中國(guó)國(guó)際板之中小投資者保護(hù)研究.pdf

1、中國(guó)國(guó)際板設(shè)立進(jìn)入倒計(jì)時(shí)階段，但仍有一部分問題尚未解決，國(guó)際板設(shè)立后會(huì)面臨諸多問題，其中最重要的一個(gè)就是中小投資者的保護(hù)問題，保護(hù)廣大的中小投資者是十分必要的，首先，廣大的中小投資者與境外發(fā)行企業(yè)存在固有的利益沖突，其次中小投資者在國(guó)際板市場(chǎng)會(huì)面臨很多風(fēng)險(xiǎn)，比如信息不對(duì)稱、股東權(quán)行使成本過大、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管不力和權(quán)益受損后無(wú)法獲得救濟(jì)等。而且保護(hù)廣大的中小投資者對(duì)于提高投資者的信心，合理配置中國(guó)資本市場(chǎng)的資源和中國(guó)國(guó)際板市場(chǎng)的可持續(xù)發(fā)

2、展有著重要的意義。為了更好的保護(hù)中國(guó)國(guó)際板的中小投資者，筆者先從國(guó)外的投資者保護(hù)理論出發(fā)，即契約論和法律論的各自優(yōu)缺點(diǎn)，得出中國(guó)國(guó)際板的中小投資者保護(hù)宜采用以法律為主，契約等其他手段為輔的方式。通過分析，這種兩者結(jié)合的理論能夠?yàn)槲覈?guó)國(guó)際板的中小投資者的保護(hù)提供相應(yīng)的理論支持。在此種理論的支持下，結(jié)合我國(guó)金融市場(chǎng)固有的起步晚的特點(diǎn)，借鑒美國(guó)、歐盟等西方發(fā)達(dá)國(guó)家的中小投資者的保護(hù)經(jīng)驗(yàn)，筆者從市場(chǎng)準(zhǔn)入、信息披露機(jī)制、投資者救濟(jì)機(jī)制和跨境監(jiān)管四