券商資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制研究.pdf

1、全球經(jīng)濟(jì)催生了資產(chǎn)管理行業(yè)的快速增長(zhǎng)，中國(guó)資產(chǎn)管理更是一塊炙手可熱的“蛋糕”。2005年以來(lái)，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)進(jìn)入迅速發(fā)展階段，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，形成了基金、銀行、信托、保險(xiǎn)和券商資管共同競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)格局。相比之下，券商的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的規(guī)模整體比較偏弱，進(jìn)入2012年10月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了修訂一系列的政策法規(guī)，對(duì)券商一次較大的“松綁”，使得券商的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)取得較快的發(fā)展。一方面，資產(chǎn)管理行業(yè)也進(jìn)入全面的競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代，另一方面，券商資產(chǎn)管理規(guī)模的發(fā)展，

2、也帶來(lái)一系列的風(fēng)險(xiǎn)。因此，券商資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的前景可觀(guān)，但風(fēng)險(xiǎn)防控也必不可少。
　　在這些機(jī)會(huì)和壓力的驅(qū)使下，券商資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)唯有加緊創(chuàng)新步伐和做好風(fēng)險(xiǎn)防控，才能在新一輪的競(jìng)爭(zhēng)上搶占先機(jī)。為此，對(duì)券商而言，如何設(shè)計(jì)出切實(shí)可行的具有避險(xiǎn)特征、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯的產(chǎn)品顯得尤為迫切。本文結(jié)合多年證券公司的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和理論知識(shí)，試圖在嘗試探索券商資產(chǎn)管理最優(yōu)的經(jīng)營(yíng)模式和風(fēng)險(xiǎn)防控辦法，實(shí)現(xiàn)券商的可持續(xù)發(fā)展。
　　本文分為六章，前三章是理論研

3、究和現(xiàn)狀研究。第一章介紹了研究的背景意義和思路方法。第二章對(duì)前人研究成果進(jìn)行梳理的基礎(chǔ)上，對(duì)論文研究主體（券商資產(chǎn)管理及業(yè)務(wù)模式等）和論文研究采用的理論工具（金融風(fēng)險(xiǎn)管理及VAR模型等）的相關(guān)理論介紹。第三章通過(guò)翻閱大量的文獻(xiàn)資料，收集整理大量的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，對(duì)券商資產(chǎn)管理的競(jìng)爭(zhēng)格局、發(fā)展現(xiàn)狀和主要風(fēng)險(xiǎn)及成因分別進(jìn)行了深入的分析。本文第四章、第五章和第六章是論文的兩方面的主體內(nèi)容。第四章和第五章分別對(duì)券商集合、定向和專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)模式進(jìn)行