短線交易歸入權(quán)法律問(wèn)題研究.pdf

1、內(nèi)幕交易對(duì)于證券市場(chǎng)及證券投資者而言危害極大，是各國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管的重點(diǎn)對(duì)象，短線交易歸入制度作為內(nèi)幕交易的防范機(jī)制，是指行為人通過(guò)短線交易行為所獲收益應(yīng)歸公司所有。因其嚴(yán)苛的歸責(zé)原則，對(duì)于嚇阻和打擊內(nèi)幕交易起到了很大的作用。美國(guó)制定并實(shí)施短線交易歸入制度后，其他各國(guó)和各地區(qū)也紛紛實(shí)施短線交易歸入制度來(lái)防范內(nèi)幕交易。我國(guó)《證券法》第47條也規(guī)定了短線交易歸入權(quán)，但由于法條規(guī)定簡(jiǎn)略，認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)含糊不清，在實(shí)踐操作中難以實(shí)施。研究短線交易歸入權(quán)

2、，保障良好的法律效果，對(duì)達(dá)到預(yù)防內(nèi)幕交易的立法目的有重要意義，本文從短線交易行為的構(gòu)成要件角度入手，將其解構(gòu)成各組成部分，陳述理論上存在的爭(zhēng)點(diǎn)，結(jié)合實(shí)際案例，探討某種作法的合理性，并對(duì)我國(guó)《證券法》提出修改意見(jiàn)。
　　第一部分以數(shù)個(gè)實(shí)際案例為引，反映出短線交易歸入權(quán)在立法和執(zhí)法上存在的若干相關(guān)問(wèn)題，為下文的展開(kāi)提供邏輯線索。
　　第二部分從短線交易的主體、客體及內(nèi)容入手，剖析短線交易的構(gòu)成要件，比較研究我國(guó)及域外的相關(guān)現(xiàn)行規(guī)

3、定的異同，發(fā)現(xiàn)我國(guó)相關(guān)規(guī)定的完善空間；結(jié)合實(shí)際司法、執(zhí)法案例，分析我國(guó)相關(guān)規(guī)定與執(zhí)法實(shí)踐不相匹配之處，提出并論述筆者觀點(diǎn)。
　　第三部分闡述歸入權(quán)的行使方式，本文對(duì)歸入權(quán)的權(quán)利性質(zhì)進(jìn)行探討，再分析比較我國(guó)及域外的歸入權(quán)行使主體及程序的異同，提出我國(guó)現(xiàn)行規(guī)定的不足之處，通過(guò)說(shuō)理提出改善建議；在收益的計(jì)算方式上，通過(guò)比較幾種計(jì)算方式，選出最利于實(shí)現(xiàn)短線交易制度目的、適用最多的一種。
　　第四部分在前幾章論述內(nèi)容的基礎(chǔ)上簡(jiǎn)單總結(jié)，