上市公司內(nèi)部控制與企業(yè)價值關(guān)系的實證研究.pdf

1、《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》和《企業(yè)內(nèi)部控制配套指引》的發(fā)布標志著中國內(nèi)部控制基本規(guī)范體系的建成。目前我國上市公司正逐步實施內(nèi)部控制基本規(guī)范體系,2007-2010年分別有651家、1076家、1108家和1618家上市公司披露了內(nèi)部控制自我評價報告;2007-2010年分別有227家、316家、627家和875家上市公司披露會計師事務(wù)所出具的內(nèi)部控制審計報告。
　　 本文在國內(nèi)外關(guān)于內(nèi)部控制和企業(yè)價值的理論研究基礎(chǔ)之上,提出了以下

2、假設(shè):內(nèi)部控制與企業(yè)價值之間存在著正相關(guān)的關(guān)系。為驗證上述假設(shè),本研究通過選取2008-2010年既披露了內(nèi)部控制自我評價報告又出具了內(nèi)部控制審計報告的1574家上市公司作為研究樣本,對內(nèi)部控制與企業(yè)價值之間的關(guān)系進行相關(guān)性分析與回歸分析,通過實證研究得出:內(nèi)部控制與企業(yè)價值之間存在著顯著的正相關(guān)關(guān)系。在此基礎(chǔ)上,本文建議企業(yè)建立基于企業(yè)價值的內(nèi)部控制體系并建議監(jiān)管層加強對上市公司實施內(nèi)部控制體系的監(jiān)督。本文的整體框架如下:
　　

3、 第一部分主要闡述論文的研究背景及意義、國內(nèi)外關(guān)于內(nèi)部控制與企業(yè)價值的研究現(xiàn)狀、論文整體的研究思路及論文中所采用的方法。其中國外學者較多地關(guān)注于企業(yè)的財務(wù)報告合規(guī),而較少關(guān)注內(nèi)部控制對企業(yè)價值的提升作用,國內(nèi)理論界關(guān)注內(nèi)部控制的時間較晚,文獻并不多。
　　 第二部分介紹了內(nèi)部控制、企業(yè)價值以及內(nèi)部控制與企業(yè)價值相關(guān)性的基礎(chǔ)理論,為本文后續(xù)的研究奠定了理論基礎(chǔ)。
　　 第三部分闡述了上市公司內(nèi)部控制的發(fā)展歷程和實施現(xiàn)狀,

4、簡要介紹了我國內(nèi)部控制從松至嚴的過程,以及上市公司披露內(nèi)部控制自我評價報告和內(nèi)部控制審計報告等因素的披露狀況。
　　 第四部分通過選取2008-2010年1574家上市公司數(shù)據(jù)作為研究樣本,對內(nèi)部控制與企業(yè)價值進行了相關(guān)與回歸分析,驗證了提出的假設(shè),并得出內(nèi)部控制與企業(yè)價值正相關(guān)的實證研究結(jié)論。
　　 第五部分通過分析蒙牛致癌門的案例,發(fā)現(xiàn)當內(nèi)部控制失效時會對企業(yè)價值造成不利影響,進一步驗證了企業(yè)內(nèi)部控制與企業(yè)價值之間的