經(jīng)濟轉(zhuǎn)型時期經(jīng)理管理防御對盈余質(zhì)量影響的實證研究.pdf

1、盈余是最重要、最綜合的會計信息。然而僅僅重視盈余的數(shù)量而忽視盈余的質(zhì)量將嚴重削弱盈余信息的有用性。目前的研究主要集中在如何加強經(jīng)理人激勵與經(jīng)理人監(jiān)督來提高盈余質(zhì)量，而沒有考慮經(jīng)理人自身特征的影響。同時，由于由于我國企業(yè)所處的環(huán)境也發(fā)生了較大的變化，國外的研究結(jié)果是否適用于我國轉(zhuǎn)型經(jīng)濟仍存在疑問。鑒于此，本文將經(jīng)理管理防御納入到盈余質(zhì)量理論中，從經(jīng)理人自身特征、經(jīng)理人激勵與經(jīng)理人約束三個方面闡述經(jīng)濟轉(zhuǎn)型時期經(jīng)理管理防御對盈余質(zhì)量的影響，并

2、對其相互關(guān)系進行規(guī)范分析與實證檢驗。
　　 本文構(gòu)建了經(jīng)理管理防御和盈余質(zhì)量的數(shù)學(xué)模型，從理論上分析經(jīng)理人自身特征、經(jīng)理人激勵與約束三者和盈余質(zhì)量的內(nèi)在聯(lián)系；同時結(jié)合我國上市公司2007年到2010年的數(shù)據(jù)，從企業(yè)內(nèi)部的盈余管理和企業(yè)外部的市場反應(yīng)兩個方面出發(fā)，選擇操縱性應(yīng)計項目和盈余反應(yīng)系數(shù)兩種模型來度量盈余質(zhì)量，通過兩個模型的對比印證來進一步探析經(jīng)濟轉(zhuǎn)型時期管理防御影響因素與盈余質(zhì)量的關(guān)系，最后得出以下結(jié)論：
　　

3、(1)在委托代理理論激勵模型的基礎(chǔ)上，增加經(jīng)理人自身特征與經(jīng)理人約束，建立經(jīng)理管理防御與盈余質(zhì)量的數(shù)學(xué)模型。分析表明：激勵機制特別是股權(quán)激勵可以提高企業(yè)盈余質(zhì)量；經(jīng)理人自身特征導(dǎo)致的管理防御水平越高，企業(yè)盈余質(zhì)量越低；約束機制對盈余質(zhì)量的影響受經(jīng)理人自身特征導(dǎo)致的管理防御的影響。
　　 (2)本文對我國上市公司2007年至2010年的數(shù)據(jù)進行回歸分析，研究發(fā)現(xiàn)：經(jīng)濟轉(zhuǎn)型時期，經(jīng)理人自身特征中年齡對盈余質(zhì)量有顯著影響，學(xué)歷對盈余質(zhì)

4、量沒有顯著影響，任期對盈余操縱有影響，但對盈余反應(yīng)系數(shù)沒有影響；經(jīng)理人激勵因素中，報酬對盈余質(zhì)量有顯著影響，持股比例沒有顯著影響；約束因素中，獨立董事比例沒有發(fā)揮監(jiān)督作用，股權(quán)集中度對盈余操縱有微弱影響，對盈余反應(yīng)系數(shù)沒有影響。
　　 最后，針對經(jīng)濟轉(zhuǎn)型時期的特殊環(huán)境，從改變經(jīng)理人選派方式、適當提高經(jīng)理人持股比例、建立經(jīng)理人檔案資料庫、加強債務(wù)約束、強化董事會監(jiān)管這五個方面提出對策建議，以進一步防范經(jīng)理的過度防御行為，提高企業(yè)盈