我國地方政府債務(wù)風(fēng)險治理研究——制度變遷的視角.pdf

1、2015年我國全年國內(nèi)生產(chǎn)總值676710億元，相比去年僅增長6.9％，創(chuàng)了自1990年以來的新低?；仡欉@幾年的經(jīng)濟形勢可以看出自從2010年第一季度GDP增速達到高點之后，宏觀經(jīng)濟便進入了持續(xù)的下行通道之中。面對經(jīng)濟下滑，地方政府的債務(wù)風(fēng)險尤為嚴峻，一方面因為地方債的規(guī)模和風(fēng)險已經(jīng)到了刻不容緩的地步，這不僅僅是地方政府債務(wù)的流動性風(fēng)險，更是地方政府償債能力風(fēng)險;另一方面我國地方債問題歷史的復(fù)雜性、轉(zhuǎn)型時期基本面的脆弱性以及原有的處理地

2、方債風(fēng)險手段局限性亟需提出新的地方債風(fēng)險的解決思路。
　　我國當(dāng)前處于經(jīng)濟體制由計劃轉(zhuǎn)向市場的經(jīng)濟轉(zhuǎn)型過程中，也就是說我們是從一種制度均衡向另一種制度均衡過渡的中間時期，在該階段我們始終參照的是“變革——一種暫時的動態(tài)均衡——再變革——再達到另一種暫時的動態(tài)均衡”的狀態(tài)，基于這樣的經(jīng)濟運動特征，導(dǎo)致了在此背景下的經(jīng)濟研究與傳統(tǒng)既定經(jīng)濟制度下的經(jīng)濟研究有兩點區(qū)別:第一點區(qū)別就是在轉(zhuǎn)型時期的背景下經(jīng)濟關(guān)系存在漸變的過渡性，也就是說在同

3、樣的一種經(jīng)濟關(guān)系中，市場因素和體制因素都會起作用，這種情況的存在也解釋了為什么在轉(zhuǎn)型時期的經(jīng)濟行為出現(xiàn)不同尋常的復(fù)雜特征。第二點區(qū)別就是以往應(yīng)用于既定制度下的經(jīng)濟規(guī)律會在轉(zhuǎn)型時期出現(xiàn)效果不佳、失效甚至本末倒置的情況。這樣采用制度變遷理論分析我國轉(zhuǎn)型時期各種經(jīng)濟問題更具顯示意義，本文將運用制度變遷理論回顧中央政府治理地方債風(fēng)險的歷程，并找出對于該過程具有關(guān)鍵意義的節(jié)點，再根據(jù)轉(zhuǎn)折點將其劃分為不同發(fā)展階段，既有利于把握運行狀態(tài)的階段性變化，

4、又可以結(jié)合過去的制度安排通過制度經(jīng)濟學(xué)分析總結(jié)得失，找到地方債治理后依然風(fēng)險頻發(fā)的原因，最后借鑒巴西治理地方債風(fēng)險的經(jīng)驗提出解決地方債風(fēng)險的思路。
　　本文的主要創(chuàng)新之處是:以往國內(nèi)外學(xué)者對地方債風(fēng)險治理的文獻研究中，大多從風(fēng)險治理模型、財政學(xué)角度出發(fā)，尋求我國地方債風(fēng)險的解決思路，但是鮮有用制度變遷的視角，通過對過往地方債風(fēng)險治理階段的劃分來從宏觀和歷史主義的視角回顧整個治理過程，總結(jié)制度供給的得失，來尋求解決方式的。筆者認為我

5、國處于經(jīng)濟體制轉(zhuǎn)型階段，在此背景下的經(jīng)濟問題可以按照特定的參數(shù)來劃分不同發(fā)展階段，進而總結(jié)該經(jīng)濟問題在不同階段的特點和變遷方式，得出的結(jié)論對于我國現(xiàn)階段經(jīng)濟問題的研究會有很大參考意義。這也是本文將地方債風(fēng)險治理的研究同制度變遷理論結(jié)合在一起的原因，也是本文的主要得創(chuàng)新點。
　　本文的不足之處是:我國關(guān)于地方債的統(tǒng)計數(shù)據(jù)并不詳實而且某些數(shù)據(jù)有爭議，本文將主要以官方數(shù)據(jù)為參考。巴兩的地方債危機時的數(shù)據(jù)也并不充分，本文將利用有限的數(shù)據(jù)進

6、行比較分析。另外從制度層面研究我國地方債的文獻較少，也是本文面臨的難點之一。
　　本文具體的文章結(jié)構(gòu)為第一章為研究的背景、意義、方法及行文思路和地方債風(fēng)險治理的文獻綜述。
　　第二章，制度變遷理論在西方和中國的發(fā)展。本章羅列了中西方學(xué)者關(guān)于制度變遷的觀點。西方學(xué)者方面，包括凡勃侖、康芒斯、阿里斯為代表了的傳統(tǒng)制度經(jīng)濟學(xué)和以加爾布雷斯、科斯、諾思為代表的新制度經(jīng)濟學(xué)對制度變遷理論的觀點。我國學(xué)者對于制度變遷理論的看法，都結(jié)合我

7、國轉(zhuǎn)型時期的特點進行了改良，本章詳述了林毅夫、楊瑞龍、黃少安的觀點。本文主要通過諾思新制度經(jīng)濟學(xué)制度變遷理論體系中的成本-收益理論、意識形態(tài)理論、路徑依賴理論和林毅夫的強制性和誘致性制度變千理論來分析后文，結(jié)合我國轉(zhuǎn)型時期的特點為后文的分析提供理論依據(jù)。
　　第三章，從我國地方債的界定開始一直詳述我國地方債的發(fā)展歷程、現(xiàn)狀和基本特點，本章會引用詳實的官方數(shù)據(jù)來佐證。
　　第四章，是本文的核心章節(jié)，筆者運用制度變遷理論回顧了中

8、央政府治理地方債的過程，并按照行政分權(quán)的制度參數(shù)和經(jīng)濟分權(quán)的制度參數(shù)將該過程劃分為不同的階段;分析每個階段中央政府制度供給的得失以及制度供給的漏洞。通過從制度變遷角度分析了轉(zhuǎn)折點的意義以及找出我國地方債風(fēng)險頻發(fā)的原因。筆者認為歷次中央政府對地方債風(fēng)險的治理存在突出的兩點制度缺陷:第一，制度變遷中中央政府扮演了主導(dǎo)焦色，面市場和其他參與主體包括地方政府在內(nèi)，只是制度供給的被動承擔(dān)者。第二，制度供給的方式上采取了像1985和1993年強制性

9、的、1994年片面的、2009年倉促的制度供給，與漸進式的經(jīng)濟轉(zhuǎn)型背景不符，導(dǎo)致地方債久治不絕。結(jié)合地方債治理歷程的制度變遷評析總結(jié)出解決地方債的制度原則:(1)本著適應(yīng)新階段采取漸進式的處理方式，用發(fā)展的、動態(tài)的眼光去看制度供給(2)繼續(xù)減少中央政府在地方債制度變遷中的主導(dǎo)功能，進一步發(fā)揮市場因素在地方債制度安排中的作用，使地方債制度安排與經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的背景相契合，進而從根本上解決地方債務(wù)風(fēng)險。
　　第五章，巴西地方債務(wù)風(fēng)險防控對現(xiàn)

10、階段中國地方債務(wù)的借鑒和啟示，巴西三次地方債務(wù)危機的發(fā)生和中國一樣都處于經(jīng)濟轉(zhuǎn)型時期，巴西解決地方債務(wù)危機從最開始簡單的信用注入，到后來的法律約束，再到政府放權(quán)活躍市場提升經(jīng)濟增長都對中國有借鑒意義。
　　第六章，我國地方政府債務(wù)治理的對策分析。結(jié)合制度變遷理論的分析，首先，要采取漸進式的制度供給方式，給市場以緩沖的時間和空間，也留給中央政府實驗和改良的機會。其次，制度供給時要考慮地方政府的權(quán)利以及地方債市場參與者的權(quán)利。要讓市場

11、機制在穩(wěn)定的制度環(huán)境下充分發(fā)揮作用，比如說在信息紕漏上進行制度完善，在交易規(guī)則上嚴格規(guī)范。最后，制度供給上要強調(diào)立法的重要性，要意識到市場經(jīng)濟其實就是法治經(jīng)濟，法治經(jīng)濟的前提是擁有清晰的產(chǎn)權(quán)，沒有清晰的產(chǎn)權(quán)就沒有從事交易的激勵和動力，社會就沒有資產(chǎn)增值的沖動，而法律通過嚴格地劃定市場主體的產(chǎn)權(quán)界區(qū)，確保所有權(quán)的擁有和實現(xiàn)，為市場交易提供前提和結(jié)果。針對地方債頻發(fā)的解決建議是分三階段有針對性進行制度供給、并通過法治建設(shè)進一步規(guī)范中央和地方