資金與產業(yè)契合的資金互助效果分析——基于產品設計視角.pdf

1、作為一個高速發(fā)展的農業(yè)大國，農村經濟的發(fā)展至關重要，農民、農業(yè)和農村問題是政府與社會廣泛關注的焦點。市場經濟的發(fā)展離不開金融的支持，農民收入的提高、農村經濟的發(fā)展與和諧社會的建設同樣也離不開農村金融的支持與發(fā)展。但是當前國有商業(yè)銀行在業(yè)務定位與服務對象等方面從農村地區(qū)大量撤出;商業(yè)性機構又受到信息不對稱、市場分散化與小額化以及缺乏有效抵押物的影響，農村資金的投入較少;支農主力軍農村信用合作社也逐漸向商業(yè)銀行的方向發(fā)展，離“三農”越來越遠

2、。農村地區(qū)正規(guī)的金融機構已無法滿足農民收入增長與經濟發(fā)展所產生的信貸需求，農村金融存在供求失衡、資金短缺、農戶融資難等嚴峻問題。農民資金互助組織的產生成為探索解決農村金融信貸約束的方法，它是一種誘致性的制度變遷，是農民以互助、互利、自愿、民主為原則自發(fā)進行的一種金融創(chuàng)新，在一定程度上緩解了我國農村資金供求間的矛盾，有效的彌補了農村金融體系的不足，在促進農民投資、消費、農村經濟的發(fā)展等方面發(fā)揮著巨大的作用?；诖?，在政府政策的大力引導與推

3、動下，農民資金互助組織在全國范圍內快速的發(fā)展起來，但是，在發(fā)展過程中也逐漸產生了許多困難和疑惑，總的來說主要是面臨兩個難題:第一是保持農民資金互助組織的合作金融功能不發(fā)生異化，以保持互助合作的特性并充分發(fā)揮制度適應性優(yōu)勢;第二則是實現(xiàn)其健康可持續(xù)發(fā)展。已有的大量實踐經驗表明:農民資金互助組織資金融通安排集中體現(xiàn)了資金互助組織的合作金融和互助特性，同時也關系到互助組織的可持續(xù)性，因此，農民資金互助組織的資金融通設計值得探究。
　　在

4、實地調研過程中發(fā)現(xiàn)，外生型農民資金互助組織中貸款設計下普遍存在三種產品設計，分別是資金與產業(yè)契合的產品設計、扶持生活的產品設計和支持創(chuàng)業(yè)及其他的產品設計。對于這三種產品設計的關注度各不相同，其中就第一種（資金與產業(yè)契合的）產品設計的關注度相對較高。資金與產業(yè)契合的資金互助這一產品設計的特點就是將資金互助與產業(yè)生產聯(lián)系起來，以此提高組織與社員之間的耦合性。那么這種產品設計為什么會引起較高的關注，它在資金互助組織中的運行效果是怎樣的呢？根據

5、交易成本理論，不同產權安排下的設計對應著不同的績效，這就意味著不同的產品設計對組織的成本和收益有著不同的影響。
　　為厘清外生型資金互助組織中資金與產業(yè)契合的資金互助這一產品設計在組織中的運行效果，更好的促進農民資金互助組織的可持續(xù)性發(fā)展與互助合作金融功能的有效發(fā)揮，本研究在實踐總結的基礎上，根據交易成本理論、契約理論，從會計學的角度來分析探討這一產品設計的運行效果。首先，本文對農民資金互助組織、產品設計、資金與產業(yè)契合等重要概念

6、進行了嘗試性的描述，并在對現(xiàn)有有關農民資金互助社運行發(fā)展的文獻進行梳理歸納的基礎上，提出相關研究目標。然后結合理論基礎構建分析框架并形成本文的研究假說，設計變量指標并進行統(tǒng)計分析，得出在外生型資金互助組織的產品設計中，資金與產業(yè)契合的產品設計在交易成本、違約率方面與其他產品設計存在著顯著差異;資金與產業(yè)契合的產品設計在彼此耦合的基礎上降低了違約率提高了契約的穩(wěn)定性，并發(fā)揮了一定的成本效應，即節(jié)約了交易成本。這一產品設計在交易成本和契約穩(wěn)

7、定性等方面的運行效果較好。在有關變量描述統(tǒng)計的基礎上，本文實證研究了資金與產業(yè)契合的資金互助這一產品設計所對應的投入產出效率。實證結果顯示:資金與產業(yè)契合的產品設計在耦合的基礎上發(fā)揮了一定的協(xié)作效應，與互助組織績效的提升呈現(xiàn)正相關關系，并且其所對應的投入產出效率高于其他種類的產品設計，即在一單位的投入下，資金與產業(yè)契合的資金互助這一產品設計所對應的產出貢獻度相較于其他種類的產品設計較高。
　　本文從產品設計的角度分析探究了外生型資