基于雙時(shí)滯傳染模型的行為金融研究——以中國(guó)證券市場(chǎng)為例.pdf

1、分類號(hào)：分類號(hào)：密級(jí)：密級(jí)：研究生學(xué)位論文論文題目（中文）論文題目（中文）基于基于雙時(shí)滯傳染模型的行為金融研究雙時(shí)滯傳染模型的行為金融研究—以中國(guó)證券市場(chǎng)為例中國(guó)證券市場(chǎng)為例論文題目（外文）論文題目（外文）THEBEHAVIALFINANCESTUDIESBASEDONEPIDEMICMODELWITHTWODELAYSCONSIDERCHINA’SSECURITIESFEXAMPLE研究生姓名研究生姓名周騏學(xué)科、專業(yè)學(xué)科、專業(yè)數(shù)學(xué)數(shù)學(xué)

2、應(yīng)用應(yīng)用數(shù)學(xué)數(shù)學(xué)研究方向研究方向金融金融工程工程學(xué)位級(jí)別學(xué)位級(jí)別碩士導(dǎo)師姓名、職稱導(dǎo)師姓名、職稱嚴(yán)定琪嚴(yán)定琪副教授教授論文工作論文工作起止年月起止年月20152015年3月至20162016年4月論文提交日期論文提交日期20162016年4月論文答辯日期論文答辯日期20162016年5月學(xué)位授予日期學(xué)位授予日期校址：甘肅省蘭州市校址：甘肅省蘭州市基于雙時(shí)滯傳染基于雙時(shí)滯傳染模型模型的行為金融研究行為金融研究以中國(guó)證券市場(chǎng)為例中國(guó)證券市場(chǎng)

3、為例摘要本文利用傳染病模型為理論工具，研究了中國(guó)證券市場(chǎng)的資金傳染模型，將雙時(shí)滯的傳染病模型與行為金融有機(jī)的結(jié)合，分析了中國(guó)證券市場(chǎng)（深市和滬市）資金傳染流動(dòng)的宏觀規(guī)律和法則。首先運(yùn)用Liapunov函數(shù)證明了本文所構(gòu)建的傳染模型的局部和全局漸近穩(wěn)定性；其次利用CSAD檢驗(yàn)中國(guó)證券市場(chǎng)的羊群效應(yīng)；然后從無風(fēng)險(xiǎn)利率入手，分析中國(guó)證券市場(chǎng)資金傳染模型的各個(gè)參數(shù)；最后利用貝葉斯人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)算法反演求出傳染模型的參數(shù)值。其結(jié)論是，中國(guó)證券市場(chǎng)對(duì)

4、應(yīng)傳染病模型中存在地方病平衡點(diǎn)（1??）的一類情況，且存在局部和全局平衡點(diǎn)?；谥袊?guó)證券市場(chǎng)存在明顯的羊群效應(yīng)，為我們進(jìn)一步研究資金傳染行為提供了佐證，研究發(fā)現(xiàn)，當(dāng)資金有效傳染率（λ）等于0.08為一個(gè)特殊的經(jīng)濟(jì)節(jié)點(diǎn)，其值正好對(duì)應(yīng)中國(guó)證券市場(chǎng)資金飽和度（i=15%）；研究還發(fā)現(xiàn)，在市場(chǎng)正常波動(dòng)的情形下，資金移除率（?）的取值范圍是（0.005，0.03）；此外，對(duì)時(shí)滯項(xiàng)的分析表明，第一時(shí)滯項(xiàng)對(duì)傳染模型平衡點(diǎn)的穩(wěn)定性貢獻(xiàn)較大故可政策性的調(diào)