版權(quán)說(shuō)明:本文檔由用戶(hù)提供并上傳,收益歸屬內(nèi)容提供方,若內(nèi)容存在侵權(quán),請(qǐng)進(jìn)行舉報(bào)或認(rèn)領(lǐng)
文檔簡(jiǎn)介
1、20世紀(jì)以來(lái),在各種因素的驅(qū)使下全球金融市場(chǎng)產(chǎn)生了翻天覆地的改變,同時(shí)其面臨的風(fēng)險(xiǎn)也在不斷凸現(xiàn)出來(lái)。在這種情況的沖擊之下,如何才能更好地控制與管理金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)成為了金融各部門(mén)切實(shí)關(guān)心的最主要問(wèn)題之一。VaR方法作為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)衡量和管理的另一種方式受到了各界人士的普遍歡迎,成為了國(guó)外風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的核心。在我國(guó),對(duì)于尚未成熟的新興金融市場(chǎng)而言,金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)正在不斷地成長(zhǎng)發(fā)展。而股票市場(chǎng)是我國(guó)金融市場(chǎng)的重要組成部分,它還處于成長(zhǎng)階段且存在很多不
2、成熟不規(guī)范的地方,市場(chǎng)波動(dòng)性遠(yuǎn)高于發(fā)達(dá)國(guó)家成熟的股票市場(chǎng)。因此,在國(guó)內(nèi)加強(qiáng)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理勢(shì)不可擋,且對(duì) VaR計(jì)量方法的引入和推廣也變?yōu)榱烁鞣N風(fēng)險(xiǎn)衡量技術(shù)的當(dāng)務(wù)之急。
本文首先簡(jiǎn)述了金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的具體內(nèi)容與引入VaR的環(huán)境分析。接著在相關(guān)理論的基礎(chǔ)上詳細(xì)描述了VaR一般理論,主要包括計(jì)算VaR的一般原理、VaR計(jì)算的常見(jiàn)方法理論、VaR計(jì)算結(jié)果檢驗(yàn)方法以及VaR方法優(yōu)缺點(diǎn)概述等。然后在VaR基本算法的基礎(chǔ)之上,選擇了我國(guó)
3、股票市場(chǎng)中上證指數(shù)、深證成指、周期性銀行業(yè)指數(shù)和非周期性食品業(yè)指數(shù)作為研究對(duì)象,分別采用參數(shù)法中組合-正態(tài)模型和GARCH模型對(duì)各股指近兩年的樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行了實(shí)證分析。其中,銀行業(yè)指數(shù)與食品業(yè)指數(shù)的選取是本文的創(chuàng)新之處。實(shí)證分析結(jié)果顯示,在我國(guó),采用VaR方法能夠比較準(zhǔn)確有效地度量股市中的風(fēng)險(xiǎn),周期性行業(yè)指數(shù)所面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)比非周期性行業(yè)指數(shù)面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大,且兩種模型對(duì)我國(guó)股市風(fēng)險(xiǎn)的衡量效果是一樣的。最后是股市風(fēng)險(xiǎn)實(shí)證分析的結(jié)論和一些相
溫馨提示
- 1. 本站所有資源如無(wú)特殊說(shuō)明,都需要本地電腦安裝OFFICE2007和PDF閱讀器。圖紙軟件為CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.壓縮文件請(qǐng)下載最新的WinRAR軟件解壓。
- 2. 本站的文檔不包含任何第三方提供的附件圖紙等,如果需要附件,請(qǐng)聯(lián)系上傳者。文件的所有權(quán)益歸上傳用戶(hù)所有。
- 3. 本站RAR壓縮包中若帶圖紙,網(wǎng)頁(yè)內(nèi)容里面會(huì)有圖紙預(yù)覽,若沒(méi)有圖紙預(yù)覽就沒(méi)有圖紙。
- 4. 未經(jīng)權(quán)益所有人同意不得將文件中的內(nèi)容挪作商業(yè)或盈利用途。
- 5. 眾賞文庫(kù)僅提供信息存儲(chǔ)空間,僅對(duì)用戶(hù)上傳內(nèi)容的表現(xiàn)方式做保護(hù)處理,對(duì)用戶(hù)上傳分享的文檔內(nèi)容本身不做任何修改或編輯,并不能對(duì)任何下載內(nèi)容負(fù)責(zé)。
- 6. 下載文件中如有侵權(quán)或不適當(dāng)內(nèi)容,請(qǐng)與我們聯(lián)系,我們立即糾正。
- 7. 本站不保證下載資源的準(zhǔn)確性、安全性和完整性, 同時(shí)也不承擔(dān)用戶(hù)因使用這些下載資源對(duì)自己和他人造成任何形式的傷害或損失。
最新文檔
- 金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理研究:VaR方法.pdf
- 基于VaR的金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理.pdf
- 金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)VaR方法的研究.pdf
- 金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)VaR度量方法的改進(jìn)研究.pdf
- 基于區(qū)間分析的金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理VaR計(jì)算方法研究.pdf
- 基于VaR模型的金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量研究.pdf
- 金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理中的VaR方法:理論與實(shí)證.pdf
- 金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理中的VaR方法及其應(yīng)用研究.pdf
- 金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)VaR研究.pdf
- 關(guān)于金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理與VaR理論的研究.pdf
- VaR在金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用.pdf
- VaR方法在金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)度量中的應(yīng)用.pdf
- 基于COPULA對(duì)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(VaR)的研究.pdf
- 基于半?yún)?shù)Copula的金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)VaR測(cè)度研究.pdf
- 金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量與VaR模型研究.pdf
- 金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量模型-VaR及基于VaR的證券組合選擇.pdf
- VaR在我國(guó)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用.pdf
- 金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理新方法-VaR的計(jì)算與實(shí)證分析.pdf
- Var風(fēng)險(xiǎn)模型在金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用研究.pdf
- VaR模型在金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用研究.pdf
評(píng)論
0/150
提交評(píng)論