已閱讀1頁，還剩44頁未讀， 繼續(xù)免費閱讀
版權(quán)說明：本文檔由用戶提供并上傳，收益歸屬內(nèi)容提供方，若內(nèi)容存在侵權(quán)，請進行舉報或認領(lǐng)
文檔簡介
1、本文應(yīng)用多種研究方法對積極管理型的開放式股票基金的業(yè)績與規(guī)模之間的關(guān)系進行了分析，并結(jié)合理論和現(xiàn)實市場環(huán)境對實證研究的結(jié)論進行解釋。
本文首先把116支樣本基金按照其凈值規(guī)模由小到大每月等分為五組，構(gòu)造五個規(guī)模不同的基金組合，對其從2006年1月到2009年2月的月度收益數(shù)據(jù)使用市場收益、CAPM模型以及Fama-French三因子模型作為業(yè)績基準對基金收益進行調(diào)整，發(fā)現(xiàn)基金業(yè)績與規(guī)模之間整體呈有偏的倒U型分布。
2、 接下來為控制其他因素對基金業(yè)績的影響，加入基金公司規(guī)模、上期收益、上期申購贖回凈值等等可能影響基金收益的因素，使用Fama-Macbeth方法對67支基金樣本的季度和月度收益進行回歸分析，初步得到基金公司規(guī)模與收益之間的正相關(guān)關(guān)系。
進一步的，本文使用面板數(shù)據(jù)，應(yīng)用單向個體固定效應(yīng)回歸模型對24支基金2007-2008年的季度和月度數(shù)據(jù)進行分析，發(fā)現(xiàn)以市場收益調(diào)整和CAPM模型作為業(yè)績基準時，基金規(guī)模與基金業(yè)績存在顯
溫馨提示
- 1. 本站所有資源如無特殊說明，都需要本地電腦安裝OFFICE2007和PDF閱讀器。圖紙軟件為CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.壓縮文件請下載最新的WinRAR軟件解壓。
- 2. 本站的文檔不包含任何第三方提供的附件圖紙等，如果需要附件，請聯(lián)系上傳者。文件的所有權(quán)益歸上傳用戶所有。
- 3. 本站RAR壓縮包中若帶圖紙，網(wǎng)頁內(nèi)容里面會有圖紙預(yù)覽，若沒有圖紙預(yù)覽就沒有圖紙。
- 4. 未經(jīng)權(quán)益所有人同意不得將文件中的內(nèi)容挪作商業(yè)或盈利用途。
- 5. 眾賞文庫僅提供信息存儲空間，僅對用戶上傳內(nèi)容的表現(xiàn)方式做保護處理，對用戶上傳分享的文檔內(nèi)容本身不做任何修改或編輯，并不能對任何下載內(nèi)容負責(zé)。
- 6. 下載文件中如有侵權(quán)或不適當(dāng)內(nèi)容，請與我們聯(lián)系，我們立即糾正。
- 7. 本站不保證下載資源的準確性、安全性和完整性, 同時也不承擔(dān)用戶因使用這些下載資源對自己和他人造成任何形式的傷害或損失。
最新文檔
- 開放式基金業(yè)績與規(guī)模相關(guān)性的實證分析.pdf
- 開放式基金規(guī)模與業(yè)績表現(xiàn)的相關(guān)性研究及實證分析.pdf
- 開放式基金的業(yè)績與主動管理相關(guān)性實證研究.pdf
- 開放式基金規(guī)模與業(yè)績相關(guān)問題的研究.pdf
- 開放式基金投資風(fēng)格漂移與基金業(yè)績的相關(guān)性研究.pdf
- 偏股型開放式基金規(guī)模與業(yè)績關(guān)系的實證研究.pdf
- 開放式基金業(yè)績評價實證研究.pdf
- 我國開放式基金業(yè)績評價與實證研究.pdf
- 我國開放式基金業(yè)績持續(xù)性的實證研究.pdf
- 開放式基金業(yè)績與基金流量研究.pdf
- 我國開放式基金業(yè)績的實證分析.pdf
- 股票型開放式基金業(yè)績與規(guī)模的關(guān)系研究.pdf
- 封閉式基金與開放式基金的業(yè)績實證比較研究.pdf
- 中國開放式基金業(yè)績評價的實證研究.pdf
- 我國開放式基金業(yè)績持續(xù)性的實證檢驗.pdf
- 開放式基金業(yè)績評價及實證分析.pdf
- 我國開放式基金業(yè)績持續(xù)性實證檢驗.pdf
- 我國開放式基金的業(yè)績評估實證分析.pdf
- 開放式基金股票配置策略與基金業(yè)績關(guān)系的實證研究.pdf
- 中國開放式基金投資業(yè)績評估的實證研究.pdf
評論
0/150
提交評論