用A股超高頻交易數(shù)據(jù)驗證短線交易策略.pdf

1、在金融生態(tài)環(huán)境中，學術(shù)派與業(yè)界總是爭論不斷，以股票市場為例，爭論焦點之一在于追漲殺跌到底能不能賺到錢，學術(shù)界認為追漲殺跌的短線交易者是“噪聲交易者”，其存在目的就是給市場提供流動性，但市場上卻總有那么一批人靠著追漲殺跌把市場當作“提款機”。究其原因有兩點：一是學術(shù)界對民間小規(guī)模的、缺乏理論基礎(chǔ)的追漲殺跌的方式難以茍同，不愿研究；二是由于計算機處理速度、硬盤存儲能力、高頻數(shù)據(jù)獲取方式等客觀條件的限制，導致學者沒有相應條件對其進行研究。于是

2、隔閡就這么產(chǎn)生了，截至本文寫作完畢為止，仍然沒有任何對于追漲殺跌的盈利模式能夠進行統(tǒng)計性驗證的權(quán)威文章出現(xiàn)。
　　本文或許是第一個以龐大數(shù)據(jù)規(guī)模（2005-2011年A股2500只左右股票逐筆交易數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)規(guī)模1T）為研究數(shù)據(jù)，將學術(shù)理論與民間炒股經(jīng)驗技術(shù)相結(jié)合，用統(tǒng)計分析（應用SAS軟件）作為研究手段，通過對逐筆交易數(shù)據(jù)進行歷史回溯似的模型驗證方法，對追漲殺跌的短線交易模式進行經(jīng)驗性驗證的文章。
　　本文至少可以得到兩個結(jié)