中國商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理.pdf

1、2007年開始,我國銀行業(yè)全面對(duì)外開放,面臨全球化的競(jìng)爭(zhēng)格局及全方位的挑戰(zhàn)。近年來,國內(nèi)學(xué)術(shù)界開始關(guān)注銀行風(fēng)險(xiǎn)管理,但相關(guān)研究大多針對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn),對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注還不多。因?yàn)槲覈鴩秀y行體制下的政府隱性擔(dān)保使得金融機(jī)構(gòu)一般很少破產(chǎn)或發(fā)生流動(dòng)性危;另外,我國目前宏觀經(jīng)濟(jì)流動(dòng)性充足,銀行的資金也相對(duì)充足,使得其對(duì)流動(dòng)性管理的緊迫感不足。但面對(duì)當(dāng)前金融危機(jī),全球流動(dòng)性問題迅速膨脹,我國商業(yè)銀行必須實(shí)行有效的措施,以應(yīng)對(duì)可能發(fā)生的各種流動(dòng)性問題

2、。
　　 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)之一,流動(dòng)性管理是商業(yè)銀行最重要和基本的活動(dòng)之一。巴塞爾委員會(huì)在一份報(bào)告中曾指出:計(jì)量與管理流動(dòng)性是商業(yè)銀行最關(guān)鍵的一項(xiàng)業(yè)務(wù)。所以,對(duì)我國銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行系統(tǒng)深入的研究,具有較強(qiáng)的理論和現(xiàn)實(shí)意義。
　　 該論文主要分為五個(gè)部分:
　　 第一部分介紹和總結(jié)了有關(guān)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的文獻(xiàn),包含流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的定義,比較到流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì),以及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的方法:本文的

3、結(jié)構(gòu),所用的方法和其他一些相關(guān)概念及介紹。
　　 主要有兩種類型的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn):資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指在不影響公司的任何日?；顒?dòng)和財(cái)務(wù)狀況下,公司無法有效地滿足(即無害其有序的業(yè)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)收支)意料之中和意想不到的當(dāng)前和未來的現(xiàn)金流量和擔(dān)保需要(由于債務(wù)償還,所承諾的貸款發(fā)放,債權(quán)人要求增加抵押品)。市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場(chǎng)的深度有限,如果金融機(jī)構(gòu)清算的資產(chǎn)數(shù)額龐大,最終會(huì)嚴(yán)重影響到價(jià)格(不利的方式

4、)。
　　 本文主要側(cè)重于資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。此外,本研究側(cè)重于微觀層面的研究,即從單一銀行的角度來看,而不是金融體系的宏觀角度來看。本文的研究對(duì)象是中國的商業(yè)銀行,主要是四大國有國有銀行和股份制商業(yè)銀行,因?yàn)樗麄兪俏覈虡I(yè)銀行的主體,可以代表中國銀行業(yè)的整體情況。
　　 本文結(jié)合理論和實(shí)證分析,定性和定量研究,以回歸分析為依托,利用面板數(shù)據(jù)進(jìn)行了影響我國商業(yè)銀行流動(dòng)性的風(fēng)險(xiǎn)因素的實(shí)證研究。以流動(dòng)性靜態(tài)指標(biāo)將作為因變量來衡量

5、商業(yè)銀行的流動(dòng)性(因?yàn)榻y(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)缺乏,沒有動(dòng)態(tài)指標(biāo)供實(shí)證分析使用)。自變量可分成兩部分,微觀部分可反映銀行的資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu),盈利能力等,宏觀部分能反映宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)如國內(nèi)生產(chǎn)總值增長率,中國金融市場(chǎng)的發(fā)展,預(yù)期利率變化等,最終的選擇將取決于數(shù)據(jù)源及模型的結(jié)果。
　　 第二部分從理論上分析了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的基本模式,流動(dòng)性的供應(yīng)和需求,流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)生性包括表面原因和深層原因,此外,對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的外生性也進(jìn)行了分析。
　　 商業(yè)銀

6、行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的表面成因一般包括兩個(gè)方面:首先,商業(yè)銀行的資金來源的不確定性和不規(guī)則性。第二,它來自商業(yè)銀行的資金運(yùn)用不確定性和不當(dāng)規(guī)則性?？傊?商業(yè)銀行不僅要滿足信譽(yù)良好的客戶的融資需求,而且也要滿足存款人在任何時(shí)候的取款需求,但商業(yè)銀行不能確切地知道借款人何時(shí)借款時(shí)及借貸金額,存款人何時(shí)存款及存款金額?？傊?商業(yè)銀行資金來源和運(yùn)用的不確定性及不規(guī)則性導(dǎo)致其流動(dòng)性危機(jī)的發(fā)生。
　　 如果商業(yè)銀行將所有的資金作為現(xiàn)金或易于變現(xiàn)的資

7、產(chǎn),則不可能有流動(dòng)性危機(jī)的發(fā)生,但商業(yè)銀行的目標(biāo)是利潤最大化,它不可能放棄利潤以避免流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),只有在使流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)盡可能小的情況下,同時(shí)做到利潤最大化。因此,商業(yè)銀行的盈利性和資產(chǎn)負(fù)債的流動(dòng)性之間沖突是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的深層次成因?？傊?對(duì)于流動(dòng)性和盈利性之間的關(guān)系,在不同的條件下,商業(yè)銀行應(yīng)側(cè)重于不同的目標(biāo),實(shí)現(xiàn)流動(dòng)性和盈利性之間的動(dòng)態(tài)協(xié)調(diào)。只有解決了盈利性和流動(dòng)性之間的沖突,商業(yè)銀行的運(yùn)作才能夠進(jìn)入良性循環(huán)。
　　 眾所周知,銀行

8、的各種風(fēng)險(xiǎn)是高度相關(guān)和相互影響的,有時(shí)很難完全地區(qū)分它們。在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的特殊性在于它是一個(gè)間接的全面的風(fēng)險(xiǎn),它是所有銀行的風(fēng)險(xiǎn)最終表現(xiàn)形式。換句話說,雖然流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是銀行倒閉的直接原因,但導(dǎo)致這種結(jié)果的不光只是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理本身,如果其他類型的風(fēng)險(xiǎn)長期積累,缺乏有效的控制,最終就會(huì)以流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的形式爆發(fā)出來。
　　 影響流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)主要包括:信用風(fēng)險(xiǎn),價(jià)格(市場(chǎng))的風(fēng)險(xiǎn),交易(操作)的風(fēng)險(xiǎn),利率風(fēng)險(xiǎn),信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)。其中

9、前三種是巴塞爾協(xié)議主要關(guān)注的商業(yè)銀行的基本風(fēng)險(xiǎn)。
　　 對(duì)于個(gè)別銀行,流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)不但可能來自自己的商業(yè)運(yùn)作,而且可能來自其他銀行的風(fēng)險(xiǎn)傳染。換句話說,即使銀行本身的資產(chǎn)組合和風(fēng)險(xiǎn)管理工作做得很好,如果有其他銀行的風(fēng)險(xiǎn)傳染,它也可能被動(dòng)地進(jìn)入流動(dòng)性危機(jī)。這是由金融部門的特點(diǎn)決定的,它也是金融脆弱性的一種表現(xiàn)。這部分不是本文的研究重點(diǎn),故不作詳細(xì)論述。
　　 在前兩部分理論分析的基礎(chǔ)上,第三部分分析中國商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)狀況

10、的定量分析。這部分的重點(diǎn)是商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量和比較,采用最新的資料數(shù)據(jù),以及多種流動(dòng)性目標(biāo)來分析我國商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)狀況。此外,進(jìn)行了國有商業(yè)銀行與股份制銀行的比較,中國商業(yè)銀行與發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行的比較。
　　 商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的前提和關(guān)鍵是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量。由于對(duì)流動(dòng)性的認(rèn)識(shí)和關(guān)注往往并不一致,此外流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)又是關(guān)乎幾乎銀行所有業(yè)務(wù)的,所以對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行精確測(cè)量是一項(xiàng)復(fù)雜而艱巨的任務(wù)。本文主要講述了靜態(tài)和動(dòng)態(tài)

11、兩種方法。靜態(tài)方法主要依靠各種指標(biāo)和比例,這反映了一定的時(shí)間點(diǎn)的流動(dòng)性,主要包括在存貸款的比率,核心存款比率流動(dòng)資產(chǎn)比率,貸款與總資產(chǎn)比率,流動(dòng)性指數(shù),存款集中度等。為了充分反映銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),有必要進(jìn)行動(dòng)態(tài)的預(yù)測(cè)今后一段時(shí)間內(nèi)的潛在的資金供應(yīng)和需求。因此,使用動(dòng)態(tài)方法更能準(zhǔn)確的計(jì)量流動(dòng)性,主要包括:流動(dòng)性缺口,資金缺口,基于久期的計(jì)量,現(xiàn)金流量分析等。
　　 雖然動(dòng)態(tài)指標(biāo)能更好地反映流動(dòng)資金狀況,但由于缺乏中國商業(yè)銀行相應(yīng)的

12、數(shù)據(jù),我們只能使用靜態(tài)指數(shù)來研究其流動(dòng)資金狀況。第一,超額準(zhǔn)備金率。據(jù)數(shù)據(jù)分析,股份制商業(yè)銀行的超額準(zhǔn)備金率高于四大國有商業(yè)銀行。第二是存貸款的比率,中國商業(yè)銀行的存貸比在近些年中持續(xù)下降。除了上述指標(biāo),貸款與總資產(chǎn)比率和證券投資與總資產(chǎn)比率也是衡量商業(yè)銀行流動(dòng)性很重要的指標(biāo)。在中國商業(yè)銀行里,信貸資產(chǎn)占總資產(chǎn)的份額過于龐大,而證券資產(chǎn)和外幣資產(chǎn)的比例相對(duì)較低。1995年,證券投資僅占總資產(chǎn)的5.7％,在過去幾年中,情況有所好轉(zhuǎn),這一比

13、例已超過20％,投資于貨幣市場(chǎng)和債券市場(chǎng)已成為商業(yè)銀行流動(dòng)性轉(zhuǎn)移壓力的重要工具。
　　 總的來說,在中國的銀行體系的流動(dòng)狀況正在好轉(zhuǎn)。近年來在中國的銀行體系中有一定程度的流動(dòng)性過剩。2007年,鑒于銀行體系的流動(dòng)性過剩,貨幣和信貸擴(kuò)張的壓力很大,通脹惡化,貨幣政策逐漸從擴(kuò)張轉(zhuǎn)向緊縮。自2008年以來,受金融危機(jī)影響,銀行體系的流動(dòng)性也受到影響,但由于中央銀行的宏觀調(diào)控,銀行體系的流動(dòng)資金供應(yīng)充足。國際金融危機(jī)迅速惡化,2008年

14、9月之后,中國的經(jīng)濟(jì)也遭到重創(chuàng)。為了確保銀行體系充足的流動(dòng)性供應(yīng),中國人民銀行采取了適度寬松的貨幣政策,5次削減存款基準(zhǔn)和貸款利率,降低存款準(zhǔn)備金率。
　　 四大國有銀行和股份制銀行在資產(chǎn)負(fù)債質(zhì)量,盈利能力和經(jīng)營管理的整體水平上有一定的差別。從存款結(jié)構(gòu)方面來看,四大國有銀行的活期存款占總存款的比率比股份制銀行低很多?；钇诖婵畹母弑壤f明銀行資金來源的不穩(wěn)定性,可能會(huì)給資金流動(dòng)性管理帶來困難。此外,四大國有銀行的超額準(zhǔn)備金率顯著低

15、于股份制銀行。股份制銀行的管理結(jié)構(gòu)更好,運(yùn)作更加謹(jǐn)慎,因而有較高的超額存款準(zhǔn)備金率。
　　 中國商業(yè)銀行和國外先進(jìn)的商業(yè)銀行也存在著一定的差異。首先,在中國,現(xiàn)金占總資產(chǎn)的比例非常小,只有不到0.7％,而在發(fā)達(dá)國家,這個(gè)比率遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過0.7％:花旗銀行超過1.5％。第二,商業(yè)銀行的資本充足率是反映其流動(dòng)資金狀況的另一個(gè)指標(biāo)。由于歷史遺留的不良貸款,中國商業(yè)銀行的核心資本占總資產(chǎn)比率明顯低于發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行。第三,我國商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)

16、構(gòu)比起發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行不夠多樣化,貸款是主要的資產(chǎn),證券投資的比例不高,特別是2000年以前。2000年后,由于外部環(huán)境和銀行運(yùn)作方式的變化,中國銀行開始積極調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu),證券投資資產(chǎn)的比例大幅飆升。
　　 第四部分的重點(diǎn)從宏觀和微觀角度對(duì)影響中國商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的因素進(jìn)行分析。最后,結(jié)合實(shí)證研究和定量分析研究了各種因素對(duì)中國銀行業(yè)的流動(dòng)性的影響,同時(shí),考慮當(dāng)前金融危機(jī)的影響,也做了相關(guān)的研究來驗(yàn)證它是否對(duì)中國商業(yè)銀行的流動(dòng)性

17、產(chǎn)生影響。
　　 有許多因素影響著中國商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),主要來自兩個(gè)方面:一方面,來自銀行本身的資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu),我們稱之為微觀因素,包括資產(chǎn)結(jié)構(gòu),負(fù)債結(jié)構(gòu),資產(chǎn)負(fù)債總量對(duì)應(yīng)關(guān)系,資本充足率;另一方面,來自外部宏觀環(huán)境,我們稱之為宏觀因素,包括宏觀的經(jīng)濟(jì)增長,中央銀行的貨幣政策,對(duì)市場(chǎng)利率的預(yù)期變化,金融市場(chǎng)發(fā)展的程度,金融危機(jī)等。
　　 本文主要采用商業(yè)銀行的年度數(shù)據(jù),使用的數(shù)據(jù)主要來自BANKSCOPE數(shù)據(jù)庫,及“

18、中國金融年鑒”(2002-2008)。相應(yīng)的樣本區(qū)間2002年至2008年是,樣本包括四大國有銀行即中國工商銀行,中國農(nóng)業(yè)銀行,中國銀行,中國建設(shè)銀行股份有限公司,和3家上市股份公司包括中國招商銀行,交通銀行股份有限公司,上海浦東發(fā)展銀行,7家銀行總可以很好的代表國內(nèi)商業(yè)銀行的基本情況。由于每家銀行的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)是在時(shí)間和詳細(xì)程度方面是不同的,根據(jù)信息的可取性和討論問題的性質(zhì),我們必須犧牲某些銀行獨(dú)具的一些數(shù)據(jù),并使用所有銀行共同數(shù)據(jù)。所有

19、指標(biāo)需根據(jù)回歸結(jié)果最終決定,根據(jù)分析和統(tǒng)計(jì)指標(biāo)如R平方等來確定最終保留的變量。
　　 有很多指標(biāo)可以衡量商業(yè)銀行的流動(dòng)性。主要有存款準(zhǔn)備金率,流動(dòng)資產(chǎn)比率,存貸比率等。本文采用CASHSECU流動(dòng)資產(chǎn)比率(流動(dòng)資產(chǎn)包括現(xiàn)金和短期證券投資)。該比率越高,商業(yè)銀行流動(dòng)性較高,是一個(gè)非常直觀的指標(biāo)?？紤]到負(fù)債方面,本文件將使用CASHSE2DMDE(流動(dòng)資產(chǎn)與活期存款的比率)再做一次回歸。該比率越高,商業(yè)銀行的流動(dòng)性越高。
　　

20、 根據(jù)前面的分析以及數(shù)據(jù)的可用性,最終選擇7個(gè)自變量?；钇诖婵钫伎偞婵畹谋嚷蔇EMDPERCENT是用來反映銀行負(fù)債方面的流動(dòng)性,一般來說,該比例越低,資金來源越穩(wěn)定,銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)就越小。選擇貸款與存款的比率LOANTD,來反映資產(chǎn)和負(fù)債之間的對(duì)應(yīng)關(guān)系。同時(shí),使用股權(quán)總資產(chǎn)的比例是為了反映銀行的資本充足率,比率越高,銀行的運(yùn)作越安全,它可以間接地影響到居民對(duì)商業(yè)銀行的信任度,從而進(jìn)一步影響到銀行流動(dòng)性,但是,這種影響還沒有得到實(shí)證

21、檢驗(yàn)證實(shí)。另一個(gè)變量是商業(yè)銀行的利潤,這一指標(biāo)分析能反映盈利能力對(duì)商業(yè)銀行流動(dòng)性產(chǎn)生的間接影響。對(duì)于宏觀因素,R是同業(yè)間拆借利率,能反映市場(chǎng)利率預(yù)期的變化,M2是廣義貨幣供應(yīng)量,可以反映央行的貨幣政策,CRISIS是一個(gè)虛擬變量,研究金融危機(jī)對(duì)我國商業(yè)銀行流動(dòng)性的影響。(進(jìn)行相關(guān)性分析后,我們必須刪除貸款總資產(chǎn)的比例,國內(nèi)生產(chǎn)總值同期增長,M2增長率與國內(nèi)生產(chǎn)總值的比率這些變量)。
　　 本文采用面板數(shù)據(jù),根據(jù)數(shù)據(jù)的性質(zhì)以及問題

22、的特點(diǎn),選擇固定效應(yīng)模型,該模型的結(jié)構(gòu)如下:CASHSECUn=αn+β1DEMDPERCENTn+β3LOANDT+β3PROFTTn+β4EQUITYn+β5RN+β6M2n+β7CRISISn+μnCASHSE2DMDEn=αn+β1DEMDPERCENTn+β2LOANDTn+β3PROFITn+β4EQUITYn+β5Rn+β6M2n+β7CRISISn+μn
　　 本文采用測(cè)試后EVIEWS4.1統(tǒng)計(jì)軟件,測(cè)試后,數(shù)

23、據(jù)中不存在單位根過程。從自變量的相關(guān)系數(shù)矩陣分析中,我們可以發(fā)現(xiàn),沒有明顯的變量之間的多重共線性。
　　 使用面板數(shù)據(jù),我們可以進(jìn)行回歸,實(shí)證結(jié)果分析如下:
　　 表0-1的結(jié)果表明了以下幾點(diǎn):
　　 國有商業(yè)銀行的流動(dòng)性狀況比股份制銀行更好。銀行的流動(dòng)性狀況與債務(wù)結(jié)構(gòu)顯著相關(guān)。盈利能力和流動(dòng)性之間存在明顯矛盾。資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和流動(dòng)性的關(guān)系顯著。資本充足比率和銀行流動(dòng)性顯著相關(guān)。金融危機(jī)并沒有對(duì)商業(yè)銀行的流動(dòng)性產(chǎn)生

24、重大影響。同業(yè)間拆借利率和廣義貨幣供應(yīng)量對(duì)銀行的流動(dòng)性會(huì)產(chǎn)生影響。
　　 第五部分是本文的結(jié)論和政策建議?；谥安糠值挠懻?圍繞中國商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理問題,試圖從微觀管理和宏觀政策層面給出建議。
　　 1.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)生于商業(yè)銀行系統(tǒng)
　　 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行的內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)。銀行的本質(zhì)是流動(dòng)性的轉(zhuǎn)換和創(chuàng)造,即將流動(dòng)性差的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成高流動(dòng)性的負(fù)債,從而為整個(gè)社會(huì)提供流動(dòng)性。但與此同時(shí),全社會(huì)的流動(dòng)性都集中在銀行

25、,使流動(dòng)性成為銀行體系的內(nèi)生性問題。銀行擠兌是流動(dòng)性表現(xiàn)的最高形式,其根源在于銀行的資產(chǎn)和負(fù)債的流動(dòng)性不匹配。
　　 2.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也可能來自其他方面
　　 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)全面的和間接的風(fēng)險(xiǎn),是所有的銀行的風(fēng)險(xiǎn)最終表現(xiàn)形式。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的生成機(jī)制有多種,除了產(chǎn)生于銀行系統(tǒng),還來自于其他風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)變。如果沒有得到有效控制,其他風(fēng)險(xiǎn)如市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)果也可能轉(zhuǎn)變?yōu)榱鲃?dòng)性危機(jī)。
　　 3.中國商業(yè)銀行業(yè)的流動(dòng)性整體形勢(shì)越來越好,

26、但也存在不少問題
　　 根據(jù)對(duì)流動(dòng)性指數(shù)(活期存款占總存款比例,貸款占資產(chǎn)總額比例,資本充足率等)的分析,從縱向的歷史比較來看,在我國商業(yè)銀行的整體流動(dòng)性的情況(最近于2002年-2008)正在向好的發(fā)展方向,流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低,并且可以控制。但同時(shí)仍存在許多問題,如高比例的不良貸款。同時(shí),通過對(duì)中國商業(yè)銀行多角度的比較,可以得出如下結(jié)論:四大國有商業(yè)銀行的流動(dòng)性比股份制銀行要好,國內(nèi)銀行的流動(dòng)性比發(fā)達(dá)國家先進(jìn)的銀行要差。

27、>　　 4.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理是商業(yè)銀行的一項(xiàng)基本的日常工作
　　 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是銀行的日常風(fēng)險(xiǎn),流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理在商業(yè)銀行里是一個(gè)基本的日常工作。即使在較好的流動(dòng)性條件下,銀行也必須建立完善的制度,程序和有效的流動(dòng)性管理技術(shù)手段。特別是中國現(xiàn)在的流動(dòng)性狀況較好,這是外部宏觀貨幣因素作用的結(jié)果,而不是較高的風(fēng)險(xiǎn)管理水平的結(jié)果。事實(shí)上,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理水平相對(duì)較低的中國商業(yè)銀行來說,目前的流動(dòng)性狀況是一個(gè)優(yōu)化和升級(jí)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理水平的很好的

28、歷史性機(jī)遇。
　　 5.實(shí)證研究表明,在我國商業(yè)銀行的流動(dòng)性受多種因素影響
　　 本文利用面板數(shù)據(jù)的對(duì)影響中國商業(yè)銀行流動(dòng)性的因素進(jìn)行了研究。實(shí)證結(jié)果表明,國有商業(yè)銀行的流動(dòng)性狀況比股份制銀行更好。銀行的流動(dòng)性狀況與債務(wù)結(jié)構(gòu)顯著相關(guān)。盈利能力和流動(dòng)性之間存在明顯矛盾。資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和流動(dòng)性的關(guān)系顯著。資本充足比率和銀行流動(dòng)性顯著相關(guān)。金融危機(jī)并沒有對(duì)商業(yè)銀行的流動(dòng)性產(chǎn)生重大影響。同業(yè)間拆借利率和廣義貨幣供應(yīng)量對(duì)銀行的流動(dòng)性

29、會(huì)產(chǎn)生影響。
　　 針對(duì)我國商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)及現(xiàn)況,給出以下兩個(gè)層面的建議:
　　 微觀管理層面的建議:
　　 ·改善流動(dòng)性管理策略,并建立專門的流動(dòng)性管理部門
　　 ·要學(xué)習(xí)先進(jìn)的流動(dòng)性管理技術(shù),提高了流動(dòng)性指標(biāo)體系設(shè)計(jì)
　　 ·建立有效的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和早期預(yù)警系統(tǒng)
　　 ·要建立健全的內(nèi)部流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)控制制度,完善現(xiàn)行的管理體制
　　 ·要調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu),提高資產(chǎn)流動(dòng)