商品期貨市場套期保值在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用研究.pdf

1、隨著世界經(jīng)濟(jì)全球化和我國經(jīng)濟(jì)全面國際化的不斷深化，中國企業(yè)想要在全球化再生產(chǎn)格局中實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)長遠(yuǎn)的發(fā)展，就必須要面對外部世界的各種風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)，特別是國際市場商品價格和資產(chǎn)價格的波動風(fēng)險(xiǎn)，價格風(fēng)險(xiǎn)防范已經(jīng)成為企業(yè)管理不可回避的新課題。
　　那么，企業(yè)如何防范國際市場價格風(fēng)險(xiǎn)？通過商品期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)和套期保值功能，進(jìn)行科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)防范和資產(chǎn)保值，可以幫助企業(yè)有效的規(guī)避國際市場價格風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展，確立競爭優(yōu)勢。企業(yè)在商品期貨市場中的

2、套期保值交易操作是通過在商品期貨市場上買進(jìn)或賣出與持有的現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)相同或相關(guān)、數(shù)量相等或相當(dāng)、方向相反、月份相同或相近的期貨合約，從而在期貨和現(xiàn)貨兩個市場之間建立盈虧沖抵機(jī)制，以規(guī)避價格波動風(fēng)險(xiǎn)的一種交易方式。通過兩個具有較高相關(guān)性的現(xiàn)貨和期貨的組合對沖掉一部分價格風(fēng)險(xiǎn)因素，從而達(dá)到規(guī)避價格風(fēng)險(xiǎn)的目的。
　　本文從實(shí)際出發(fā)，以我國大連商品期貨交易所的線性低密度聚乙烯（LLDPE）期現(xiàn)貨套期保值為切入點(diǎn)，結(jié)合具體經(jīng)營實(shí)踐，闡述了

3、企業(yè)所面臨的國際經(jīng)濟(jì)形勢和市場價格波動風(fēng)險(xiǎn)，和企業(yè)套期保值的現(xiàn)實(shí)意義；研究了套期保值的基本理論和基差原理；應(yīng)用套期保值理論和基差原理，從基差的外部性、基差的區(qū)間分析、基差的季節(jié)因素分析以及基差的趨勢性分析等方面對基差進(jìn)行研究，并根據(jù)分析的結(jié)果設(shè)計(jì)出線性低密度聚乙烯（LLDPE）的套期保值操作策略，并論述了基差風(fēng)險(xiǎn)以及基差風(fēng)險(xiǎn)的管理方案；最后結(jié)合具體實(shí)例論述了企業(yè)在經(jīng)營中運(yùn)用套期保值理論和基差原理的實(shí)踐創(chuàng)新與應(yīng)用拓展。本文的意義在于為企業(yè)