基于GARCH類模型的VaR計(jì)算在我國(guó)金融市場(chǎng)中的實(shí)證研究.pdf

1、暨南大學(xué)碩士學(xué)位論文題名（中英對(duì)照）：基于基于GARCH類模型的類模型的VaR計(jì)算在我國(guó)金融市場(chǎng)中的實(shí)證研究計(jì)算在我國(guó)金融市場(chǎng)中的實(shí)證研究CalculationofVaRofGARCHModelsItsEmpiricalStudyinFinancialMarkets作者姓名：王佳蕾指導(dǎo)教師姓名及學(xué)位、職稱：雷欽禮博士、教授、博導(dǎo)學(xué)科、專業(yè)名稱：應(yīng)用統(tǒng)計(jì)論文提交日期：2014年4月論文答辯日期：2014年5月答辯委員會(huì)主席：論文評(píng)閱人：學(xué)

2、位授予單位和日期：暨南大學(xué)碩士學(xué)位論文基于GARCH類模型的VaR計(jì)算在我國(guó)金融市場(chǎng)中的實(shí)證研究I摘要在經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展的今天，越來越多的金融衍生品和金融工具出現(xiàn)，金融市場(chǎng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)研究的要求也越來越高。風(fēng)險(xiǎn)度量是風(fēng)險(xiǎn)管理中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，其度量方法也在不斷地改進(jìn)和創(chuàng)新。VaR（ValueatRisk）方法是度量金融風(fēng)險(xiǎn)的有效方法之一，在國(guó)內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)中廣泛應(yīng)用，這一方法在某種程度上彌補(bǔ)了許多風(fēng)險(xiǎn)度量方法的不足。本文從金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的理論框架出發(fā)，就

3、風(fēng)險(xiǎn)度量法中的VaR方法進(jìn)行詳細(xì)介紹，概述了VaR方法的基本原理、特點(diǎn)和計(jì)算步驟，詳述了三種主要計(jì)算方法，并對(duì)VaR方法進(jìn)行了評(píng)價(jià)分析。而后介紹了GARCH模型和它的拓展模型，以及在模型中處理序列尖峰后尾問題的方法。在實(shí)證分析中，選擇上證綜指日對(duì)數(shù)收益率序列作為研究對(duì)象，根據(jù)收益率序列在正態(tài)分布、t分布和GED分布三種假定下分別建立GARCH(11)、EGARCH(11)和PARCH(11)模型，并對(duì)模型進(jìn)行檢驗(yàn)比較，得到合理結(jié)果。選擇