù)量在不斷增加，銷售量與銷售額也在穩(wěn)步上升，但是大量理財產品之間的競爭導致其中的某些理財產品的銷售量與銷售額不是盡如人意。這固然與宏觀經濟環(huán)境與市場環(huán)境有關，但是也與產品本身的設計與消費者的心理因素密切相關。
　　本文分別從定性與定量的角度分別分析了影響理財產品銷售量的因素。
　　從定性的角度出發(fā)，本文首先定性分析了宏觀經濟因素、國家政策因素、產品設計因素、心理因素、人口統(tǒng)計學方面的因素等。然后分析了農行理財業(yè)務

3、上的優(yōu)勢與不足并針對不足進行了原因分析。
　　從定量的角度出發(fā)，本文利用2015年山西省農行的244支產品的銷售數(shù)據(jù)，利用T檢驗與F檢驗尋找到了影響理財產品銷售額的關鍵的三個因素，分別是預期收益率、委托期、產品類型，并建立了這三個因素與銷售額之間的多元回歸方程。該方程很好地解釋了銷售額與預期收益率、委托期、產品類型之間的關系。
　　在方程中，委托期前面的系數(shù)是負的，說明在產品類型與收益率固定的情況下，委托期越短，銷售量越大；

4、反之，委托期越長，銷售量越小。顯然，委托期的長短與風險的大小是成反方向變化的。
　　方程中，產品類型前面的系數(shù)是正的，說明在收益率與委托期一定的情況下，保本保息型的本利豐系列產品比非保本收益浮動型的安心得利系列的產品銷售額更大。保本保息型的理財產品相比非保本收益浮動型的產品的風險小。
　　收益率前面的系數(shù)是正的，說明在委托期與產品類型一定的情況下，收益越大，銷售量越大。投資者追求的是收益率，從而在風險一定的情況下，投資者會追